O que é TVL? Por que os investidores em Finanças Descentralizadas devem entender este indicador?

Você já pensou sobre o quão grande é o ecossistema DeFi? A resposta está escondida em um indicador: TVL (Valor Total Bloqueado).

Simplificando, o TVL é o valor total dos fundos que todos os usuários têm apostados nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Desde mineração, empréstimos, mineração de liquidez… sempre que você bloquear moedas em um contrato DeFi para ganhar rendimento, esse valor conta.

Quão exagerado? O TVL global das Finanças Descentralizadas já atingiu 169 bilhões de dólares, com o Ethereum dominando. Comparado com 400 milhões de dólares há dois anos, cresceu mais de 400 vezes.

Como calcular o TVL?

Suponha que você esteja em uma plataforma de Finanças Descentralizadas:

• Apostar 1000 dólares em moedas para validar transações, ganhar recompensas de staking
• Emprestar 1000 dólares em criptomoedas para ganhar juros
• Fornecer 1000 dólares em criptomoeda como liquidez de negociação, ganhando taxas de negociação

O TVL desta plataforma é 3000 dólares. Isso mesmo, é tão simples assim.

Por que este indicador é crucial?

1. Medir se o token é barato

As plataformas Aave, Uniswap e PancakeSwap emitiram tokens. Você pode usar a capitalização de mercado ÷ TVL (semelhante ao preço sobre o valor contábil das ações) para determinar se o token está sobrevalorizado:

• Aave: Capitalização de mercado/Valor Total Bloqueado = 0.29 (o mais barato)
• PancakeSwap: Capitalização de Mercado/TVL = 0,85
• Uniswap: Capitalização de mercado/Valor Total Bloqueado = 2.40 (o mais caro)

Quanto menor o valor, melhor, o que significa mais suporte de valor real.

2. Veja quão louco está o sentimento do mercado

Dividir o valor total de mercado de todo o mercado DeFi pelo TVL total pode mostrar o quão loucos os investidores estão. Atualmente, esta razão é de 0,70, o que é muito saudável. Somente quando este número ultrapassa 3-4 é que devemos estar atentos a uma bolha.

3. Filtrar plataformas confiáveis

Plataformas pequenas prometem lucros exorbitantes? Nove em dez vezes é uma fraude. A prática mais segura: utilizar apenas plataformas com um TVL superior a 10 bilhões de dólares e que tenham passado por auditorias de segurança como a CertiK.

Resumo em uma frase: TVL é o “termômetro de saúde” do mundo das Finanças Descentralizadas. Quer ganhar dinheiro com DeFi? Primeiro, entenda esse número.