A única moeda virtual reconhecida na China! O montante de transações do yuan digital é de 7,3 trilhões, esmagando o Bitcoin.

A única moeda virtual reconhecida na China é o renminbi digital (e-CNY), emitido pelo Banco Popular da China, tendo o mesmo status legal que notas e moedas, e nenhuma entidade ou indivíduo pode recusar a sua aceitação. Até o final de julho de 2024, o aplicativo do renminbi digital acumulou 180 milhões de carteiras pessoais abertas, e o valor total das transações nas áreas de teste atingiu 7,3 trilhões de yuan. O alcance do projeto piloto já abrange 26 regiões em 17 províncias do país.

atributos de moeda legal e características técnicas do yuan digital

O renminbi digital é uma forma digital de moeda legal emitida pelo Banco Popular da China, equivalente ao renminbi físico, com características de valor e legalidade. Adota um sistema de operação em duas camadas, onde o banco central emite para instituições operacionais designadas, que por sua vez trocam para o público em geral. Este sistema de duas camadas garante a posição central do banco central e aproveita plenamente a conveniência e a eficiência do sistema financeiro existente.

A natureza de moeda legal do renminbi digital distingue-o essencialmente de moedas virtuais como o bitcoin. Moeda legal significa que é respaldada pela credibilidade do estado, com valor equivalente ao renminbi, não possuindo características especulativas, sendo uma ferramenta de pagamento estável. Nenhuma instituição ou indivíduo pode recusar o renminbi digital, o que é uma exigência legal. Em contraste, moedas virtuais como o bitcoin não possuem curso forçado, e os comerciantes podem optar por aceitá-las ou não.

Do ponto de vista técnico, o yuan digital é baseado na tecnologia blockchain, mas o banco central mantém o controle sobre os dados das transações, garantindo a segurança financeira e a supervisão contra lavagem de dinheiro. Este design encontra um equilíbrio entre a descentralização e a necessidade de regulamentação. A característica técnica mais notável do yuan digital é o suporte para a funcionalidade de “pagamento offline”, que permite transações através do NFC do celular em ambientes sem rede. Esta funcionalidade é especialmente importante em casos de desastres naturais, como terremotos e tufões, que causam interrupções na rede, garantindo a resiliência do sistema de pagamentos.

Quatro características principais do yuan digital

Status de moeda legal: respaldada pelo crédito do Estado, com conversão igual a 1:1 com o Renminbi, possui ilimitada capacidade de pagamento legal.

Sistema de Operação em Duas Camadas: O banco central é responsável pela emissão e gestão, enquanto os bancos comerciais e instituições de pagamento são responsáveis pela distribuição e circulação.

Funcionalidade de pagamento offline: suporta a realização de transações através de NFC em ambientes sem rede, garantindo a resiliência do pagamento.

Anónimo Controlável: alcançar “anónimo de pequeno montante, verificável de grande montante”, equilibrando a proteção da privacidade e as necessidades de regulamentação.

O equilíbrio entre privacidade e regulamentação é a parte mais elaborada do design do yuan digital. Ele implementa “anonimato em pequenas quantias, rastreabilidade em grandes quantias”, onde transações de pequeno valor não requerem verificação de identidade, protegendo a privacidade do usuário; transações de grande valor exigem autenticação de identidade para prevenir atividades ilegais. Este design responde tanto ao apelo do público por proteção da privacidade quanto às exigências das autoridades reguladoras para combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.

Diferenças essenciais entre o renminbi digital e o bitcoin

É importante notar que o renminbi digital tem diferenças essenciais em relação a criptomoedas descentralizadas como o bitcoin e o ethereum. A China proíbe explicitamente moedas virtuais como o bitcoin como meio de pagamento, considerando-as atividades financeiras ilegais, devido à sua grande volatilidade de preços e ao seu potencial uso em lavagem de dinheiro e outras atividades criminosas. Essa posição política decorre de considerações fundamentais sobre a estabilidade financeira e a soberania monetária.

O preço de moedas virtuais descentralizadas, como o Bitcoin, é extremamente volátil. O Bitcoin atingiu um pico de 69.000 dólares em 2021 e, em seguida, caiu para 15.000 dólares em 2022, com uma amplitude de flutuação superior a 78%. Essa volatilidade extrema impede que seja utilizado como uma ferramenta de pagamento estável. Imagine, se hoje você comprar um café com Bitcoin e amanhã o preço do Bitcoin dobrar, você se arrependeria; se amanhã o preço cair pela metade, o comerciante terá prejuízo. Essa incerteza faz com que o Bitcoin pareça mais um ativo especulativo do que uma moeda.

O yuan digital não tem esse problema. Devido à sua conversão equivalente de 1:1 com o yuan, seu valor é estável; hoje 1 yuan digital ainda será 1 yuan digital amanhã. Essa estabilidade é uma condição prévia para se tornar uma ferramenta de pagamento eficaz. Além disso, a característica de descentralização do bitcoin torna suas transações difíceis de rastrear, o que facilita seu uso para lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e evasão fiscal, entre outras atividades ilegais. As autoridades reguladoras da China proíbem claramente o uso do bitcoin como meio de pagamento, visando à manutenção da segurança financeira e à estabilidade social.

Do ponto de vista da soberania monetária, permitir que moedas virtuais descentralizadas sejam utilizadas como ferramentas de pagamento enfraquecerá o controle do banco central sobre a oferta de moeda e a política monetária. O yuan digital é uma forma de moeda digital liderada pelo banco central, totalmente dentro do sistema regulatório, garantindo que o estado tenha controle completo sobre o sistema monetário. Esta é também a razão fundamental pela qual a China, ao proibir moedas virtuais como o Bitcoin, está promovendo fortemente o desenvolvimento do yuan digital.

Diferenças chave entre o yuan digital e o Alipay

Muitas pessoas confundem a relação entre o renminbi digital e o Alipay. Essencialmente, o renminbi digital é a moeda legal em si, é “dinheiro”; enquanto o Alipay é uma ferramenta de pagamento de terceiros, é uma “Carteira”. Esta distinção é crucial, pois determina as diferentes posições de ambos no ecossistema de pagamentos.

O renminbi digital é emitido pelo Banco Popular da China, tendo a propriedade de moeda legal (M0), e nenhuma instituição ou indivíduo pode recusar. O Alipay, por outro lado, é fornecido por empresas privadas como a Tencent e a Alibaba, e os comerciantes podem escolher se aceitam ou não. Em termos de dependência da internet, o renminbi digital suporta pagamentos offline duplos, permitindo que transações sejam concluídas mesmo quando ambas as partes não têm acesso à internet. O Alipay deve estar conectado à internet para ser utilizado.

A diferença nas taxas de transação também é evidente. As operações de transferência e levantamento do yuan digital são completamente gratuitas, o que é uma vantagem da moeda fiduciária. Embora o Alipay ofereça transferências gratuitas, o levantamento para um cartão bancário pode acarretar taxas. Em termos de requisitos de conta, o yuan digital pode ser utilizado diretamente sem uma conta bancária, o que é especialmente amigável para grupos sem conta bancária. Por outro lado, o Alipay requer a vinculação de um cartão bancário para recargas e levantamentos.

Na proteção da privacidade, o yuan digital realiza anonimato controlado, permitindo transações de pequeno valor sem a necessidade de identificação real. Por outro lado, o Alipay requer autenticação de identidade, e todos os registros de transações estão vinculados à identidade pessoal. Essa diferença confere ao yuan digital uma vantagem na proteção da privacidade dos usuários, embora essa privacidade seja “controlada”, transações de grande valor ainda exigem verificação de identidade.

Atualmente, as instituições operacionais do yuan digital incluem o Banco Industrial e Comercial da China, o Banco Agrícola da China, o Banco da China, o Banco de Construção da China, o Banco de Transporte da China, o Banco Postal de Economia, o Banco de Investimento e Comércio da China, o Banco Industrial de Xangai e o Banco de Comércio Eletrônico (Alipay). Vale a pena notar que o Alipay também é uma das instituições operacionais do yuan digital, o que significa que elas estão se transformando de meras ferramentas de pagamento de terceiros em canais de emissão do yuan digital.

7.3 trilhões de valor de transações por trás de amplas aplicações

Até o final de julho de 2024, o APP do renminbi digital acumulou a abertura de 180 milhões de carteiras pessoais, com o valor total das transações nas regiões de teste alcançando 7,3 trilhões de yuan. O escopo do projeto piloto já abrange 26 regiões em 17 províncias do país. Esses números mostram que o renminbi digital já passou da fase de teste para a fase de promoção em larga escala.

O cenário de consumo diário é o principal campo de aplicação do renminbi digital. No que diz respeito ao consumo no varejo, grandes supermercados, cadeias de restaurantes e lojas de conveniência offline apoiam amplamente o pagamento com renminbi digital. Plataformas de compras online como JD.com, Tmall, Taobao, Meituan e Ele.me também já estão totalmente integradas. No setor de transporte público, metrôs, ônibus e bicicletas compartilhadas podem usar o pagamento com renminbi digital. Esta cobertura em todos os cenários garante a praticidade do renminbi digital.

Cenários de serviços governamentais são outra direção importante de aplicação do yuan digital. Em relação ao pagamento de impostos, o imposto de renda pessoal, o imposto sobre a aquisição de veículos, as contribuições para a segurança social, entre outros, podem ser pagos com yuan digital. Os pagamentos de serviços públicos incluem contas de água, eletricidade, gás, comunicação, entre outros. Subsídios governamentais, como bolsas de estudo, financiamento de pesquisa e subsídios para revitalização rural, também são distribuídos de forma direcionada através do yuan digital, garantindo a alocação precisa de recursos e a gestão transparente.

O cenário de negócios corporativos demonstra o potencial do yuan digital em aplicações de nível empresarial. No financiamento da cadeia de suprimentos, grandes liquidações comerciais entre empresas podem utilizar o yuan digital, permitindo o pagamento e a liquidação instantâneos, aumentando significativamente a eficiência do giro de capital. Em relação ao pagamento de salários, as empresas podem pagar salários aos funcionários através do yuan digital, sem taxas e com crédito imediato. Os fundos financeiros, como subsídios governamentais e alocação de recursos específicos, também são realizados através do yuan digital, garantindo que os fundos sejam utilizados exclusivamente para o propósito designado.

Cenários de aplicação inovadores revelam o potencial futuro do yuan digital. Na área de pagamentos transfronteiriços, o yuan digital está realizando testes de pagamentos transfronteiriços com regiões como Hong Kong e Cingapura, o que impulsionará a internacionalização do yuan. A funcionalidade de contrato inteligente apoia pagamentos condicionais como consumo pré-pago e subsídios direcionados, por exemplo, subsídios educacionais que só podem ser usados para pagar mensalidades, não podendo ser sacados ou transferidos. No campo das finanças verdes, o yuan digital pode ser utilizado para troca de créditos de carbono, recompensas de turismo verde, etc., garantindo através de contratos inteligentes que os fundos sejam utilizados para consumo relacionado ao meio ambiente.

A ambição e os desafios da internacionalização do yuan digital

No que diz respeito à direção futura, os pagamentos transfronteiriços são a direção de desenvolvimento mais estratégica do yuan digital. A China está a construir uma ponte multilateral de moeda digital entre bancos centrais, permitindo a interoperabilidade com as moedas digitais de outros países, promovendo a internacionalização do yuan. Se esta visão for concretizada, isso aumentará significativamente a posição do yuan no comércio internacional e nas finanças, reduzindo a dependência do sistema SWIFT dominado pelo dólar.

No que diz respeito a contratos inteligentes, o plano do renminbi digital visa aprofundar sua aplicação em áreas como administração pública e finanças. Através de moeda programável, é possível realizar lógicas de pagamento mais complexas, como pagamentos parcelados, pagamentos condicionais e distribuição automática de lucros. Em termos de inclusão financeira, o renminbi digital tem como objetivo expandir a cobertura dos serviços e reduzir as barreiras ao acesso aos serviços financeiros. Para grupos sem conta bancária, o renminbi digital oferece a oportunidade de participar da economia digital sem a necessidade de intermediários bancários.

O renminbi digital, como parte importante da infraestrutura financeira nacional, está gradualmente mudando os hábitos de pagamento das pessoas, fornecendo um apoio importante para o desenvolvimento da economia digital. Com a constante expansão dos cenários de aplicação e a inovação contínua da tecnologia, o renminbi digital desempenhará um papel ainda mais importante no futuro, tornando-se a única forma de moeda virtual oficialmente reconhecida na China.