Como Estas 2 Ações de Data Center Estão Conquistando a Crise de Energia da IA

O crescimento explosivo da inteligência artificial criou um problema inesperado: os centros de dados agora consomem quantidades impressionantes de eletricidade. Um único centro de dados de IA usa tanta energia quanto aproximadamente 100.000 casas, enquanto as maiores instalações consomem 20 vezes esse valor. Essa demanda energética está a pressionar as redes elétricas em todo o país e a aumentar os custos de energia, tornando-se um dos maiores obstáculos à expansão da infraestrutura de IA.

Em vez de esperar que as utilities expandam a capacidade da rede, os principais desenvolvedores de IA estão adotando uma abordagem diferente. Estão a fazer parcerias com empresas de energia para construir e possuir a sua própria capacidade de geração de energia, reformulando fundamentalmente a operação dos centros de dados. Essa mudança está a criar uma oportunidade de ouro para ações de centros de dados de empresas como a Bloom Energy e a NextEra Energy, que estão numa posição única para capitalizar esta transformação.

A Mudança de Compradores de Energia para Construtores de Energia: Por que os Centros de Dados Estão a Tomar o Controle

Durante décadas, os operadores de centros de dados simplesmente compravam energia às utilities. Mas o boom da IA mudou completamente essa equação. “Trazer a sua própria energia passou de um slogan para uma necessidade de negócio para os hyperscalers de IA e instalações de manufatura”, afirmou o CEO da Bloom Energy, KR Sridhar, no recente anúncio de resultados da empresa. “Esta mudança é secular e está a crescer.”

A transição faz sentido do ponto de vista económico. Ao implementar a sua própria infraestrutura de geração, os desenvolvedores de centros de dados de IA podem evitar restrições na rede, garantir custos de energia estáveis a longo prazo e manter a fiabilidade operacional. Além disso, contribuem para os seus próprios objetivos de sustentabilidade. Esta mudança fundamental na forma como os centros de dados obtêm energia representa uma enorme oportunidade de mercado para as empresas de energia que podem apoiar esta visão.

Bloom Energy Impulsiona o Boom dos Centros de Dados de IA com Tecnologia Avançada de Células de Combustível

Bloom Energy emergiu como um facilitador chave desta tendência, oferecendo sistemas avançados de células de combustível que os operadores de centros de dados podem instalar diretamente no local. Estes sistemas fornecem energia fiável, sob demanda, sem sobrecarregar a rede elétrica mais ampla.

O momentum da empresa é inegável. No ano passado, a Bloom Energy atingiu receitas recorde superiores a 2 mil milhões de dólares, um aumento de 37% em relação ao ano anterior. A empresa também alcançou fluxo de caixa livre positivo pelo segundo ano consecutivo, sinalizando fundamentos mais sólidos. Mas talvez o mais impressionante seja a explosão na carteira de encomendas: o livro de encomendas da Bloom atingiu 20 mil milhões de dólares, um aumento de 2,5 vezes em relação ao ano anterior.

Vários parcerias importantes demonstram a implementação real da tecnologia da Bloom. Mais notavelmente, a Brookfield Corporation comprometeu até 5 mil milhões de dólares para implantar células de combustível da Bloom em uma série de grandes centros de dados de IA. A Brookfield, líder em investimentos em infraestrutura e energia limpa, está a trabalhar com a Bloom para estabelecer um novo modelo de construção e fornecimento de energia para instalações de IA especializadas. Além da Brookfield, a Bloom está a fornecer tecnologia para projetos de centros de dados envolvendo a Equinix, AEP e Oracle, mostrando uma adoção ampla na indústria.

NextEra Energy: Construindo a Infraestrutura de Geração de Energia que os Centros de Dados Demandam

A NextEra Energy está a adotar uma abordagem diferente, mas igualmente poderosa, para capitalizar a oportunidade de energia para centros de dados. Em vez de fabricar células de combustível no local, a NextEra está a desenvolver instalações de geração de energia de grande escala, especificamente projetadas para suportar desenvolvimentos de centros de dados.

A utilities está a adotar o conceito de BYOG—“traça a tua própria geração”—reconhecendo que grandes empresas de centros de dados podem resolver desafios de acessibilidade e fiabilidade investindo na sua própria infraestrutura de energia. “Estamos numa posição única para atender ao mercado BYOG em toda a América”, afirmou o CEO John Ketchum na recente chamada de resultados da empresa. “No nosso núcleo, a NextEra Energy Resources é uma construtora.”

A NextEra está a apoiar essa afirmação com ações concretas. A empresa está a co-desenvolver centros de dados com a Google do Alphabet, focando na aquisição de terrenos, direitos de interligação e na construção de geração de energia de suporte para criar desenvolvimentos de gigawatt. Estão também a explorar uma colaboração inovadora: desenvolver novas centrais nucleares para atender à procura de centros de dados. A Google já assinou um acordo com a NextEra para apoiar a reativação de uma instalação nuclear atualmente inativa, com operações previstas para 2029.

Paralelamente, a NextEra está a fazer parcerias com a Exxon para construir uma central de gás de 1,2 GW em um terreno de 2.500 acres, que ambas as empresas estão a promover a desenvolvedores de centros de dados como uma solução turnkey que combina terreno, geração de energia e infraestrutura.

Crescimento Massivo à Frente: A Escala da Oportunidade de Mercado

As ambições da NextEra destacam o tamanho deste mercado emergente. A empresa pretende desenvolver centros de dados energizados com uma capacidade total de 15 GW até 2035. Atualmente, estão em discussão ativa 20 desses centros, um número que pode expandir para 40 até ao final do ano. O CEO Ketchum até sugeriu que a NextEra poderia duplicar a sua meta, atingindo 30 GW até 2035 apenas nesta área.

Esta trajetória de crescimento sustenta a perspetiva mais ampla da NextEra. A empresa projeta um crescimento do lucro por ação superior a 8% ao ano na próxima década—uma meta ambiciosa para uma utilities tradicional. A oportunidade nos centros de dados é um dos principais motores desta aceleração.

Porque as Ações de Centros de Dados Importam na Era da IA

A convergência de duas tendências—investimento crescente em infraestrutura de IA e a mudança para geração de energia no local—está a criar uma oportunidade convincente para ações de centros de dados especializadas em soluções energéticas. A Bloom Energy e a NextEra Energy ocupam posições complementares neste mercado: uma fornece tecnologia de geração no local, a outra constrói infraestrutura de energia de grande escala e parcerias com grandes desenvolvedores de IA.

Ambas as empresas estão a assinar contratos de vários bilhões de dólares com as maiores empresas de tecnologia do mundo. Ambas estão a expandir as suas carteiras de encomendas e pipelines mais rapidamente do que as empresas de energia tradicionais. E ambas estão posicionadas para beneficiar de uma mudança estrutural que provavelmente persistirá durante anos, à medida que a infraestrutura de IA continua a expandir-se globalmente.

Para investidores que procuram exposição ao boom dos centros de dados de IA, estas duas ações de energia representam formas atraentes de participar na resolução de um dos desafios mais prementes do setor.