$AAOI crescimento de 10x nos projetos com melhoria de margens

Em menos de 2 anos
No entanto, a gestão tem um histórico de promessas excessivas
1.
Na chamada do Q1 2024, o CEO Thompson Lin afirmou que 800G sozinho poderia gerar mais de $500M a $600M no próximo ano.
Eles ainda estão no processo de expansão.
2.
Em setembro de 2023, a AAOI entrou com uma ação contra o seu maior cliente, a ATX Networks, que até 2022 tinha crescido para contribuir com $105M, ou 47% da receita total da empresa.
A AAOI nunca divulgou esta ação aos investidores.
A AAOI alegou que, a partir de junho de 2023, a ATX deixou de fazer uma série de pagamentos obrigatórios por produtos de rede de fibra óptica fornecidos pela AAOI, que estavam com vários meses de atraso.
A ATX alegou que as faturas continham múltiplas imprecisões, incluindo:
• um saldo inicial inexplicado de $1,7M
• $1,2M em produtos que não foram enviados
• $9,1M em futuras responsabilidades tarifárias
O caso terminou com um acordo mediado.
3.
$AAOI deu orientação de $82M a $92M para o Q3 de 2018.
Eles reportaram $56,4M.
Existem outras alegações, mais difíceis de verificar, da tese de venda a descoberto da Culper Research que não vou dar muita ênfase, já que os vendedores a descoberto estão obviamente incentivados a exagerar e às vezes a promover alegações difíceis de provar. Mas estes pontos são verificáveis, e são preocupantes.
Não me surpreenderia se houver atrasos nos seus planos muito ambiciosos. Montar instalações, contratar mão-de-obra qualificada, treiná-los numa operação totalmente nova e ajustar a produção tão rapidamente, sem problemas ou atrasos, seria algo muito excecional.