Há quem esteja preocupado com a bolha de IA, há quem tema perder oportunidades de investimento na grande narrativa da IA, mas eu sempre enfatizei que a oportunidade de investimento mais adequada para os investidores individuais é nas metais não ferrosos.

Na corrida do ouro da Califórnia em 1849, quem realmente lucrou não foram os garimpeiros, mas sim os donos de lojas de ferragens que vendiam pás, os comerciantes de tendas e os proprietários de bares.
Na corrida do ouro da IA em 2026, as apostas mais seguras não são as grandes empresas de modelos, mas sim:
✅ Ações de energia elétrica (IA consome eletricidade, quem fornece energia coleta impostos)
✅ Metais não ferrosos como cobre e alumínio (infraestrutura de data centers, demanda em aumento de 170%)
✅ REITs de data centers (as empresas de IA são todas inquilinas)
Observando a disputa entre China e EUA na IA, à primeira vista você vê a competição no nível de aplicação entre ByteDance, Alibaba, Google e OpenAI, mas na verdade, vamos analisar a estratégia dos grandes países:
🇨🇳 Estratégia da China:
• Controle de exportação de prata (entrará em vigor em 1 de janeiro de 2026, representando 23,4% do comércio global)
• Controle total de terras raras, gálio, germânio e antimônio (representando entre 60% e 90% do mercado global)
Qual é o papel da prata?
Material essencial para energia solar e centros de dados de IA.
🇺🇸 Medidas de resposta dos EUA:
• Estoque de cobre de 1 milhão de toneladas (equivalente à produção de uma das maiores minas de cobre do mundo em um ano, atingindo o maior nível em décadas)
• Inclusão do cobre na lista de minerais críticos
Qual é o papel do cobre?
O sangue da infraestrutura de computação de IA (transmissão de energia elétrica).
A lógica fundamental do jogo entre grandes potências:
O gargalo físico da capacidade de processamento de IA é a energia e a capacidade de fornecimento de minerais essenciais. Quem controla os recursos upstream controla o destino final da IA.
Essa é também a razão pela qual Elon Musk acredita no potencial da indústria de IA na China, pois a infraestrutura chinesa é simplesmente demasiado poderosa.