Falconos vs Pombos do Fed: Dólar flutua enquanto as probabilidades de corte de taxa saltam para 66%

O índice do Dólar atingiu um pico de 5,5 meses na sexta-feira, mas perdeu força, fechando mal na zona positiva em +0,03%. Os sinais mistos vieram diretamente do Fed: Susan Collins de Boston e Lorie Logan de Dallas apoiaram manter as taxas estáveis, enquanto John Williams do Fed de NY lançou a bomba dovish: cortes de taxa poderiam vir “a curto prazo.”

Os mercados ouviram isso alto e claro. As probabilidades de um corte de taxa de 9-10 de dezembro saltaram de 35% para 66% apenas com os comentários de Williams.

No que diz respeito aos dados, o sentimento do consumidor nos EUA teve uma revisão em alta (+0.7 para 51.0), o que normalmente ajuda o Dólar, mas as expectativas de inflação esfriaram inesperadamente—as expectativas de 1 ano caíram para 4.5% de 4.7%, e as de 5-10 anos caíram para 3.4% de 3.6%. O PMI de manufatura veio ligeiramente fraco em 51.9 contra 52.0 esperado.

EUR/USD: Desceu -0.15%, atingiu um mínimo de 2 semanas à medida que a manufatura da zona do euro contraiu para um mínimo de 5 meses (PMI 49.7 contra o esperado 50.1). O de Guindos do BCE tentou apoiar o euro com vibrações hawkish (“as taxas são apropriadas”), mas os dados fracos da fábrica falam mais alto.

USD/JPY: Gota -0.67% à medida que o iene se recuperou. O Ministro das Finanças do Japão, Katayama, alertou sobre “movimentos cambiais desordenados” e não descartou intervenção. As exportações japonesas superaram as expectativas (+3.6% y/y vs +1.1% esperado), a surpresa nas importações também foi positiva (+0.7% vs -1.0% esperado). As probabilidades de aumento da taxa do BOJ ainda estão em apenas 22% para 19 de dezembro.

Ouro e Prata: Mistura de resultados. Ouro +0,48%, prata -0,77% para mínimas de 2 semanas. Os comentários dovish da Fed aumentaram a demanda por ativos de refúgio, mas um dólar mais forte e as expectativas de inflação em queda (10 anos de breakeven caíram para 2,239%, um mínimo de 6,5 meses) trabalharam contra os metais preciosos. A queda da prata também reflete preocupações sobre a demanda industrial devido à fraca produção global.

Um ponto positivo para o ouro: O PBOC da China acaba de atingir uma sequência de 12 meses de aumentos nas reservas, agora em 74,09M oz. Os bancos centrais globais compraram 220 MT no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre—uma acumulação constante está a suportar o piso.