Vida ou morte em uma hora! «Cessar-fogo de duas semanas entre EUA e Irã», a lógica de negociação por trás da grande reversão do mercado de ações dos EUA

Redação: Rede de Investimento em Acções dos EUA

Na terça-feira, 7 de abril, as acções dos EUA protagonizaram uma reparação em V muito típica.

Durante a sessão, o mercado ainda estava a precificar o cenário mais pessimista de que “a situação no Médio Oriente pode escalar de forma total”; já no fecho e no pós-mercado, o dinheiro rapidamente mudou de novo para a nova expectativa de “o conflito talvez não saia imediatamente do controlo, e a diplomacia ainda tem espaço”. À primeira vista, parece apenas uma repetição de subidas e quedas ao longo do dia, mas por trás existe, na verdade, uma cadeia muito clara: Estreito de Ormuz, preços do petróleo, inflação, Reserva Federal. Estas questões foram amarradas de forma apertada.

Aumenta o pânico na sessão da manhã Na terça-feira, no início do pregão, o sentimento de refúgio chegou a dominar Wall Street. Trump emitiu ameaças extremamente duras nas redes sociais, dizendo que “toda a civilização pode desaparecer esta noite” e fixando as 20:00 de terça-feira como o último prazo para a abertura do Estreito de Ormuz. Com esta declaração, a primeira reação do mercado não foi discutir a formulação, mas sim ir directamente a precificar o pior cenário.

Se o conflito realmente escalar, e uma vez que o Estreito de Ormuz fique continuamente obstruído, o transporte de energia a nível global sofrerá um impacto, e os preços do petróleo poderão continuar a subir. Se os preços do petróleo saírem do controlo, as expectativas de inflação podem voltar a ganhar força, e o espaço para cortes de taxas da Reserva Federal este ano será ainda mais comprimido, enfrentando até novamente o dilema de “a inflação não baixa, e o crescimento volta a enfraquecer”.

Foi precisamente por isso que o Dow Jones chegou a cair mais de 400 pontos durante o pregão, e o S&P 500 também desceu claramente; o dinheiro entrou rapidamente em activos de refúgio como petróleo bruto. O que foi abatido nessa manhã não foi apenas o risco de guerra, mas também o risco macro de os preços elevados do petróleo poderem voltar a prender as mãos da Reserva Federal.

Antes do fecho, surge uma reviravolta Mas mesmo quando o prazo final se aproximava, houve uma mudança muito importante no cenário. O primeiro-ministro do Paquistão, Sharif, apelou publicamente a Trump para estender o último prazo por duas semanas; ao mesmo tempo, apelou ao Irão para abrir primeiro o estreito por duas semanas, como demonstração de boa vontade, e para que todas as partes implementem um cessar-fogo por duas semanas, a fim de criar espaço para a mediação diplomática.

O significado deste sinal é directo: fez o mercado perceber que talvez não haja combate imediato esta noite, e que ainda existe uma janela para negociações. Desde que o pior cenário não se materialize imediatamente, a parte do “desconto de risco” que foi precificada com base em “escalada total” pode ser reparada por algum tempo.

Assim, no fim da tarde, viu-se que o sentimento do mercado começou a melhorar, e os índices recuperaram claramente a partir das mínimas intradiárias. No final, até ao fecho, o Dow Jones caiu 0,18%, o Nasdaq subiu 0,10% e o S&P 500 subiu 0,08%. Embora, à superfície, seja apenas um fecho com pequena subida ou descida, se combinar com o movimento intradiário, isso já foi uma reparação bem evidente.

Rede de Investimento em Acções dos EUA Planeamento preciso

Hoje, durante a sessão, as acções de seguros de saúde protagonizaram uma forte tendência independente. Impulsionadas por uma notícia positiva do Z Governo, os EUA Z Governo anunciou que a política final de pagamentos do Medicare Advantage (MA) para 2027 deverá fazer com que os planos MA obtenham um crescimento de pagamentos de 2,48%, muito acima dos 0,09% do plano preliminar de início de janeiro deste ano. A CMS afirmou que o volume de pagamentos adicionais associado a este plano ultrapassará 13 mil milhões de dólares; se considerar os ajustes por avaliação de risco, o aumento total de pagamentos para a indústria fica próximo de 5%.

Com este impulso, o gigante do sector $UNH disparou mais de 9% num único dia.

E já a 23 de março, através da plataforma de dados de grandes volumes de acções dos EUA StockWe.com, tínhamos detectado, com o fluxo de ordens de opções em tempo real, que havia grandes fundos a comprar de forma frenética. Na altura, foi monitorizada uma ordem anómala de enorme valor, totalizando 2,6 milhões de dólares, com uma perspetiva extremamente otimista por parte do comprador para o UNH.

Com base nesses dados, nesse momento informámos a comunidade de opções para comprar calls sobre UNH, concretamente um Call com vencimento a 24 de abril de 2026 e preço de exercício a 280 dólares, com o leilão a rondar os 12,65 dólares.

O forte impulso do UNH hoje volta a confirmar o faro preciso dos grandes fundos antes de mudanças na política. Neste momento, o preço desta opção já chegou a 32,3 dólares, mais do que triplicou!

No mesmo dia, também fizemos um planeamento sincronizado em $AAPL e, quanto ao ponto de entrada, coincidiu precisamente com o pior momento do sentimento do mercado, quando o preço das acções estava perto da mínima intradiária. $TSLA $NVDA

Pela manhã, a Apple apareceu com uma notícia fortemente negativa e, arrastada pela informação de que o progresso do desenvolvimento do iPhone de ecrã dobrável não atingiu as expectativas, a cotação caiu claramente. O mercado receou que o primeiro iPhone de ecrã dobrável da Apple, na fase inicial de testes de produção, tenha enfrentado mais problemas de engenharia do que o previsto e, no pior cenário, que o envio da primeira remessa possa ser adiado em vários meses.

Esta notícia atingiu directamente as expectativas do capital em relação ao próximo ciclo de inovação em hardware da Apple e também fez com que a AAPL registasse, pela manhã, uma onda de pressão vendedora relativamente concentrada.

Mas foi precisamente nesse momento de pânico levado ao extremo que escolhemos agir; às 11:27 (hora da costa oeste, 08:27), comprámos as acções à vista a 247,55 dólares, acertando com precisão no fundo.

Em simultâneo, às 11:15 (hora da costa oeste, 08:15), também alertámos a comunidade VIP para comprar em simultâneo uma Call de AAPL com vencimento a 10 de abril de 2026 e preço de exercício de 255 dólares, uma opção de compra, com preço de compra a rondar os 0,73 dólares.

Depois, com a queda das acções da Apple a inverter e a subir, há análises que apontam que, embora existam problemas no processo de desenvolvimento, a empresa continua a avançar conforme planeado com o seu telemóvel dobrável para lançamento em setembro. No pós-mercado, a Apple cotou a 259,3 dólares, com lucro de cerca de 5% em relação ao nosso ponto de compra nas acções à vista. E as nossas opções já chegaram aos 2,6 dólares; a opção multiplicou-se por quase 4 vezes!

Trump cede no pós-mercado

No pós-mercado, Trump publicou nas redes sociais que concorda em suspender por duas semanas as acções de bombardeamento e ataque ao Irão, desde que o Irão “abra de forma completa, imediata e segura” o Estreito de Ormuz.

Ele também referiu que esta decisão foi tomada após reuniões com o primeiro-ministro do Paquistão, Sharif, e com o chefe do Estado-Maior do Exército do Paquistão, o general Asim Munir, e disse que isto será um “cessar-fogo bilateral”.

O mais importante é que ele acrescentou ainda uma frase: as negociações entre EUA e Irão sobre um acordo de paz a longo prazo já deram um grande passo; as dez recomendações apresentadas pelo lado iraniano já se tornaram a base para continuar a avançar com as negociações.

Declaração oficial sobre o Irão no truthsocial de Trump:

O essencial transmitido por esta imagem é:

Primeiro, agradecer ao primeiro-ministro do Paquistão Sharif e ao general Munir do Exército por intermediarem para terminar a guerra na região.

Segundo, indicar que o lado dos EUA apresentou um plano de 15 pontos; Trump aceitou a estrutura geral do plano de 10 pontos do Irão e está disposto a usá-lo como base para as negociações.

Terceiro, apresentar uma declaração condicionada: se as ações contra o Irão forem interrompidas, as forças armadas do Irão vão parar as operações defensivas; e, nas próximas duas semanas, o Estreito de Ormuz pode ser alcançado com passagem segura, sob condições de coordenação e limitações técnicas.

A reação do mercado no pós-mercado foi muito directa: os futuros de índices subiram em linha recta, e os preços do petróleo caíram. Os dados mostram que, após a notícia, os futuros do S&P 500 chegaram a subir 1,8%, os futuros do Nasdaq 100 subiram 2% e os futuros do Dow Jones dispararam em 832 pontos; em contrapartida, o petróleo bruto WTI caiu 14,36% até 96,73 dólares, e o petróleo Brent caiu 14,17% até 93,79 dólares.

Por trás desta volatilidade acentuada está assim uma lógica de precificação: o Estreito de Ormuz, como a garganta do comércio de energia a nível global, quando fica obstruído, faz subir os preços do petróleo, o que obriga a inflação a acelerar, ameaçando depois as perspetivas das taxas de juro. E agora, com a expectativa de cessar-fogo a aparecer, a queda do petróleo elimina directamente o “alarme” de a Reserva Federal ter de aumentar as taxas ou manter taxas elevadas.

A queda acentuada do mercado anteriormente reflectia, em essência, a precificação de “custos de guerra”. Agora que existe um período de amortecimento de duas semanas, e que as autoridades insinuaram que o acordo está quase fechado, o dinheiro naturalmente começou a reparar rapidamente as avaliações que tinham sido erradamente penalizadas pelo pânico. À medida que a expectativa de “não haver guerra” se tornou um consenso, o mercado está a acelerar a reposição da parte que caiu.