Bitcoin acabou de voltar a ultrapassar os 90 mil dólares, e a questão que preocupa mais o mercado agora é: nesta época de Natal, será que vamos fazer dinheiro ou seremos alvo de uma reversão?

A mudança mais louca vem da Reserva Federal. A probabilidade de redução das taxas em dezembro disparou de 20% para 86% - não é uma suposição aleatória, mas os sinais no Livro Bege são muito claros.

O que diz o livro marrom? Em termos simples, a economia dos EUA começa a mostrar sinais de fraqueza: há menos empresas contratando, os patrões reclamam da pressão dos custos e as pessoas comuns estão mais cautelosas ao gastar. Este relatório, em um momento crucial em que o governo estava prestes a entrar em paralisação, tornou-se a referência mais importante nas mãos dos tomadores de decisão, impulsionando diretamente a política monetária em direção a um afrouxamento.

Especificamente em cada região, a situação é bastante diversificada. Em Boston, a economia ainda está em uma leve expansão, mas os dados de consumo e emprego não são muito bons; a economia de Nova Iorque está em uma leve desaceleração, embora o varejo de luxo ainda esteja se mantendo; as pequenas e médias empresas da Filadélfia estão sob grande pressão, com todos os setores geralmente fracos; a economia de Atlanta está basicamente estável, mas o mercado imobiliário parece estar se estabilizando um pouco.

Há novas tendências na liquidez global. O Japão emitiu 11,5 trilhões de ienes em novas dívidas para estimular a economia, mas a questão é se esse tipo de abordagem pode ser sustentado, e o mercado está cheio de incertezas. Com a desvalorização do iene, o dinheiro da Ásia naturalmente flui para os ativos criptográficos. Na Grã-Bretanha, a situação é ainda mais agitada; após a apresentação do orçamento, todos estão preocupados com a possibilidade de um colapso fiscal, e o governo só pode tapar buracos com medidas como a extensão da congelamento de impostos e a criação de um "imposto sobre propriedades de luxo", mas a pressão do buraco negro fiscal a longo prazo acabará por se refletir na libra.

A correlação entre o mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA atingiu 0,8, e a liquidez já é baixa no final do ano, o que torna o mercado a curto prazo especialmente suscetível a amplificações. Ao analisar dados históricos, percebe-se que a taxa de sucesso do "mercado de Natal" das ações dos EUA é quase de 80%, e essa onda de mercado muitas vezes pode prever o desempenho do ano seguinte.

Bitcoin no quarto trimestre sempre foi um período forte tradicionalmente, e agora se sobrepõe a novas variáveis como as expectativas de redução da taxa de juros nos EUA, a melhoria da liquidez na Ásia e um ambiente regulatório mais claro. Se o mercado de ações dos EUA realmente começar uma reversão, a reação dos ativos criptográficos pode ser ainda mais intensa.

A minha opinião pessoal é: o atual ambiente econômico e a mudança de políticas realmente criaram uma janela de oportunidade crucial para os ativos criptográficos. O Bitcoin, como ativo sólido, terá um valor ainda mais destacado quando o sistema de moeda fiduciária estiver sob pressão; variedades de alta beta como o Ethereum podem tornar-se os principais alvos de apostas das instituições na recuperação do mercado.

Mas os riscos também precisam ser mencionados. Se a crise fiscal no Reino Unido continuar a se agravar, pode causar um efeito dominó nos mercados globais. Se o rally de Natal das ações americanas não acontecer, a pressão de correção sobre os ativos criptográficos no curto prazo também não será pequena. De maneira geral, como esta janela sazonal se desenrolará, decidirá diretamente se o setor terá um Natal tranquilo ou enfrentará um Natal desastroso.

Para os investidores comuns, o mais importante agora é ter paciência para esperar oportunidades, e agir com firmeza, precisão e estabilidade.