Três ações de tecnologia subvalorizadas que valem a pena adicionar à sua carteira

Mesmo com os mercados a pairar perto de níveis recorde, identificar ações de tecnologia subvalorizadas continua possível para investidores perspicazes. Aqui estão três empresas de tecnologia com preços acessíveis e catalisadores de crescimento genuínos que podem proporcionar retornos substanciais.

Alphabet: O Gigante de Infraestrutura de IA a Negociar Abaixo do Seu Valor Real

A Alphabet negocia a um rácio P/E futuro abaixo de 24 vezes as estimativas de consenso dos analistas para 2026, colocando-a entre as ações de mega-cap mais baratas disponíveis atualmente. Ainda assim, a empresa está provavelmente melhor posicionada para capitalizar a próxima onda de expansão da IA.

O Gemini, o principal modelo de linguagem fundamental da Alphabet, alimenta a sua divisão de Google Cloud em rápida expansão. Os clientes utilizam o Gemini juntamente com o Vertex AI para construir modelos e aplicações de IA proprietários. A empresa integrou o Gemini em todo o seu ecossistema — desde o Google Search, onde impulsiona recursos como AI Overviews e AI Mode, até iniciativas emergentes em robótica e computação quântica.

A Alphabet beneficia de várias vantagens estruturais à medida que a pesquisa e a IA convergem. A sua rede de distribuição — que abrange Chrome, Android e uma parceria de partilha de receitas com a Apple — serve como a porta de entrada padrão para a internet para bilhões de utilizadores. Décadas de dados de pesquisa proporcionam um duplo benefício: alimentam os seus modelos de IA e permitem uma monetização superior das consultas dos utilizadores. Talvez mais valioso, a Alphabet opera uma das redes de publicidade mais sofisticadas e confiáveis do planeta.

O Google Cloud tornou-se o principal motor de crescimento da empresa, com receitas trimestrais recentes a subir 32% e o lucro operacional a mais que duplicar. Os chips de IA personalizados da empresa oferecem benefícios de custo e desempenho cada vez mais críticos à medida que a indústria se move para cargas de trabalho intensivas em inferência. Estes fatores, combinados com apostas ambiciosas em robotáxis e computação quântica, sugerem uma subvalorização significativa.

UiPath: De Líder em RPA a Plataforma de Orquestração de IA

A UiPath negocia a um múltiplo P/S abaixo de 5 vezes as estimativas de 2026, apesar de apresentar margens brutas superiores a 80% e estar posicionada para uma reaccelerção de receitas. A empresa enfrentou inicialmente obstáculos com a aceleração da adoção de IA, levantando dúvidas sobre a relevância futura da automação de processos robóticos. No entanto, a base de RPA da UiPath posiciona-a perfeitamente para evoluir para uma camada de orquestração de IA com agentes.

Dado os custos operacionais dos agentes de IA, bots eficientes em custos mantêm valor estratégico. A UiPath está atualmente a arquitetar um ambiente unificado onde agentes, bots e humanos colaboram de forma ótima. Parcerias estratégicas recentes reforçam esta oportunidade: colaborações com Nvidia, OpenAI e Alphabet indicam validação ampla da indústria. Mais intrigante ainda, uma parceria com a Snowflake conecta a UiPath ao Cortex AI, permitindo aos clientes transformar insights de dados em fluxos de trabalho automatizados em tempo real usando conjuntos de dados proprietários.

Os principais indicadores de negócio da UiPath confirmam o momentum: a receita recorrente anual cresceu 11% no último trimestre, enquanto a retenção líquida de receitas estabilizou em 108%. Os lucros ajustados por ação aumentaram após iniciativas de otimização de custos. Notavelmente, os clientes adotam cada vez mais as capacidades de RPA e IA da UiPath em conjunto, com praticamente todos os novos clientes a escolherem ambos os produtos. Se estas colaborações emergentes acelerarem o crescimento, a ação possui potencial de valorização substancial.

GitLab: Evolução de Preços no Espaço de Ferramentas para Desenvolvedores

A GitLab negocia a cerca de 7 vezes o P/S futuro, apesar de entregar consistentemente crescimento de receitas superior a 25% — uma desconexão de avaliação que atraiu interesse de aquisição, supostamente incluindo a Datadog. Para além de especulações de fusão, o maior catalisador da empresa envolve a transformação do seu modelo de preços.

Historicamente dependente de preços por assento, a GitLab expandiu a sua proposta de valor evoluindo de uma plataforma DevSecOps pura para um ambiente de desenvolvimento de software completo com assistência de codificação alimentada por IA. A empresa está a transitar para um modelo híbrido de assento mais uso, que captura melhor o valor à medida que os clientes aprofundam o envolvimento na plataforma. Esta mudança também protege o negócio contra possíveis ganhos de eficiência que possam reduzir futuras necessidades de codificação.

Notavelmente, a Datadog — rumorada como candidata a aquisição séria — emprega preços baseados em uso e provavelmente reconhece o valor estratégico desta mudança. Seja a GitLab permanecendo independente ou sendo adquirida, o seu estado atual de subvalorização sugere potencial de valorização significativo no futuro.

O Caso para Estas Ações Tecnológicas Subvalorizadas

Estas três ações de tecnologia subvalorizadas representam teses de investimento distintas: posicionamento dominante de infraestrutura, evolução do modelo de negócio e alavancagem de preços. Cada uma negocia com descontos relevantes face aos pares de crescimento, com catalisadores específicos de curto prazo que podem reavaliar as avaliações. Para investidores à procura de exposição à próxima fase de crescimento da tecnologia, estes candidatos merecem consideração séria.