Plano de Ano Novo dos bancos comerciais: estratégia robusta para o mercado financeiro. Uma saída estratégica sob pressão na margem de juros

Finance News 13 de fevereiro (edição Li Xiang) Em um contexto de contínua redução do diferencial de juros líquido e de restrições de capital mais rigorosas, o plano de 2026 das bancos de participação está a aumentar a sua inclinação estratégica para os negócios no mercado financeiro.

A Finance News observa que, até 13 de fevereiro, exceto o Banco Minsheng e o Banco Bohai, que ainda não realizaram reuniões de trabalho para o ano de 2026, os outros 10 bancos de participação já realizaram reuniões, planeando de forma abrangente as prioridades de trabalho para o novo ano. Entre eles, alguns bancos de participação destacaram na sua estratégia de trabalho para 2026 o reforço na expansão dos negócios no mercado financeiro. Na opinião de analistas, os negócios no mercado financeiro, de baixo capital e alta rotatividade, tornaram-se numa ferramenta central para os bancos de participação otimizarem a estrutura de receitas e alcançarem avanços estratégicos.

Vários bancos de participação clarificam estratégias de desenvolvimento dos negócios no mercado financeiro

De acordo com os planos específicos de cada banco de participação, a especialização e a gestão detalhada dos negócios no mercado financeiro tornaram-se uma direção comum para muitos bancos, que desenvolveram estratégias diferenciadas de acordo com as suas vantagens.

O Banco Everbright propôs manter um desenvolvimento diferenciado, criar vantagens distintivas, e colocar a gestão especializada dos negócios no mercado financeiro como uma das prioridades. Pretende impulsionar o crescimento de receitas intermediárias através do aumento da contribuição de negócios como gestão de património, banca de investimento e custódia, promovendo um crescimento sólido das receitas, ao mesmo tempo que utiliza a transformação digital e inteligente para potenciar os negócios no mercado financeiro, melhorando simultaneamente os custos de depósitos e o valor de gestão dos clientes.

A filial de Zhengzhou do Banco Hengfeng anunciou que se concentrará na superação de limites de baixo capital, centrando-se em áreas-chave como subscrição de títulos, mediação de produtos de gestão de património e financiamento comercial, fortalecendo e ampliando os negócios de banca de investimento e de bancos de transações, e expandindo continuamente os canais de aumento de receitas não relacionadas com juros.

O Banco Guangfa e o Banco Zheshang elevaram ainda mais os negócios no mercado financeiro ao nível de motor estratégico. O Guangfa coloca os negócios de mercado financeiro, finanças corporativas e finanças de retalho como os três principais motores de desenvolvimento, propondo usar a orientação de valor EVA/RAROC como uma “bússola” para maximizar os retornos ajustados ao risco através dos negócios no mercado financeiro, direcionando com precisão o capital limitado para áreas realmente rentáveis e estáveis. O Zheshang enfatiza uma estratégia de cinco áreas de ligação entre empresas, mercado financeiro, juros e não juros, criando uma sinergia que faz os negócios no mercado financeiro e os negócios corporativos evoluírem em conjunto, tornando-se um suporte importante para o crescimento das receitas intermediárias.

Negócios no mercado financeiro como núcleo da estratégia de avanço dos bancos de participação

Como o principal setor de ligação dos bancos aos mercados monetário, de títulos, de câmbio, de commodities e de derivados, os negócios no mercado financeiro diferenciam-se dos tradicionais créditos e negócios de retalho, sendo uma atividade intermediária de baixo capital e alta rotatividade, com uma certa capacidade de regulação contracíclica. Na atual fase de contínua redução do diferencial de juros líquido, os negócios no mercado financeiro tornaram-se na área mais direta e de maior escala para aumentar a proporção de receitas não relacionadas com juros, podendo melhorar efetivamente a estrutura de receitas dos bancos e reduzir a dependência dos negócios tradicionais de crédito.

“Do ponto de vista de custo-benefício, as receitas não relacionadas com juros são as mais acessíveis, e a pressão sobre a adequação de capital é a menor”, afirmou uma fonte do setor bancário, destacando que esta é uma das principais razões para os bancos de participação reforçarem a sua aposta no mercado financeiro. Além disso, a recuperação gradual do mercado de capitais oferece um bom ambiente externo para o desenvolvimento dos negócios no mercado financeiro, impulsionando o crescimento constante de receitas de gestão de património e fundos de distribuição, e, num ambiente de baixas taxas de juro, ainda existem oportunidades estruturais nos negócios de investimento financeiro. Com a melhoria na gestão da qualidade dos passivos e a redução de custos de aquisição e operação, os negócios de investimento financeiro estão a impulsionar o rápido crescimento das receitas não relacionadas com juros, tornando-se um novo destaque no aumento dos lucros.

A vantagem de capital dos grandes bancos estatais está a pressionar ainda mais os bancos de participação a acelerarem a sua transformação para um modelo de baixo capital, o que também constitui um contexto importante para o reforço dos negócios no mercado financeiro.

Segundo informações, em 2025, o governo central emitiu 500 mil milhões de yuans em títulos especiais, investindo na China Bank, na China Construction Bank, na Bank of Communications e no Postal Savings Bank, e espera-se que em 2026 invista também no Industrial and Commercial Bank e no Agricultural Bank, consolidando ainda mais a força de capital dos bancos estatais. Em comparação, os bancos de participação têm menor capacidade de reforço de capital, dificultando a concorrência direta com os bancos estatais na corrida por crédito de alto capital e ciclo favorável, levando-os a optar por um modelo de negócios de baixo capital e ciclo estável, como uma estratégia de diferenciação.

“As mudanças estruturais na procura do mercado também criam condições reais para o desenvolvimento dos negócios no mercado financeiro dos bancos de participação. Atualmente, as necessidades financeiras das empresas passaram de uma simples captação de fundos para um serviço integrado, com uma crescente procura por gestão de liquidez, cobertura de riscos de taxas de juro e câmbio”, afirmou um responsável por negócios no mercado financeiro de um banco de participação. Ao integrar instrumentos do mercado financeiro em cenários de negócios corporativos e de retalho, os bancos podem não só aumentar a proporção de receitas não relacionadas com juros, mas também melhorar o contributo global dos clientes na frente de atendimento.

“Do ponto de vista macroeconómico, a estrutura de negócios do setor bancário também está a passar por uma certa reestruturação”, acrescentou a fonte do banco de participação. Por um lado, os negócios tradicionais de empresas e retalho enfrentam uma diminuição de receitas devido ao ambiente de baixas taxas de juro, concorrência homogênea e maior aversão ao risco, levando a uma redução contínua dos lucros marginais e dificultando o crescimento sustentável apenas com a concessão de crédito; por outro lado, o valor das linhas tradicionais de back-office, como transações bancárias e mercados financeiros, está a ser reavaliado, com a sua função de ligação de fundos, ativos e clientes a tornar-se cada vez mais central na geração de lucros dos bancos, passando de funções de suporte para pilares principais de crescimento.

Especialistas do setor indicam que, num contexto de abertura total dos mercados financeiros, os negócios no mercado financeiro representam o núcleo estratégico para os bancos passarem de um modelo de “alto capital, ciclo favorável, dependência do crédito” para um de “baixo capital, ciclo estável, finanças integradas”. As capacidades de precificação, negociação e formação de mercado nos negócios financeiros estão a tornar-se uma demonstração importante da competitividade dos bancos de participação, e serão também uma peça-chave na futura luta pela estrutura de lucros, eficiência de capital e competitividade no mercado.