Gate Ventures Исследовательские Инсайты: Инновации ReFi и Рассвет Новой Эры для Потребительских Приложений

Gate Ventures

Введение

Web3, через технологии блокчейн, построил экономическую парадигму и культурную систему, которые кардинально отличаются от офф-цепного мира. Этот сдвиг парадигмы демонстрирует безграничный потенциал, но также приносит проблемы совместимости с Web2. Для массового принятия пользователи Web2 зачастую имеют совершенно иные средства производства и собственности. Мы предполагаем, что если активы, которые в настоящее время принадлежат пользователям Web2, могут быть перенесены в цепочку, это не только даст больше импульса экономике на цепочке, но и позволит пользователям получить больше экономической ценности. В то же время это обогатит категории офф-цепных активов, доступных для приложений на цепочке, что приведет к большей разнообразности в экосистеме блокчейн.

В этом контексте WiFi Master Key служит典型ным примером. Основанная в 2012 году, в период перехода от 3G к 4G в Китае, когда стоимость мобильных данных была очень высокой, WiFi Master Key решила проблему ограниченных публичных сетей и дорогих частных сетей через совместное использование сетей. Ее основной бизнес-моделью было поощрение пользователей делиться своим домашним WiFi, создавая экосистему общего WiFi. В свой пик WiFi Master Key достигла 900 миллионов общих пользователей и 370 миллионов ежемесячно активных пользователей (MAU). Приложение выросло во время волны спроса, но впоследствии снизилось из-за изменений времени. С одной стороны, стоимость мобильных данных в Китае быстро снизилась, операторы связи предложили недорогой домашний WiFi и безлимитные мобильные данные, в то время как публичная инфраструктура WiFi все чаще разворачивается. С другой стороны, зависимость приложения от взлома паролей WiFi других пользователей для совместного использования привела к более высоким затратам и низкому качеству соединения, что в конечном итоге вызвало недовольство пользователей и потерю рыночного доминирования.

Из этого примера мы можем увидеть, что WiFi Master Key использовал существующую огромную инфраструктуру WiFi для создания многоразовой общей сети. С практически бесплатным доступом в интернет, он смог достичь почти одного миллиарда пользователей. Пользователи Web2 по своей сути обладают активами массового масштаба, но из-за естественной несовместимости с свойствами активов Web3 эти активы не могут полностью раскрыть свою ценность.

В то же время мы признаем, что многие существующие инфраструктуры Web2 могут дополнительно раскрыть свой потенциал благодаря глобальной ликвидности Web3, открытой и совместной экономике, проверяемому консенсусу блокчейна и функциям DeFi. Мы называем эту модель ReFi (Repurpose Fi).

ReFi принципиально отличается от текущих проектов DePIN. Устройства DePIN часто требуют покупки аппаратного обеспечения, но эти устройства обычно имеют ограниченную масштабируемость. Чтобы действительно добиться успеха, им нужны локализованные сети продаж и цепочки поставок. Однако для продуктов, предназначенных для удовлетворения основных потребностей, просто предложение «возможностей для заработка» недостаточно; сам продукт должен быть конкурентоспособным и соответствовать требованиям пользователей. Многие команды не имеют ни финансирования, ни возможности построить полноценную экосистему и вместо этого полагаются на KOL или крупных реселлеров для продвижения майнинг-оборудования, что часто сводится к простым схемам Понци.

В отличие от этого, ReFi перенаправляет существующий запас активов на глобальном рынке из 8 миллиардов пользователей, устраняя необходимость в дополнительном производстве и распределении оборудования, тем самым значительно снижая барьеры для входа.

Мы выделим некоторые потенциальные преимущества, которые могут возникнуть, когда активы Web2 будут переведены на блокчейн, предоставляя сообществу вдохновение для предпринимательства. Эта модель напрямую избегает бизнес-модели «витринного стиля» DePIN, которая зависит от производства и продажи оборудования, и вместо этого широко переносит существующие активы Web2 на блокчейн, помогая предпринимателям добиваться успеха.

Кейс-стадии

WiFi

Когда токеномика сочетается с WiFi, мы обнаруживаем, что если существующая крупномасштабная инфраструктура WiFi может быть открыта для сторонних пользователей, отдельные лица могут зарабатывать доход, арендуя и делясь WiFi, в то время как проекты могут стимулировать это поведение, выпуская токены.

Эта модель в основном нацелена на пользователей, которые хотят бесплатный и быстрый внешний WiFi, обычно это те, кто нуждается в том, чтобы оставаться на одном месте в течение более продолжительного времени. С другой стороны, это домохозяйства с существующей WiFi-инфраструктурой. С существенным снижением затрат на мобильные данные предложение бесплатного WiFi стало менее привлекательным, особенно когда медленные скорости и задержки являются компромиссом. Однако введение токеномики может сильно мотивировать этих пользователей снова открыть свои сетевые ресурсы, что позволит осуществлять обмен ценностями и делиться доходами.

В 2023 году глобальный рынок WiFi был оценен в 14,5 миллиарда долларов США и, как ожидается, достигнет 39,4 миллиарда долларов США к 2028 году, с совокупным годовым темпом роста (CAGR) 22,2%. В то же время ожидается, что рынок мобильных данных принесет доход в 0,6 триллиона долларов США в 2024 году. С 2024 по 2029 год прогнозируется его рост на уровне CAGR 4,30%, достигнув 0,8 триллиона долларов США к 2029 году. Эти цифры предполагают, что модель совместного использования WiFi, интегрированная с токеномикой, может занять сильную позицию на этом быстрорастущем рынке.

Ширина канала

Grass является успешным примером ReFi. Его цель - позволить использовать неиспользуемую интернет-пропускную способность напрямую в обмен на вознаграждения. На сегодняшнем рынке крупные компании уже используют сети резидентских прокси, получая доступ к интернету через миллионы локальной пропускной способности пользователей. Это позволяет серверам распознавать трафик как исходящий от реальных пользователей, что помогает компаниям избегать DDoS-атак на единичные узлы. Резидентские прокси широко используются в веб-скрейпинге и анализе данных, маркетинговых исследованиях, управлении социальными медиа и электронном билетировании.

В прошлом компании, нуждающиеся в резидентных прокси, обычно приобретали услуги у поставщиков прокси. Эти поставщики получали резидентные IP через три основных канала: обман пользователей, заставляя их устанавливать плагины, покупка у интернет-провайдеров или приобретение у арендаторов IP. Однако они никогда не возмещали стоимость конечным пользователям, которые были фактическим источником этих ценных прокси. Grass стремится изменить это, позволяя пользователям вносить свой неиспользуемый интернет-канал, превращая его в прокси-ресурс для крупных компаний, которым необходимо получить доступ к вебу. Этот подход делает рынок более открытым и прозрачным.

Для потребителей текущий рынок остается относительно небольшим. В 2023 году объем продаж на рынке жилых прокси-сервисов составил около 620 миллионов долларов США, и ожидается, что к 2030 году он вырастет до 840 миллионов долларов США, с среднегодовым темпом роста (CAGR) 4,6%.

Данные

Вклад данных пользователей Web2 также представляет собой прорывной потенциальный путь, особенно в условиях, когда современные LLM и AI-агенты сталкиваются с проблемами вычислительной мощности и доступа к качественным данным. Scale AI особенно выделяется в этой области с лозунгом «Усилите AI своими данными».

Модель бизнеса Scale AI, источник: Scale AI

Основная бизнес-модель Scale AI сосредоточена на соединении пользовательских данных. Их платформа задач связывает экономически эффективных работников с данными из Юго-Восточной Азии, которые маркируют данные, загружаемые пользователями, а затем передают эти данные в крупные модели, одновременно оценивая результаты этих моделей. Данные играют крайне важную роль в обучении LLM или специализированных моделей. Некоторые даже описывают Scale AI как "того, кто продает лопаты." Средняя почасовая оплата труда работников по маркировке данных составляет около 1–2 USD, и эта низкозатратная структура труда позволила Scale AI эффективно расширять операции.

Для проектов Web3 токены могут использоваться для стимулирования работников, потенциально значительно увеличивая их почасовую оплату. Мы наблюдали, что Vana, поддерживаемая Paradigm, следует аналогичной модели Data DAO. Хотя ее бизнес-модель хорошо структурирована, она может столкнуться с трудностями в среде Web3, которая отдает предпочтение инвестициям, ориентированным на внимание. Основная проблема заключается в ее узком охвате — поскольку она взаимодействует с Data DAOs, осведомленность пользователей относительно низка, что, в свою очередь, ограничивает спрос на покупку ее токена.

Более позитивным примером является Aggregata, которая напрямую нацелена на розничных продавцов. Она позволяет загружать данные разговоров ChatGPT в Aggregata для дальнейшего обучения модели. Aggregata уже получила инвестиции от Binance Labs. Мы считаем, что распределение токенов на основе стимулов может эффективно вознаграждать как поставщиков данных, так и маркеров данных, обеспечивая, чтобы большая часть прибыли поступала участникам экосистемы, а не концентрировалась только на платформе.

В 2024 году глобальный рынок маркировки данных оценивается в 838,2 миллиона долларов США и, как ожидается, достигнет 10,346 миллиарда долларов США к 2033 году, с совокупным годовым темпом роста (CAGR) 32,2%.

Энергия

Daylight — еще один успешный случай, с лозунгом «Переоборудуйте вашу избыточную энергию, становясь новым источником дохода». Компания привлекла 13,2 миллиона долларов США в двух раундах финансирования, возглавляемых a16z и Lattice Fund. Daylight сосредоточена на управлении и генерации на краю сети, используя токенизацию для поощрения домохозяйств к установке таких устройств, как солнечные панели и водонагреватели. Эти устройства можно контролировать через смартфоны, при этом пользователи зарабатывают токены в качестве вознаграждения. Вводя токеновые стимулы, Daylight способствует внедрению чистой энергии, одновременно уравновешивая нагрузку централизованных сетей.

Эта модель ближе к DePIN. Однако, если улучшения можно было бы осуществить без необходимости для потребителей покупать новое электронное оборудование — путем повторного использования существующей инфраструктуры чистой энергии через токенизацию — подход было бы гораздо легче масштабировать. По сути, Daylight продает устройства для чистой энергии, в то время как суть ReFi заключается в повторном использовании уже существующих крупномасштабных активов. Жизнеспособной моделью может стать сотрудничество с существующими производителями для создания системы или стандартов спецификаций, позволяющих их устройствам чистой энергии напрямую подключаться к блокчейну для получения токенов в качестве вознаграждения. Мы с нетерпением ждем команд, которые будут innovировать в этой области.

Согласно отчетам, рынок оборудования для генерации электроэнергии в мире был оценен в 110,4 миллиарда долларов США в 2022 году и ожидается, что он достигнет 173,1 миллиарда долларов США к 2032 году, с CAGR 4,8% с 2023 по 2032 год.

Заключение

В этой статье мы выявили естественную несовместимость между пользователями Web3 и Web2, особенно в отношении активов Web2. Чтобы решить эту проблему, мы предлагаем новое направление: ReFi (Repurpose Finance). Используя огромную существующую инфраструктуру Web2 и активы, принадлежащие пользователям, и направляя их в цепочку через технологии блокчейн и токеномику, мы можем открыть новые уровни потенциала.

Суть ReFi заключается в переработке широко используемых ресурсов, которые уже существуют — домашних GPU, WiFi сетей, пропускной способности, данных и энергии — основываясь на их масштабных основах. Хотя концепция ReFi не является абсолютно новой, ее главное отличие от DePIN заключается в том, что она не требует покупки нового оборудования. Вместо этого она применяет токеномику для переработки существующих фондовых рынков в масштабе.

Тем не менее, реальный спрос и эффективность должны быть тщательно рассмотрены. Некоторые направления переработки могут быть не идеальными. Например, использование пропускной способности для жилых прокси-сетей (таких как Grass) имеет ограниченный размер рынка, хотя спрос не требует высокой эффективности. С другой стороны, предоставление пропускной способности для передачи данных ИИ или GPU для обучения LLM может быть нереалистичным при нынешних технических условиях, поскольку эти приложения требуют исключительно высокой эффективности, что затрудняет коммерциализацию.

Мы с нетерпением ждем появления новых сценариев применения ReFi, которые позволят предпринимателям напрямую использовать активы 8 миллиардов пользователей Web2. С глобальной ликвидностью блокчейна, распределенным хранением состояния и токеномикой эти активы могут быть интегрированы в экосистему Web3, открывая новую эпоху создания ценности и использования ресурсов.

Отказ от ответственности

Содержимое не является предложением, рекламой или рекомендацией. Вам всегда следует обращаться за независимой профессиональной консультацией перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Обратите внимание, что Gate и/или Gate Ventures могут ограничить или запретить некоторые или все услуги для пользователей из ограниченных регионов. Ссылайтесь на соответствующее пользовательское соглашение для получения дополнительной информации.

О Gate Ventures

Gate Ventures является венчурным капиталом Gate, сосредотачивающимся на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, экосистемы и приложения, которые изменят мир в эпоху Web3. Gate Ventures сотрудничает с мировыми лидерами отрасли, чтобы поддерживать инновационные команды и стартапы, которые переопределяют социальные и финансовые взаимодействия.

Официальный сайт: https://www.gate.com/ventures

Спасибо за ваше внимание.