A MAIOR AMEAÇA PARA AS EMPRESAS DE PAGAMENTO GLOBAIS É A IA USANDO STABLECOINS.

Visa caiu 4,6%.
Mastercard caiu 5,7%.
American Express caiu 7,2%.
Capital One caiu 8,8%.

Os mercados estão começando a precificar uma mudança estrutural. E a preocupação é simples.

Os sistemas de IA não escolhem métodos de pagamento com base na marca ou infraestrutura existente. Eles selecionam automaticamente a forma mais rápida e económica de liquidar transações.

Hoje, os pagamentos com cartão normalmente custam aos comerciantes entre 2% e 3,5% por transação. Pagamentos transfronteiriços frequentemente ultrapassam 4% uma vez considerados os spreads cambiais e intermediários.

Se os agentes de IA puderem, em vez disso, liquidar pagamentos instantaneamente usando stablecoins a custos quase zero, as redes de pagamento caras começam a perder a sua vantagem.

E os pagamentos estão no centro de quase todas as indústrias. Cada negócio depende de movimentar dinheiro. É por isso que os stablecoins estão a tornar-se difíceis de ignorar.

Os sistemas tradicionais de pagamento ainda apresentam fricção significativa.

As redes de cartões cobram taxas percentuais. As transferências internacionais podem custar centenas de dólares. Os atrasos na liquidação atrasam o movimento de capital entre empresas e cadeias de abastecimento.

As redes de stablecoin mudam essa estrutura.

As transferências liquidadas em segundos ou minutos. Pagamentos transfronteiriços podem custar apenas alguns dólares. As taxas de rede podem cair para frações de cêntimo, operando continuamente sem tempo de inatividade.

Em escala global, essa diferença torna-se enorme. As taxas de remessas globais ainda average 6,6%, de acordo com dados do Banco Mundial.

Agora, combine isso com o tamanho dos pagamentos globais.

Os fluxos de pagamento B2B sozinhos ultrapassam $1,6 quatrilhões por ano. Mesmo pequenas melhorias de eficiência movimentam trilhões de dólares.

Os dados de adoção já refletem essa transição.

O volume de transações com stablecoins atingiu aproximadamente $33 triliões em 2025, crescendo mais de 70% ao ano.

A oferta total expandiu-se para mais de $300 bilhões, em comparação com aproximadamente $10 bilhões há poucos anos.

A Citi estima que a oferta possa atingir $1,9 triliões até 2030 e potencialmente $4 triliões num cenário otimista.

Nesse escala, os emissores de stablecoins poderiam tornar-se alguns dos maiores compradores de Títulos do Tesouro dos EUA globalmente.

Isto cria pressão também sobre os bancos.

Os bancos dependem de depósitos para financiar a atividade de empréstimo. As stablecoins, em vez disso, mantêm reservas diretamente em Títulos do Tesouro.

Se as empresas começarem a manter capital operacional em stablecoins em vez de depósitos bancários, parte da base de financiamento que sustenta os empréstimos tradicionais começa a mudar.

Os reguladores já estão atentos.

Durante as recentes discussões regulatórias de criptomoedas nos EUA, os grupos bancários opuseram-se fortemente à possibilidade de as stablecoins oferecerem rendimento.

A preocupação era clara. Dólares digitais apoiados por Títulos do Tesouro que oferecem retornos fora dos bancos poderiam acelerar a migração de depósitos.

A IA acrescenta uma camada de aceleração adicional.

Os pagamentos estão a mover-se cada vez mais de humanos para sistemas de software.

APIs de pagamento com IA automaticamente.
Software alugando recursos computacionais em tempo real.
Máquinas liquidando serviços continuamente.

Estes sistemas otimizam estritamente por custo e velocidade.

Quando a IA compara taxas percentuais de cartões com liquidação instantânea de stablecoins, as decisões de roteamento tornam-se mecânicas em vez de comportamentais.

As instituições financeiras já estão a preparar-se para essa possibilidade.

A pesquisa da Fireblocks mostra que quase metade das instituições já usam stablecoins para pagamentos, enquanto mais de 80% relatam prontidão de infraestrutura.

A McKinsey estima que os pagamentos com stablecoins no mundo real, incluindo salários, remessas e liquidação de negócios, já se aproximam de $390 bilhões anuais e estão a crescer rapidamente.

Até a Visa e a Mastercard estão agora a integrar infraestruturas de liquidação com stablecoins nos bastidores.

As redes de pagamento não estão a desaparecer da noite para o dia.

Mas os mercados podem estar a começar a precificar um futuro onde mover dinheiro se torna significativamente mais barato.

E isso desafia diretamente uma das camadas mais lucrativas das finanças globais.