Efeito Cantillon: estás a ser colhido, ou a entender as regras?

Vamos falar sobre por que é que os preços sobem sempre mais rápido do que os salários.

A explicação é bastante simples.

O dinheiro que é impresso novo nunca cai de forma uniforme sobre todos.
Ele entra no mercado através do sistema de crédito.

A sequência é a seguinte:
Primeiro, os bancos recebem o dinheiro.
Depois, as pessoas com garantias hipotecárias conseguem empréstimos.
Seguidamente, os preços dos ativos sobem.
Depois, essa subida transmite-se aos preços dos bens de consumo.
Por fim, é que chega a tua subida salarial.

Quando finalmente o teu rendimento “acompanha” o ritmo, o dinheiro que tens já não compra tantas coisas como antes.

E aqui é que está a parte realmente interessante.

Muita gente pensa que só o Federal Reserve (o banco central dos EUA) pode imprimir dinheiro.
Mas, na verdade, a maior parte da liquidez no mercado é criada pelos bancos comerciais através de empréstimos.

O primeiro nível de jogadores não é uma “elite” intangível.
São os grandes bancos como o JPMorgan, o Bank of America.
Talvez até o banco onde tens a tua conta de salário.

Depois, o jogo começa a funcionar:

→ Os bancos criam dinheiro do nada através de empréstimos
→ Pessoas com ativos usam garantias para obter empréstimos
→ Com o dinheiro emprestado, compram ativos ao preço de mercado atual
→ Os preços dos ativos sobem, começam a subir
→ Depois, os preços dos bens de consumo também sobem
→ Por fim, os salários dos trabalhadores sobem de forma passiva

Os dados também confirmam isto:
Os 10% mais ricos detêm quase 90% das ações.
E os 50% mais pobres possuem cerca de 1% das ações.

Mas há um detalhe crucial, e que é também o mais fácil de ignorar:

Na verdade, quase toda a gente tem acesso a empréstimos.
A diferença está no que compras com o empréstimo.

A maioria das pessoas empresta para comprar coisas que perdem valor:
Carros, mobília, bens de consumo, ou simplesmente usando o cartão de crédito.

E quem está no topo da cadeia alimentar, empresta para comprar coisas que se valorizam.
Depois, usa esses ativos que aumentaram de valor como garantia para obter mais dinheiro.

As garantias ficam cada vez mais valiosas.
As dívidas são diluídas pela inflação.
Os ativos crescem mais rápido do que qualquer coisa.

As regras são as mesmas.
Os bancos são os mesmos.
A jogada é a mesma.

Mas o resultado é completamente diferente.

O efeito Cantillon não é um destino que te acontece.
Tu já fazes parte deste jogo.

O importante é: nesta partida de crédito bancário, de que lado estás tu?

Perceber isto não muda o mundo.
Mas pode mudar a tua estratégia.

Só a partir daqui é que começa o jogo financeiro de adultos.