Какие ключевые сигналы рынка деривативов будут определяющими для криптовалют в 2025 году?

Открытый интерес по фьючерсам достиг рекордных $20 млрд

Криптовалютный рынок преодолел важный рубеж: открытый интерес по фьючерсам на Ethereum впервые достиг $20 млрд. Этот показатель отражает растущий спрос на маржинальные позиции и спекулятивную торговлю цифровыми активами. Рост открытого интереса свидетельствует о повышенной активности инвесторов и усиливающихся ожиданиях относительно будущего Ethereum.

Для лучшего понимания масштаба события сравним текущий открытый интерес с историческими значениями:

Такой значительный рост за два года демонстрирует ускоренное развитие и зрелость рынка фьючерсов на Ethereum. Причинами стали институциональный интерес, совершенствование инфраструктуры и укрепление доверия к долгосрочным перспективам Ethereum.

Рекордный открытый интерес совпал с ростом стоимости Ethereum. На 25 октября 2025 г. Ethereum торговался по $4 573 — существенно выше прежних уровней. Рост цены в сочетании с увеличением открытого интереса указывает на укрепление бычьих ожиданий трейдеров относительно будущего Ethereum.

Однако высокий открытый интерес может означать и рост рыночной волатильности. С увеличением числа позиций повышается вероятность резких ценовых движений и ликвидаций. Участникам рынка следует соблюдать осторожность и применять эффективные стратегии управления рисками при торговле фьючерсами.

Ставки финансирования на ведущих биржах опустились до -0,05%

В 2025 году на криптовалютном рынке произошёл перелом: ставки финансирования на крупнейших биржах стали отрицательными и достигли -0,05%. Это событие стало сигналом глубоких экономических вызовов и ответных мер регуляторов. Основной причиной стало замедление экономики и снижение ключевых ставок центральных банков, что привело к высокой волатильности и изменению стоимости заимствований.

Для иллюстрации динамики приведём сравнительную таблицу ставок по разным периодам:

Такое резкое падение ставок финансирования существенно повлияло на стратегию участников рынка. Длинные позиции стали менее выгодными, а короткие получили дополнительное преимущество. Это изменило настроение на рынке, заставив многих пересмотреть подходы к управлению рисками.

Отрицательные ставки указывают на преобладание медвежьих настроений: трейдеры готовы платить за удержание коротких позиций. Тенденцию усилила волатильность токена LA, который за короткий период подешевел с $2,2 (18 сентября 2025 г.) до $0,1647 (10 октября 2025 г.), что подчеркивает нестабильность рынка.

Открытый интерес по опционам вырос на 40% за месяц

В 2025 году рынок опционов на Bitcoin показал впечатляющий рост: открытый интерес увеличился на 40% за месяц. Это свидетельствует о взрослении рынка и снижении волатильности. Для наглядности сравним открытый интерес по опционам (OOI) с фьючерсами (FOI):

Разрыв в $40 млрд между опционами и фьючерсами — один из самых крупных за всё время. Развитие рынка опционов, особенно на регулируемых платформах, способствует внедрению сложных стратегий хеджирования и укрепляет стабильность. Акцент на опционах говорит о сокращении использования кредитного плеча после ликвидаций, которые усиливаются в стрессовые периоды.

Рост популярности опционов указывает на переход рынка Bitcoin к более зрелой стадии. Это привлекает институциональных инвесторов, предпочитающих регулированные площадки и современные инструменты управления рисками. Сдвиг к опционам отражает более взвешенный подход к криптотрейдингу по сравнению с высокорискованными фьючерсами. Данные ясно показывают: крипторынок вступает в фазу зрелости и большей стабильности.

Объем ликвидаций за сутки превысил $500 млн

За последние сутки криптовалютный рынок пережил масштабную волну ликвидаций: совокупный объем принудительных закрытий позиций превысил $500 млн. Это подчёркивает высокую волатильность и риски цифровых активов. Пострадали более 190 000 трейдеров, чьи позиции были ликвидированы. Массовые ликвидации способны вызывать цепные ценовые движения, усиливая рыночные колебания.

Для сравнения приведём показатели с обычным торговым днём:

Данные подчёркивают исключительность события: все показатели существенно выше средних за день. Причины — высокая волатильность, избыток заемного капитала и внезапные движения крупнейших криптовалют. Подобные инциденты напоминают о рисках торговли с плечом и важности строгого управления рисками для всех участников рынка.