De acordo com a análise de Oppenheimer, ações de software de topo nos Estados Unidos que merecem atenção

Investing.com – Após quatro anos consecutivos de desempenho abaixo dos principais índices, o setor de software dos EUA enfrentará resistência significativa em 2026.

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Apesar dos desafios, a Oppenheimer identificou algumas empresas de software selecionadas com potencial para se destacar em um ambiente de mercado difícil, onde os temas de crescimento tradicionais já não funcionam mais.

O setor de software ainda fica atrás de outras áreas de TI na monetização de inteligência artificial, e a confiança na trajetória de crescimento de longo prazo está diminuindo. No entanto, a Oppenheimer acredita que, com maior clareza macroeconômica, expansão dos planos de IA, controle de custos e possível consolidação do setor, o sentimento do mercado pode melhorar.

A seguir, as principais ações de software de acordo com a análise mais recente da Oppenheimer:

**Microsoft (NASDAQ:MSFT) - ** Espera-se que a plataforma de nuvem Azure desta gigante de tecnologia melhore no segundo semestre de 2026, à medida que novos data centers atingem escala. Essa expansão da infraestrutura de computação permitirá que a Microsoft aproveite a crescente demanda por computação em nuvem e IA, após a redução das limitações de capacidade.

A Microsoft foi rebaixada de compra para manutenção pela Stifel, devido a preocupações com as receitas futuras da plataforma Azure, mas a Piper Sandler manteve sua recomendação de compra. A empresa também anunciou que o chefe de segurança Charlie Bell assumirá uma nova posição.

Salesforce (NYSE:CRM) e ServiceNow (NYSE:NOW) - Ambas as empresas precisam superar o sentimento negativo dos investidores e executar estratégias de fusões e aquisições de forma eficaz. A Oppenheimer vê nelas temas de investimento em IA, com potencial de revitalização por meio de iniciativas estratégicas e melhoria na execução.

Recentemente, a Salesforce anunciou um contrato de US$ 5,6 bilhões com o Exército dos EUA. A empresa também recebeu suporte contínuo dos analistas, com a Stifel reafirmando a recomendação de compra e a Citizens mantendo a classificação de desempenho superior ao mercado.

A ServiceNow divulgou resultados financeiros do quarto trimestre de 2025, com receitas e lucros por ação acima das expectativas dos analistas.

Agilysys (NASDAQ:AGYS) - Espera-se que essa fornecedora de software para hotéis acelere seus negócios e melhore significativamente sua lucratividade no ano fiscal de 2027, principalmente devido à sua parceria com a Marriott. Esse catalisador específico oferece potencial de crescimento em meio aos desafios mais amplos do setor.

A Agilysys divulgou resultados do terceiro trimestre de 2026, com receita recorde acima do esperado, embora o lucro por ação não tenha atingido as previsões dos analistas.

A Oppenheimer recomenda uma estratégia de investimento seletivo como a melhor abordagem para o setor de software de navegação em 2026. Os investidores devem focar em empresas que demonstrem potencial de crescimento sustentável, aumento da lucratividade, maior transparência nos negócios de IA e fortes vantagens competitivas.

A empresa rebaixou a Adobe (NASDAQ:ADBE) de “superar o mercado” para “performar em linha com o mercado”, devido à desaceleração no crescimento de mídia digital e às condições desafiadoras durante a transição para IA. Apesar das oportunidades de médio prazo e de uma avaliação atraente, preocupações com execução inconsistente, posicionamento competitivo e queda na margem operacional devem limitar o potencial de alta de curto prazo.

A Adobe também recebeu rebaixamentos de várias instituições, incluindo Goldman Sachs, BMO Capital e Jefferies, devido ao aumento da pressão competitiva no mercado de softwares criativos.

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