Gate链上观察 (12 ноября)：Hyperliquid незакрытые контракты за месяц сократились на 1,53 миллиарда долларов; гигантские ETH-кошельки против тренда накопили более 1,3 миллиарда долларов

11月12日, криптовалютный рынок демонстрирует яркое разделение между уходящими профессиональными трейдерами и глубокой аккумуляцией институциональных средств. Объем незакрытых контрактов на платформе Hyperliquid резко сократился на 15,3 миллиарда долларов за месяц, при этом несколько ведущих трейдеров, включая “гигантов с 100% победой”, решили закрыть позиции и уйти, понеся убытки более 15 миллионов долларов каждый. В то же время, крупные китовые адреса Ethereum продолжают активно накапливать, один известный адрес превысил 1,3 миллиарда долларов в позициях, а новые кошельки получают 1130 биткоинов (около 1,16 миллиарда долларов) с FalconX. Основной конфликт рынка сейчас — это столкновение краткосрочного спекулятивного настроения с долгосрочной верой в институциональное строительство.

1. Динамика и анализ рынка BTC

На блокчейне биткоина наблюдаются сложные сигналы о стратегическом распределении институциональных средств и уходе некоторых китов. Например, новый кошелек получил 1130 биткоинов на сумму около 1,16 миллиарда долларов, что свидетельствует о систематическом входе внебиржевых средств через институциональные каналы. В то же время, китовый адрес, который был неактивен два месяца, снял 100 биткоинов с крупной централизованной биржи (CEX), что оценивается примерно в 1,03 миллиона долларов. Несмотря на то, что у этого адреса осталось 300 биткоинов с убытком около 240 тысяч долларов, его активность говорит о сохранении доверия долгосрочных инвесторов.

На уровне спекуляций, волатильность привела к значительным ликвидациям деривативных позиций: за последние 24 часа ликвидировано на сумму 479 миллионов долларов, из них 99,5 миллиона — по длинным позициям и 18,1 миллиона — по коротким. Такой “двойной удар” заставил известных трейдеров временно выйти из рынка. Например, “BTC OG инсайдерский кит” 11 ноября закрыл позицию по ETH на 41,2 миллиона долларов и вывел средства на крупные биржи, что говорит о осторожности в краткосрочной перспективе.

Интересно, что “умные деньги” демонстрируют разную динамику: крупный кит Owen Gunden вновь положил 700 биткоинов на CEX (примерно 7,3 миллиона долларов), реализуя прибыль, а другой кит, держащий активы 4 месяца, перевел 500 биткоинов (около 5,3 миллиона долларов) на биржу, что при продаже может привести к убыткам в 685 тысяч долларов — часть инвесторов продолжает закрывать позиции в убытке.

2. Динамика и анализ рынка ETH

На блокчейне Ethereum наблюдается яркое противостояние между китами, активно накапливающими активы, и розничными инвесторами, паникующими и выходящими из рынка. Например, “гигант, занимавшийся шортами 66 000 ETH”, продолжает крупную стратегию долгосрочного роста, выводя 28 262 ETH (примерно 9,86 миллиона долларов) с централизованных бирж, доведя свои активы до 355 164 ETH (около 1,21 миллиарда долларов). С начала ноября он приобрел еще 392 961 ETH на сумму 1,38 миллиарда долларов, что говорит о ежедневной накопительной активности свыше 2 миллионов долларов.

Также заметно усиление институциональных входов: новый кошелек получил 24 007 ETH (около 8,2 миллиона долларов) с Galaxy Digital OTC, что, вероятно, связано с первым по объему держателем ETH — компанией Bitmine. Адрес 0x9992 взял в долг 10 миллионов USDC для покупки 2909 ETH, а затем внес 83 816 ETH (примерно 2,86 миллиарда долларов) на платформу Aave, взяв взаймы 128,9 миллиона долларов. Такой леверидж говорит о высокой уверенности профессиональных инвесторов в будущем ETH.

Долгосрочные держатели, такие как “гигант с 1011”, зафиксировали прибыль в 2,86 миллиона долларов, закрыв свои позиции с 5-кратным плечом. В то же время, другой кит, держащий 1355 ETH, понес убытки около 48,7 тысяч долларов, что подчеркивает уязвимость обычных инвесторов при волатильности.

По деривативам, активность снижается: за 24 часа открытые позиции ETH сократились на 6,55%, до 38,51 миллиарда долларов, что свидетельствует о снижении риск-аппетита на рынке.

3. Динамика и анализ альткоинов

Популярные монеты

ASTER стал ареной ожесточенных боев между быками и медведями. Два адреса, связанные с Abraxas Capital (0x5b5, 0xb83), продолжают наращивать длинные позиции по ASTER, совокупный объем — 816 тысяч долларов, средняя цена входа — 0,99 и 1,09 долларов соответственно, с прибылью около 75 тысяч долларов. В то же время, “гигант с 3-кратным шортом ASTER” (0x9ee) остается лидером по коротким позициям на Hyperliquid, с объемом 4,89 миллиона долларов по цене 1,2 доллара, и его прибыль снизилась с 700 тысяч до 292 тысяч долларов. Общий объем длинных и коротких позиций превышает 5,7 миллиона долларов, что делает рынок очень чувствительным к ценовым пробоям.

Также, “ThisWillMakeYouLoveAgain” — кит, заработавший более 3,6 миллиона долларов на торговле ASTER — продолжает накапливать монету, покупая 8,41 миллиона ASTER (814 тысяч долларов) по средней цене 0,97 долларов с 4 ноября, с прибылью около 110 тысяч долларов. Это говорит о том, что интерес к мем-монетам смещается в сторону проектов с фундаментальной поддержкой.

DeFi и RWA

Инвестиции в HYPE вызывают интерес: крупный игрок заложил 14,7 миллиона HYPE (около 5,81 миллиарда долларов) и перевел 3,02 миллиона HYPE (около 1,19 миллиарда долларов) на HyperEVM. Большая часть залоговых активов управляется через Anchorage от Figment, при этом 1,41 миллиона HYPE (около 5,59 миллиона долларов) остается в свободном обороте.

Также наблюдается институциональный интерес к LINK: два новых кошелька сняли с централизованных бирж 957 тысяч LINK (примерно 158 тысяч долларов), а за последние 4 дня накопили 234 тысячи LINK (около 382 тысяч долларов), что говорит о продолжении доверия к оракл-сектору.

Meme и проекты с регуляторными рисками

На фоне ужесточения регулирования, объем стабильно выпускаемых USDC продолжает расти: Circle выпустил еще 500 миллионов USDC, а с октября 2023 года Tether и Circle выпустили в общей сложности 12,25 миллиарда долларов в стабильных монетах. Такой рост говорит о высокой ликвидности и потенциале для следующего раунда роста.

4. Общий обзор и прогнозы

В целом, рынок находится на историческом перекрестке: с одной стороны — паника и уход крупных трейдеров, с другой — активное накопление институциональных инвесторов. Уход топ-трейдеров и ликвидации деривативных позиций свидетельствуют о высокой волатильности и осторожности, а продолжающаяся аккумуляция институциональных средств подтверждает долгосрочную веру в криптовалюты. Ethereum укрепляется как предпочтительный актив институционалов, а односторонний портфель в 13 миллиардов долларов — редкое явление в традиционных финансах.

На ближайшие 1-3 дня стоит следить за тем, сможет ли биткоин удержать поддержку в районе 103 000 долларов (совпадает с 50-дневной скользящей средней), а также за уровнем 3400 долларов для ETH, с сопротивлением около 3700 долларов. Прорывы в этих диапазонах могут запустить новые волны ликвидаций и движения. Важным фактором станет динамика стабильно выпускаемых USDC и возможное изменение настроений институциональных инвесторов.

Также необходимо отслеживать развитие ситуации с регуляторными органами США — SEC и CFTC, а также признаки перераспределения капитала между биткоином, ETH и альткоинами, что даст важные сигналы для корректировки позиций.

5. Итог

На блокчейне отчетливо прослеживается стратегия участников: одни — вынуждены уходить в условиях высокой волатильности, другие — уверенно накапливают. Эта дифференциация отражает разные временные горизонты: краткосрочные спекулянты борются с неопределенностью, а долгосрочные инвесторы смотрят в будущее. В переходный период от леверидж-ликвидаций к институциональному строительству рынок переживает сложное преобразование — от спекулятивных движений к поиску стоимости. Исторический опыт показывает, что когда китовые адреса начинают активно накапливать в условиях страха, это зачастую предвестник нового тренда. Только преодолев краткосрочную пелену волатильности, можно уловить скрытые возможности для выгодных вложений.