Цифровой банк Revolut: "гробокопатель" традиционных банков?

Автор: Чжан Фэн

Revolut — это британская финансовая технологическая компания, основанная в 2015 году Николаем Сторонским и Владом Яценко в Лондоне, основное направление которой — цифровые банковские услуги. Бизнес охватывает области криптовалютной торговли, инвестиций в ценные бумаги, трансграничных платежей и др. К 2025 году количество пользователей по всему миру превысит 65 миллионов, а оценка компании составит 330 миллиардов юаней, что позволит ей занять 10-е место в списке единорогов Hurun. В 2024 году будет запущено независимое приложение для управления финансами Revolut Invest, объем управления которого достигнет 8,5 миллиарда евро, и в том же году в июле будет получена лицензия ограниченного банка в Великобритании.

Как этот финансово-технологический «новый поток» смог всего за несколько лет превратиться из простого инструмента обмена валют в финансовое суперприложение, обслуживающее весь мир? Какие традиционные правила оно разрушило? Какова суть его бизнес-модели?

Одна, родившаяся из “болей”, выросшая в эпоху

Рождение Revolut произошло благодаря реальной проблеме, с которой столкнулся его основатель Николай Сторонский во время одной из своих поездок. Как финансовый трейдер, часто путешествующий между Европой и Америкой, он сильно страдал от высоких трансакционных сборов и невыгодных курсов традиционных банков. Этот личный опыт заставил его осознать, что в условиях глобализации традиционная банковская система в области трансакционных финансовых услуг является огромным рынком, остающимся без внимания.

В 2015 году, накануне референдума по Brexit в Великобритании, в европейских финансовых рынках начали происходить изменения. В то же время, повсеместное распространение смартфонов, внедрение политики открытого банкинга и беспрецедентное увеличение принятия цифровых услуг потребителями создали отличные условия для революции в финтехе. Revolut появился на свет, точно нацелившись на высокочастотную и болезненную область “международные платежи и обмен валюты”, открыв свой путь к успеху.

Два, “Финансовое суперприложение”

Основная стратегия Revolut заключается в том, чтобы эволюционировать от “одиночного инструмента” к “финансовой экосистеме”, то есть к так называемому “финансовому супер-приложению” (Financial Super App). Его бизнес-модель можно охарактеризовать как структуру “три уровня пирамиды”:

Фундаментальный уровень, бесплатные стандартизированные банковские услуги. Это вход для Revolut в привлечение огромного числа пользователей. Он предлагает бесплатные цифровые счета, британские счета и счета с IBAN, дебетовые карты (физические/виртуальные), уведомления о мгновенных платежах, инструменты управления бюджетом и т.д. Эти услуги аналогичны бесплатным текущим счетам традиционных банков, но обладают более плавным опытом и более дружелюбным интерфейсом, что успешно привлекает большое количество молодых пользователей, недовольных традиционными банками.

Уровень добавленной стоимости, многоуровневая подписка и основные финансовые продукты. Это ключ к прибыли Revolut. Существуют несколько платных уровней подписки, таких как Plus, Premium и Metal, выше бесплатной стандартной версии (Standard). Платные пользователи могут наслаждаться более высокими лимитами на безкомиссионные валютные операции, страховкой на путешествия, доступом в аэропортные залы ожидания, эксклюзивным обслуживанием клиентов и другими привилегиями. Особенно стоит отметить план Metal, чья металлическая карта сама по себе стала символом статуса.

В то же время Revolut быстро расширяет свою основную линейку финансовых продуктов. Кросс-гранічные переводы, обмен и переводы в нескольких валютах по межбанковскому курсу — это его основа; Торговля акциями, позволяет пользователям торговать акциями американских и европейских компаний без комиссии; Торговля криптовалютой, предоставляет услуги покупки и хранения основных криптовалют, таких как биткойн и эфир, что является одной из его самых спорных, но привлекательных функций; Торговля товарами, можно торговать золотом, серебром и другими драгоценными металлами.

Экосистема, безграничная платформа расширения. В этом заключается амбиция Revolut. Он больше не удовлетворяется тем, чтобы быть просто “банком”, а стремится стать универсальной платформой, где пользователи могут решать все свои финансовые и жизненные потребности.

Бизнес-аккаунт предоставляет малым и средним предприятиям, а также фрилансерам универсальные инструменты для управления финансами, выставления счетов и выплаты заработной платы.

“Купи сейчас, заплати позже”（BNPL） запустила “Revolut Pay Later”, входя на рынок потребительского кредитования.

Туристические услуги интегрируют авиабилеты, бронирование отелей и туристическую страховку.

Открытая платформа позволяет третьим сторонам разработчикам создавать услуги в своей экосистеме через API.

многоуровневая монетизация

Три. Многообразные стратегии получения прибыли

В отличие от традиционных банков, которые зависят от разницы между депозитными и кредитными ставками, модель дохода Revolut очень разнообразна и можно назвать ее «осьминожьей» структурой доходов:

Доход от подписки является периодическим доходом от платных пользователей, стабильным и предсказуемым, служит якорем для дохода.

**Комиссия за транзакции****доход, включая обменные сборы, т.е. **каждый раз, когда пользователь проводит карту, Revolut получает небольшую долю от торговца; валютные спреды, при проведении валютных операций в выходные или сверх бесплатного лимита, Revolut взимает небольшую плату или добавляет спред.

Доходы от финансовых технологий поступают от комиссий и спредов на торговле акциями, криптовалютами и товарами. Особенно в периоды высокой активности на рынке криптовалют, эта часть дохода имеет огромное значение.

Доход от высококлассных услуг, то есть “купить сейчас, заплатить позже” проценты. Доход от процентов по кредитам хотя и небольшой по объему, но уже начал предоставлять личные кредиты; доход от корпоративных услуг включает подписные платежи и высокие комиссии за обработку транзакций, взимаемые с корпоративных пользователей.

Эта диверсифицированная структура доходов позволяет Revolut иметь более высокую устойчивость к рискам в условиях рыночной волатильности (например, в условиях медвежьего рынка криптовалют).

Четыре, Интегрированная, Сценарная Экосистема

Ядром экосистемы Revolut является приложение. Все услуги — от повседневных расходов, сбережений, инвестиций до планирования поездок — бесшовно интегрированы в один простой интерфейс.

Данные, управляемые персонализацией: Анализируя потребительские данные пользователей, Revolut может предоставлять персонализированные рекомендации по бюджетированию, целям сбережений и инвестиционным продуктам.

Бесшовный переход между сценами: Пользователи могут сразу же использовать фунты стерлингов для оплаты по текущему обменному курсу, когда видят, что их баланс в евро недостаточен; они могут напрямую покупать авиабилеты и страховку, планируя бюджет на поездку; после получения зарплаты можно одним нажатием кнопки вложить часть средств в акции или криптовалюту. Этот плавный опыт значительно увеличивает приверженность пользователей и создает мощный барьер для входа.

Пять, стремительное продвижение и глубокая экспансия

История развития Revolut является典型的 учебником по “молниеносной экспансии”:

Первый этап (2015-2017): прорыв в одной точке. Сосредоточение на многовалютных счетах и картах без валютных сборов, быстрое открытие рынка.

Второй этап (2018-2020): горизонтальная экспансия. Безумное добавление новых функций, таких как торговля акциями, криптовалютами, страхование, бизнес-аккаунты и т.д., переход от “инструмента” к “платформе”.

**Третий этап (2021 до настоящего времени): углубление и глобализация. Расширение рынка, опираясь на свои «цифровые корни», с относительно низкими затратами выходит на глобальные рынки, такие как Европа, Австралия, Сингапур, США и т.д. Заявка на глобальную банковскую лицензию является стратегическим ядром.

Глубина продукта, в Великобритании получена полная банковская лицензия, начато активное продвижение сберегательных счетов и кредитных услуг, что действительно наносит удар в самое сердце традиционных банков.

Шесть. На чем основана революция?

Revolut смогла прорваться на переполненный финансовый рынок благодаря следующим ключевым компетенциям:

Идеальный пользовательский опыт (UX). Дизайн их приложения известен своей простотой, интуитивностью и актуальностью, упрощая сложные финансовые операции до нескольких нажатий, полностью превосходя устаревший интернет-банкинг и приложения традиционных банков.

Гибкая технологическая архитектура. Как технологическая компания, она разрабатывает и совершенствует свои решения с высокой скоростью, способная внедрять новые функции и реагировать на изменения рынка в течение недели или даже дня.

Операции, основанные на данных. Глубокое использование анализа данных о поведении пользователей для оптимизации продуктов, целевого маркетинга и управления рисками, эффективность которых значительно превышает традиционные банки, полагающиеся на опыт.

Сильный бренд и маркетинг. Создан мощный имидж бренда “крутой, инновационный, антиконсервативный” среди молодежной аудитории через социальные сети, маркетинг влияния и механизмы рекомендаций пользователей.

Глобальные перспективы и стратегическое планирование. С самого начала нацелено на глобальный рынок, его многовалютная и многоязычная природа дает ему естественное преимущество в глобальной экспансии.

Семь. «Тень соблюдения» на пути вперед

За быстрым расширением стоит постоянная тень соблюдения норм, преследующая Revolut. Это самый сложный аспект их бизнес-модели.

Сложность глобального регулирования. Для ведения бизнеса в каждой стране необходимо получить местную лицензию на платежи, электронные деньги или банковскую деятельность. Темпы глобализации иногда замедляются из-за долгих процессов одобрения. Например, хотя ключевая лицензия британского банка уже получена, заявки на получение лицензий в других основных рынках все еще находятся в процессе.

Противодействие отмыванию денег (AML) и риски финансовых преступлений. Быстрый процесс открытия онлайн-счетов и высокорисковые операции с криптовалютами делают его потенциальным каналом для отмывания денег и финансовых преступлений. В прошлом Revolut подвергся критике и расследованию со стороны Управления по финансовому поведению Великобритании (FCA) из-за слабого контроля противодействия отмыванию денег.

Неопределенность регулирования криптовалют. Регуляторные политики по криптовалютам в разных странах мира все еще находятся в стадии эволюции, что приносит огромные политические риски для высокоприбыльного бизнеса Revolut.

Конфиденциальность и защита данных. В качестве технологической компании, ориентированной на данные, соблюдение строгих правил конфиденциальности данных, таких как GDPR, на глобальном уровне является долгосрочной задачей, с которой ей необходимо справляться.

Сила соблюдения норм напрямую определит, сможет ли Revolut действительно эволюционировать из “финансово-технологической компании” в “системный банк”, которому доверяют глобальные регуляторы.

Восемь, это банк или “всёобъемлющее приложение”?

Игровая механика Revolut по сути является деконструкцией и реконструкцией традиционной финансовой ценностной цепочки. Она больше не рассматривает банк как место или набор изолированных услуг, а воспринимает его как программируемый, интегрированный опыт, встроенный в цифровую жизнь пользователя.

Его проблемы очевидны, включая давление для получения постоянной прибыли, растущие сложные требования к соблюдению норм и неизбежную “болезнь больших компаний” с увеличением масштаба. Но его потенциал и разрушительная сила не подлежат сомнению.

В будущем, конечная форма Revolut, возможно, уже не будет определяться словами «банк». Он стремится стать цифровым экосистемным центром, объединяющим платежи, сбережения, инвестиции, потребление и услуги для жизни. Когда все финансовые операции человека происходят в одном замкнутом приложении, роль традиционного банка будет маргинализирована. Путь Revolut заключается не только в том, чтобы стать лучшим банком, но и в том, чтобы переопределить способы обращения денег в цифровую эпоху. Эта игра только начинает входить в середину.