Bitcoin sob pressão enquanto investidores aguardam o relatório de empregos dos EUA

As criptomercados estão atualmente à espera do relatório de emprego dos Estados Unidos, um momento que pode desencadear movimentos críticos para o Bitcoin e outros ativos digitais. Enquanto os analistas acompanham de perto o relatório de empregos, o Bitcoin enfrenta um sentimento de mercado cauteloso e uma combinação de pressão técnica e fundamental.

Pequena queda de preço em meio a padrão de negociação volátil

O Bitcoin caiu para $66.920 após movimentos recentes do mercado, representando uma queda de aproximadamente 1,82% em 24 horas. Isso segue o padrão habitual de perdas fortes na abertura do mercado de ações dos EUA, seguido por uma rápida recuperação à tarde. O Ether caiu 1,79%, enquanto o XRP registrou uma perda de 1,31% e o Solana teve um desempenho abaixo do esperado, com uma queda de 2,36%.

A atual retração do Bitcoin marca a correção mais acentuada desde a halving de 2024, segundo analistas de mercado. O que é notável, no entanto, é o volume de negociação limitado que acompanhou esse movimento — um indicador de que investidores particulares se retiraram em grande parte, ao invés de vender massivamente suas posições.

Microestrutura do mercado: derivativos influenciam os preços

Empresas de negociação como a Wintermute apontam que a sensibilidade atual dos preços é impulsionada por posições de derivativos em vigor, ao invés de demanda orgânica no mercado à vista. Com um volume de negociação à vista tão baixo, os preços ficam ainda mais sensíveis a posições concentradas em contratos perpétuos. Isso é apoiado por analistas de pesquisa da Kaiko, que destacam que o Bitcoin está se movendo em níveis críticos de suporte técnico, essenciais para manter o ciclo de quatro anos.

A recuperação de sexta-feira passada foi caracterizada como um “short squeeze” em contratos perpétuos — um sinal de que a volatilidade surpreendeu os traders após um período de relativa calma no mercado. Essas dinâmicas microestruturais sugerem que o sentimento de mercado é mais influenciado pelo posicionamento do que por fatores fundamentais.

Relatório de empregos traz incerteza

O relatório de empregos não agrícolas dos EUA está previsto para quarta-feira e pode marcar um ponto de virada. Economistas esperam que tenham sido criados 70.000 empregos em janeiro, um aumento em relação aos 50.000 de dezembro. A taxa de desemprego deve permanecer estável em 4,4%.

No entanto, essas expectativas oficiais são questionadas por funcionários da administração Trump. O conselheiro de comércio Peter Navarro sugeriu que os números reais podem ser significativamente mais fracos do que as projeções, enquanto o assessor econômico Kevin Hassett aconselhou os mercados a não entrarem em pânico com dados fracos.

Juros e política monetária

As declarações do governo já tiveram efeito no mercado de títulos, onde o rendimento dos títulos de 10 anos caiu cinco pontos base, para 4,14%. Tradicionalmente, taxas de juros mais baixas são vistas como positivas para o Bitcoin, pois tornam ativos de maior risco mais atraentes. No entanto, isso não ocorreu nesta ciclo — o Bitcoin caiu mesmo com o Federal Reserve reduzindo a taxa básica de juros em 75 pontos base nos últimos meses.

Essa discrepância indica que o sentimento macroeconômico e fatores geopolíticos atualmente pesam mais do que a dinâmica de juros na formação de preços de ativos digitais.

Crescente demanda na América Latina oferece contraponto

Fora do sentimento de espera e de otimismo nos EUA, o mercado de criptomoedas na América Latina cresce rapidamente, com um aumento de 60% no volume de transações, atingindo US$730 bilhões em 2025. Brasil e Argentina lideram essa expansão, impulsionados por usuários que utilizam criptomoedas para remessas internacionais e como proteção contra a depreciação de suas moedas locais.

Stablecoins desempenham papel crucial nesse crescimento, possibilitando aplicações práticas como pagamentos transfronteiriços e transferências diretas por plataformas como PayPal, contornando as redes bancárias tradicionais.