Três principais formas de negociação de criptomoedas: comparação entre negociação à vista, margem e futuros

No que diz respeito à questão do que é o spot na criptografia, muitos novatos ficam confusos. Na verdade, o mercado de criptomoedas oferece várias formas de negociação, sendo as mais comuns o trading à vista, o trading com margem e os contratos futuros. Estas três formas de negociação têm características distintas, com diferenças significativas em risco e retorno. Compreender as suas diferenças essenciais é fundamental para escolher a modalidade que melhor se adapta a si.

Trading à vista: a forma mais direta de negociar criptomoedas

O trading à vista (спот торговля) é a forma mais básica e intuitiva de negociação no mercado de criptomoedas. Quando compra ou vende Bitcoin ou Ethereum no mercado à vista, na prática está a trocar esses ativos reais ao preço atual de mercado. Quais são as características desta modalidade de negociação?

Primeiro, obtém a propriedade imediata do ativo. Assim que a compra é concluída, passa a possuir imediatamente essas criptomoedas, podendo transferi-las para a sua carteira para armazenamento. Em segundo lugar, não é necessário recorrer a empréstimos de fundos. Para adquirir ativos no valor de 100 USDT, a sua conta deve ter exatamente 100 USDT; não é possível usar alavancagem para ampliar a posição. Isto é relativamente seguro para iniciantes, mas o potencial de retorno é mais limitado.

O trading à vista é adequado para investidores que acreditam no valor a longo prazo das criptomoedas e desejam manter os ativos de forma estável. Não precisa de se preocupar com liquidações forçadas nem de pagar juros adicionais.

Trading com margem: amplificar lucros com fundos de terceiros

O trading com margem (маржинальная торговля на споте) altera as regras do jogo na negociação. Nesta modalidade, pode emprestar dinheiro à plataforma para aumentar a escala da sua operação, alcançando lucros mais elevados — mas o risco também aumenta exponencialmente.

O poder e o risco da alavancagem

Suponha que tem 10 USDT e usa uma alavancagem de 10x, podendo controlar um ativo de valor 100 USDT. Isto significa que emprestou 90 USDT para completar a soma. Se a criptomoeda subir 10%, o seu lucro será de 10 USDT (um retorno de 100% sobre o seu capital inicial); mas se cair 10%, perderá toda a quantia de 10 USDT e ainda terá de pagar o empréstimo.

Na negociação com margem, é necessário fornecer garantia para obter o empréstimo. Se o mercado se mover contra si, o valor da sua garantia diminui, e a plataforma pode ativar uma liquidação forçada — vender automaticamente a sua posição para saldar a dívida. Isto é conhecido como risco de liquidação.

A negociação com margem é adequada para investidores com alguma experiência e maior tolerância ao risco. É importante notar que, além das taxas de negociação, também terá de pagar juros sobre o empréstimo e outras taxas.

Contratos futuros: negociar derivados com previsão de preços futuros

A negociação de contratos futuros (торговля фьючерсами) leva a negociação de criptomoedas a outro nível. Ao contrário do trading à vista, nos contratos futuros não possui efetivamente Bitcoin ou Ethereum, mas sim um contrato baseado na previsão de preço.

O funcionamento dos futuros

Um contrato futuro é um acordo: compromete-se a comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado numa data futura. Na prática, a maioria dos contratos futuros de criptomoedas não envolve entrega física do ativo. Em vez disso, lucra-se ou perde-se com as variações de preço do contrato.

Por exemplo, se o preço atual do Bitcoin é 60.000 USDT e prevê que vai subir para 65.000 USDT, pode comprar um contrato futuro. Quando o preço realmente atingir 65.000 USDT, o valor do seu contrato aumenta, permitindo-lhe fechar a posição com lucro. O inverso também é válido.

Futuros com data fixa e contratos perpétuos

Os futuros com data fixa têm uma data de expiração clara (que pode variar de diário a trimestral), e ao chegar essa data, a posição deve ser liquidada. Os contratos perpétuos (бессрочные контракты), por outro lado, não têm data de expiração e podem ser mantidos indefinidamente, desde que mantenha uma margem suficiente.

Na negociação de futuros, a alavancagem pode chegar a 25x ou até 125x, dependendo do par de negociação. Isto permite controlar posições de grande valor com um capital relativamente pequeno, mas aumenta significativamente o risco de liquidação.

Comparação rápida das três formas de negociação

O trading à vista é indicado para investidores que procuram estabilidade, sendo a forma mais segura de entrar no mercado de criptomoedas. O trading com margem aumenta o potencial de retorno, mas introduz custos de empréstimo e risco de liquidação. Os contratos futuros oferecem aos traders profissionais a maior alavancagem, maior risco, mas também o potencial de maiores lucros.

Comparação de custos

• À vista: taxas de negociação básicas
• Com margem: taxas de negociação + juros do empréstimo + custos de liquidação
• Futuros: taxas de negociação + custos de liquidação (ou taxas de financiamento nos contratos perpétuos)

Público-alvo

• Trading à vista: investidores de longo prazo, avessos ao risco, iniciantes
• Trading com margem: traders intermediários, investidores que acreditam em movimentos de curto prazo
• Contratos futuros: traders profissionais, utilizadores experientes de alavancagem

Como escolher a modalidade de negociação que melhor se adapta a si

Na questão do que é o spot na criptografia, a chave está em compreender o equilíbrio entre risco e retorno. Se é um iniciante no mercado de criptomoedas, começar pelo trading à vista é uma decisão sensata. Assim que dominar as dinâmicas do mercado e desenvolver uma gestão de risco adequada, pode explorar gradualmente o trading com margem e os contratos futuros.

Lembre-se: independentemente da modalidade escolhida, compreender bem o funcionamento, gerir o risco de forma racional e estabelecer um plano de negociação claro são essenciais para o sucesso. A volatilidade do mercado de criptomoedas é muito superior à dos mercados financeiros tradicionais, pelo que a prudência, a paciência e a aprendizagem contínua são sempre valiosas.