Já subiu mais de 450% num ano; esta ação de IA em alta tem ainda espaço para continuar a subir

Logo da Western Digital Corp_ num letreiro, por 360b via Shutterstock

Amit Singh

Seg, 16 de fevereiro de 2026 às 9:30 PM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

WDC

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A expansão da infraestrutura orientada por inteligência artificial (IA) está a impulsionar uma procura significativa de soluções de memória e armazenamento, apoiando empresas como a Western Digital (WDC).

A Western Digital concentra-se na fabricação de discos rígidos de elevada capacidade, um componente crítico para armazenar os vastos conjuntos de dados necessários para cargas de trabalho de IA. Dos prestadores de serviços cloud aos centros de dados hyperscale, os clientes estão a correr para garantir mais armazenamento para acompanhar a adoção de IA. Este aumento da procura apertou a oferta, fez subir os preços e traduziu-se em ganhos relevantes tanto na receita como na rentabilidade da empresa.

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Graças aos ventos favoráveis de uma procura forte, a ação da Western Digital subiu mais de 453% no último ano. Apesar da forte subida da ação da WDC, a sua avaliação ainda parece atrativa. Além disso, pelo menos um analista definiu uma meta de preço para 12 meses de $440 para as ações da Western Digital, a previsão mais alta atualmente na Street. Como a ação fechou recentemente a $284.10, atingir esse alvo implicaria uma subida adicional de 55% nos próximos 12 meses.

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Eis o que poderá apoiar a subida da ação da WDC

À medida que as cargas de trabalho de IA escalam e a infraestrutura cloud continua a expandir-se, a procura por armazenamento com maior densidade está a acelerar. Esta tendência continuará a impulsionar as finanças e o preço das ações da Western Digital.

A empresa está a beneficiar de uma procura sólida pelos seus drives nearline de alta capacidade. Por exemplo, no último trimestre reportado, a sua receita aumentou 25% em relação ao ano anterior (YoY) para $3 mil milhões, impulsionada por uma procura forte por produtos de armazenamento nearline. O seu lucro por ação (EPS) ajustado subiu 78% YoY para $2.13. Os volumes de envio também subiram, incluindo mais de 3.5 milhões de unidades dos mais recentes drives ePMR da empresa, que oferecem uma capacidade de armazenamento superior.

Os clientes cloud continuam a dominar a composição da receita, representando 89% das vendas totais, ou $2.7 mil milhões, o que traduz um aumento de 28% YoY. Este crescimento reflete uma procura sustentada por drives de maior capacidade por parte de clientes hyperscale. A divisão de clientes contribuiu com $176 milhões, acima 26% YoY, enquanto a receita do consumidor totalizou $168 milhões e desceu ligeiramente face ao ano anterior.

A visibilidade sobre a procura futura reforça ainda mais a tese de investimento. A Western Digital tem compromissos firmes de compra com os seus sete principais clientes, que se estendem até ao ano de calendário de 2026. Além disso, a empresa celebrou acordos comerciais de mais longo prazo com três dos seus cinco maiores clientes, incluindo contratos que vão até 2027 e 2028. Estes acordos proporcionam estabilidade na receita e apoiam o planeamento contínuo de capacidade.

A história continua  

A expansão das margens é outro catalisador a apoiar a subida das ações. No segundo trimestre, a margem bruta ajustada aumentou 770 pontos-base YoY e 220 pontos-base em termos sequenciais. Esta melhoria reflete uma alteração favorável na mistura para drives de maior capacidade, juntamente com uma gestão disciplinada de custos nas operações de fabrico e na cadeia de fornecimento mais ampla.

À frente, a gestão mantém-se otimista. Para o 3.2B, a empresa espera uma receita de aproximadamente $3.2 mil milhões, o que representa um crescimento de cerca de 40% YoY. A margem bruta é projetada entre 47% e 48%, uma melhoria substancial face aos 40.1% do período do ano anterior. O EPS está previsto em $2.30, comparado com $1.36 no ano anterior.

Um ambiente de preços favorável e a migração contínua dos clientes para drives de maior capacidade deverão continuar a beneficiar a rentabilidade. Ao mesmo tempo, o seu foco em reduzir os custos de fabrico e da cadeia de fornecimento acrescenta ainda mais alavancagem ao crescimento dos ganhos.

No geral, o aumento acelerado da receita, a expansão das margens e a melhoria da visibilidade dos resultados colocam a Western Digital numa boa posição para continuar a beneficiar com potencial de subida. Estes fatores deverão continuar a ser impulsionadores-chave que apoiam a subida das ações ao longo de 2026.

A avaliação da Western Digital indica potencial de subida adicional

Apesar da subida significativa, a avaliação da Western Digital ainda parece convincente. A ação da WDC é negociada a 30.5 vezes o EPS futuro, o que é baixo tendo em conta o seu forte potencial de crescimento. Os analistas esperam que o seu EPS cresça 87.2% no ano fiscal de 2026 e salte 79.1% em 2027. A sua avaliação baixa e as perspetivas de crescimento fortes indicam potencial de subida adicional para as ações da WDC.

Conclusão sobre a ação da WDC

A procura impulsionada por IA por armazenamento de alta capacidade, compromissos de clientes de longo prazo e a expansão acelerada das margens proporcionam à Western Digital uma forte visibilidade sobre os resultados. O rápido crescimento do EPS e um múltiplo futuro razoável suportam a perspetiva de que a ação tem ainda potencial de subida e poderá atingir $440.

Ao mesmo tempo, os analistas mantêm uma classificação consensual de “Strong Buy” (Compra Forte) para as ações da Western Digital.

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_ Na data de publicação, Amit Singh não tinha (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Toda a informação e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado na Barchart.com _

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