В финансовом мире существует простой и глубокий закон: когда деньги становятся дешевыми, они больше не остаются мирно в банках.

Что означает снижение процентных ставок? Это означает, что процентные ставки по депозитам падают и, возможно, не смогут обогнать инфляцию. В этом случае крупные средства естественным образом будут искать инвестиционные возможности с более высокой доходностью.

Так куда же эти средства пойдут? Поскольку производственный сектор США уже обесценился, доходность реальной экономики низка, а риски высоки, она не может поглотить такие огромные средства. Поэтому фондовый рынок стал основным направлением для капитала.

Фондовый рынок похож на "инструмент увеличения богатства"; чем больше средств, тем выше рост; чем выше рост, тем больше инвесторов привлекается. Ликвидность способствует росту рынков, и бычий рынок приходит.

Этот оптимизм также распространится на рынок криптовалют. Сам рынок криптовалют страдает от недостатка прочного фундаментального поддержания и в основном зависит от притока капитала и рыночных настроений. Как только фондовый рынок США укрепится, спекулятивные средства активизируются, и цены на криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, также вырастут.

Напротив, если Федеральная резервная система повысит процентные ставки, процентные доходы по банковским депозитам возрастут, и стабильный доход от процентов станет более привлекательным. В этом случае, кто захочет рисковать, торгуя акциями или токенами? Средства вернутся в банки, рыночная ликвидность снизится, и вероятность падения цен на активы увеличится.

Это классическая теория "обратной зависимости между процентной ставкой и рискованными активами".

Однако реальная ситуация часто не развивается полностью согласно теоретическим ожиданиям.

Например, в последние годы Федеральная резервная система США постоянно повышает процентные ставки, но фондовый рынок США продолжает расти. Почему так происходит? Потому что есть некоторые "невидимые руки", поддерживающие рынок.

Как обнаружить эти скрытые силы? Ключ к этому заключается в наблюдении за изменениями на рынке государственных облигаций.

Когда Федеральная резервная система ужесточает денежно-кредитную политику за счет повышения процентных ставок, Министерство финансов США тем временем активно выпускает государственные облигации — это эквивалентно постоянному вливанию ликвидности в рынок. Это похоже на водоем, где с одной стороны происходит слив воды, а с другой — залив, что в конечном итоге поддерживает активность на рынке.

Понимание этих сложных финансовых механизмов помогает нам лучше осознавать рыночные тенденции и принимать обоснованные инвестиционные решения.