Рокки-экономика США, стресс в частном кредитовании, война — как это влияет на шансы Биткоина на ралли до $75K

Основные выводы:

• Риски частного кредитования и слабые данные по рынку труда в США тянут Bitcoin вниз, но есть ли здесь светлая сторона?

• Оттоки из институциональных Bitcoin ETF и продажи майнеров проверяют прочность BTC, но варианты Федеральной резервной системы для решения дефицита федерального бюджета также могут благоприятствовать дефицитным активам.

Bitcoin (BTC) столкнулся с отказом на уровне $69,000 в среду после того, как речь президента Дональда Трампа не смогла гарантировать прекращение войны в Иране. Цены на нефть взлетели после выступления и сверх опасений трейдеров, связанных с войной; также рыночные потрясения в сегменте частного кредитования сказываются на уверенности инвесторов на нескольких рынках.

Хотя Bitcoin успешно удерживал уровень $66,000 на протяжении всей недели, трейдеры по-прежнему обеспокоены риском снижения в предстоящие выходные, поскольку в США и Европе рынки будут закрыты в пятницу на Пасху.

_Нефть Crude WTI (слева) vs. Bitcoin/USD (справа). Источник: _TradingView

Угроза дальнейших военных действий под руководством США в Иране заставила цены на WTI вырасти выше $110, что спровоцировало уход от рискованных активов. Трейдеры решили сократить свою экспозицию в Bitcoin и акциях после того, как Министерство финансов США выразило озабоченность по поводу рынка частного кредитования на $2 трлн в среду. Отдельные национальные и международные регуляторы страхования будут опрошены в течение начала мая.

Частные кредитные рынки подают сигнал тревоги: отреагирует ли BTC?

Blue Owl, управляющий альтернативными активами с капиталом $307 млрд, объявила в письмах акционерам, выпущенных в четверг, об «исключительных запросах на досрочное погашение» по двум ее фондам частного кредитования. Более 70% компаний, которым дает в долг Blue Owl, относятся к индустрии программного обеспечения — это было отмечено в ходе квартального звонка по результатам. Менеджер фонда ограничил запросы на вывод средств 5%, добавив свежие опасения для рынка кредитов.

Дополняя краткосрочный медвежий настрой среди трейдеров, стал всплеск продолжающихся заявок на пособие по безработице в США: они выросли до 1.84 млн за неделю, завершившуюся 21 марта, по сравнению с 1.82 млн неделей ранее. Эти данные сами по себе не являются однозначно негативными для акций; однако, как отметил глобальный аутплейсмент-фирм Challenger, Gray & Christmas, большинство увольнений происходило из компаний, которые «перенаправляли бюджеты на инвестиции в ИИ вместо рабочих мест».

Валовой федеральный долг США, трлн USD (слева) vs. доля ВВП, % (справа). Источник: crfb.org

Вероятность инициатив по экономическому стимулированию на фоне ослабления экономической активности в конечном итоге может поддержать цену Bitcoin в среднесрочной перспективе. Ожидается, что федеральный дефицит США достигнет колоссальных $1.9 трлн в 2026 году, оставляя мало места для маневра, кроме вливания ликвидности, что обычно идет на пользу дефицитным активам.

Улучшение восприятия риска по Bitcoin будет решающим для потенциального ралли выше $75,000. Значительный негативный эффект уже оказали чистые оттоки из спотовых биржевых инвестиционных фондов (ETFs) в США, ликвидация позиций, ранее сосредоточенных на формировании корпоративных резервов, а также разворот в действиях публично котируемых майнеров.

Дневные чистые потоки спотовых Bitcoin ETF, котируемых в США, USD. Источник: Farside Investors

Спотовые Bitcoin ETF, котируемые в США, с 24 марта показали чистые оттоки на $450 млн, что служит прокси-сигналом слабого институционального спроса. Трейдеры опасаются дальнейшего давления со стороны продаж, потому что отрасль держит $88 млрд Bitcoin в управлении: BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT US) лидирует на уровне $53.9 млрд. Тем не менее, эти оттоки должны замедлиться, если Bitcoin продолжит демонстрировать силу вблизи $66,000.

**Связано: **__Bitcoin достиг недельного минимума из-за страхов по нефти, пока аналитик намекает на таргет цены BTC $10K

MARA Holdings (MARA US) объявила о продаже 15,133 BTC в марте по цене значительно ниже оценочной себестоимости компании. Между тем, Riot Platforms (RIOT US), как сообщается, перевела 500 BTC для продажи в среду. Кроме того, Nakamoto Holdings (NAKA US) раскрыла продажу 284 BTC, несмотря на то, что ранее объявляла о намерении продолжать накапливать этот актив.

Пока такие компании, как Strategy (MSTR US) и Metaplanet (MTPLF US), продолжают поглощать часть этого давления продаж, инвесторы, вероятно, признают, что Bitcoin служит страховкой от растущего предложения денег. Правительства сделают все возможное, чтобы избежать рецессии, повышая вероятность того, что путь Bitcoin к $75,000 останется твердо в игре, несмотря на ухудшение макроэкономических условий.

Эта статья подготовлена в соответствии с редакционной политикой Cointelegraph и предназначена только для информационных целей. Она не является инвестиционным советом или рекомендацией. Все инвестиции и сделки несут риск; читателям предлагается проводить независимые исследования перед принятием любых решений. Cointelegraph не дает гарантий относительно точности или полноты представленной информации, включая прогнозные заявления, и не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникающие в результате опоры на этот материал.

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Government
• #Bitcoin Price
• #Markets
• #United States
• #Donald Trump
• #National Debt
• #Market Analysis
• #MicroStrategy
• #Bitcoin ETF