Ponto de Viragem no Mercado: Como Evitar a Queda

O S&P 500 começou 2025 em alta (+4,6% até meados de fevereiro ), mas desde então caiu 6,6%, uma mudança acentuada em relação ao rally de 24% do ano passado. Os sussurros de recessão estão ficando mais altos, e com boa razão.

As Bandeiras Vermelhas a Acumular

As tarifas recíprocas de Trump estão assustando os mercados. O Morgan Stanley estima que podem reduzir entre 0,7 a 1,1 pontos percentuais do crescimento do PIB dos EUA. O consumo das famílias caiu em janeiro pela primeira vez em quase dois anos, o que é relevante, uma vez que o consumo das famílias impulsiona cerca de dois terços do crescimento econômico dos EUA. O modelo do Fed de Atlanta para o Q1 de 2025 também está emitindo sinais de cautela.

Bernie Eichengreen não está a usar meias palavras—o economista de Berkeley alerta que os EUA podem entrar em recessão até ao final do ano se a incerteza política persistir.

Aqui está o truque: Trump não vai hesitar

A BCA Research acredita que Trump só mudará de posição se as ações caírem mais 15%, colocando o S&P 500 em território de mercado em baixa, ~20% abaixo do seu pico em meados de fevereiro (. A sua recente pausa em algumas tarifas? Não é impulsionada pelo mercado, diz ele. Esse é o cenário político com o qual estamos presos.

Jogadas Defensivas a Merecer Atenção

Quando as nuvens de tempestade se juntam, a rotação para setores aborrecidos, mas estáveis, muitas vezes protege os portfólios:

Ações de Qualidade )QUAL, SPHQ, JQUA, QUS(—Empresas com balanços sólidos e lucros previsíveis enfrentam melhor a volatilidade.

Produtos de Consumo )XLP, VDC, IYK, RSPS(—As pessoas ainda compram mantimentos durante as recessões. O aumento da dívida das famílias na verdade ajuda essas ações.

Saúde )XLV, VHT, IXJ, IYH(—Não cíclico por natureza. Inclinação defensiva + fortes ventos favoráveis a longo prazo.

Utilidades )XLU, VPU, FUTY, IDU(—Baixa volatilidade, fluxos de caixa constantes. Zona clássica “chato = seguro”.

A Conclusão

As probabilidades de recessão estão aumentando, mas estão longe de estar garantidas. Ainda assim, proteger-se através de ETFs defensivos custa menos do que vender em pânico mais tarde. Qualidade, bens de consumo essenciais, saúde e utilidades não vão superar um mercado em alta, mas são amortecedores quando a viagem fica turbulenta.