Apostas de Corte na Taxa do Fed Fazem o Dólar Cair e o Ouro Subir

O índice do dólar caiu 0,35% hoje, após um lote de dados econômicos mais fracos dos EUA provocar novas especulações sobre cortes nas taxas em dezembro. As vendas no varejo de setembro ficaram em apenas +0,2% mês a mês ( abaixo da previsão de +0,4%), enquanto os preços ao produtor núcleo subiram apenas +2,6% em relação ao ano anterior, ficando abaixo da expectativa de +2,7%. Os rendimentos do Tesouro caíram para mínimas de 3,5 semanas, com o título de 10 anos atingindo 4,002%, pressionando ainda mais o dólar.

Os mercados estão agora a precificar uma probabilidade de 80% de um corte de 25 pontos base na reunião do FOMC de 9-10 de dezembro - uma mudança significativa para cima. A confiança do consumidor também recuou mais do que o esperado, atingindo um mínimo de 7 meses de 88,7, acrescentando à narrativa.

Movimentos de moeda:

• O EUR/USD subiu +0,50%, impulsionado por um dólar mais fraco e sinais otimistas sobre as conversações de paz na Ucrânia. As inscrições de carros na zona euro registaram o seu quarto ganho mensal consecutivo.
• USD/JPY caiu -0.57% à medida que a força do iene foi retomada devido a preocupações com a intervenção do governo do Japão.

Os metais preciosos disparam: Os futuros de ouro de dezembro subiram +0,77% para atingir máximas em uma semana, com a prata em alta de +0,90%. O rali reflete tanto as expectativas de cortes de taxas do Fed quanto a demanda por ativos de refúgio. O banco central da China adicionou mais 74,09 milhões de onças às reservas em outubro ( seu 12º aumento mensal consecutivo ), enquanto os bancos centrais globais adquiriram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre — um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre.

Por outro lado, as expectativas de inflação em baixa (10 anos de inflação de equilíbrio caíram para 2,112%) e a desvalorização nas conversações de paz da Ucrânia estão limitando a alta.