В последнее время на рынке криптовалют появились некоторые интересные явления, которые заслуживают нашего глубокого обсуждения. В качестве примера возьмем активность древнего адреса сегодня: цена Биткойна упала почти на десять тысяч долларов всего лишь из-за незначительного изменения этого адреса. Это ясно демонстрирует нехватку ликвидности на текущем рынке, и нынешний уровень средств может поддерживать лишь торговлю несколькими основными криптовалютами.

Хотя Биткойн достиг нового максимума, а Эфир также вырос примерно на 20%, при более внимательном наблюдении можно заметить, что действительно взрывной рост зачастую наблюдается у тех мелких токенов, рыночная капитализация которых составляет всего несколько десятков миллионов. Это явление вызвало интересную дискуссию: почему такие токены с большой капитализацией, как XRP, Aave, MKR и BCH, также показали рост? На самом деле, с утверждением ETF, похоже, что Биткойн постепенно выходит за пределы традиционного шифрования, и эти токены с "белой кровью" медленно переходят ко второму эшелону.

Исходя из роста, токены с капитализацией в десятки миллионов часто могут достигать роста более 100%, тогда как токены с капитализацией свыше 500 миллионов или 1 миллиарда в среднем имеют рост всего около 20%, что в основном является нормальным поведением в соответствии с общим рынком. В отличие от этого, резкий рост токенов с малой капитализацией может создать иллюзию высокой ликвидности, но на самом деле это часто является результатом индивидуальных действий.

В отрасли существует практика, известная как "торговля со скидкой вне биржи", при которой проектные команды продают токены трейдерам по сниженной цене. Для проектных команд эти токены почти не имеют стоимости. Учитывая текущее негативное отношение рынка к альткойнам, некоторые проекты с ограниченными финансами и недостаточной силой могут проводить внебиржевые сделки с очень низкими скидками (даже всего 30% или 20%).

Торговцу нужно контролировать только около 30% токенов, чтобы оказать влияние на рынок. Например, для токена с рыночной капитализацией в 30 миллионов, торговец должен владеть активами на сумму 10 миллионов, чтобы оказать значительное влияние. При этом стоимость этих 10 миллионов на самом деле может составить всего лишь 2-3 миллиона в реальной торговле.

Основываясь на этих наблюдениях, мы можем предположить, что настоящая возможность для альткойнов может появиться только после снижения процентных ставок в августе или сентябре. До этого момента общая ликвидность на рынке все еще недостаточна для поддержки массового роста альткойнов. Инвесторы, участвуя в рынке, должны оставаться бдительными, всесторонне оценивать риски и избегать введения в заблуждение краткосрочными колебаниями цен.