Ações da BitMine de Tom Lee enfrentam risco de custo — queda acentuada de 10%

A BitMine Immersion Technologies está entrando numa fase de alto risco à medida que as perdas não realizadas, derivadas da quantidade de Ethereum detida, continuam a aumentar. As ações não conseguiram manter o recente impulso de recuperação, enquanto tanto os sinais técnicos quanto os relacionados com criptomoedas indicam que a confiança está a diminuir. Até 10 de fevereiro, o investimento total da BitMine atingiu quase 15 mil milhões de dólares. O valor atual do portefólio da empresa caiu para cerca de 7,7 mil milhões de dólares. Isto significa que, em teoria, quase 49% do valor investido foi eliminado. Ao mesmo tempo, o Ethereum está a ser negociado a cerca de 1.950 dólares, enquanto o valor de custo real da BitMine é aproximadamente 3.850 dólares. Com o preço do ETH quase 50% abaixo do preço médio de compra, a maioria dos investimentos está a sofrer perdas significativas. Perdas Baseadas no Custo de Capital e Divergências Indicam Aumento da Pressão de Venda A maior fraqueza da BitMine é a margem de segurança cada vez mais estreita. Os preços atuais mostram onde a empresa acumulou a maior parte do Ethereum. Quando o preço de mercado se mantém muito abaixo deste nível, as empresas sentirão a pressão para reduzir as suas participações em Ethereum.

Os dados atuais indicam: Preço médio de custo do ETH: 3.850 USDPreço atual do ETH: 1.950 USDPerda não realizada: 49%

Isto coloca a BitMine numa posição vulnerável. Os sinais técnicos reforçam ainda mais este risco. De 18 de novembro a 9 de fevereiro, o índice BMNR formou picos mais baixos no gráfico diário, enquanto o índice RSI formou picos mais altos. O RSI acompanha o momento, medindo a força de compra e venda. Quando os preços formam picos mais baixos e o RSI forma picos mais altos, isso cria uma divergência de baixa oculta. Isto indica que o momento está a enfraquecer por baixo da superfície.

Logo após o aparecimento desta divergência, a atividade de venda voltou a intensificar-se. O índice BMNR recuperou quase 26% em relação ao mínimo de janeiro. No entanto, a recuperação não se sustentou e atualmente há risco de uma correção descendente, devido à divergência e à crescente pressão de diferença de custo de capital. Fluxo de Caixa Fraco e Risco de Confluência Indicam Confiança em Declínio O fluxo de caixa significativo começou a mostrar sinais de hesitação. O índice Chaikin Money Flow (CMF) acompanha se os grandes investidores estão a acumular ou a distribuir. Valores acima de 0 geralmente indicam compra. Valores abaixo de 0 indicam pressão de venda. De final de novembro ao início de fevereiro, o CMF mostrou tendência de alta apesar da queda de preços. Isto sugere algum suporte de longo prazo, e esse suporte ainda existe. Mas, mesmo na recente recuperação de 26%, o CMF não conseguiu ultrapassar a linha de tendência de baixa. Ele também não conseguiu criar um novo máximo e nem mesmo ultrapassar a linha zero. Isto significa que o movimento de alta carece de forte apoio dos grandes investidores, e a tendência atual ainda aponta para uma retirada de capitais por parte destes. A média móvel também fornece um alerta adicional. A média móvel exponencial (EMA) de 100 dias está a aproximar-se da EMA de 200 dias. A EMA dá maior peso às transações recentes, sendo útil para detectar mudanças de tendência precocemente. Quando as médias de curto prazo caem abaixo das médias de longo prazo, isso geralmente indica uma fraqueza mais profunda. Em 27 de janeiro, ocorreu um cruzamento de baixa (sinal de morte) quando a EMA de 50 dias caiu abaixo da EMA de 200 dias. Após esse sinal, o BMNR caiu mais de 44%.

Se ocorrer outro cruzamento de baixa, a pressão de venda pode aumentar, mesmo que não seja tão forte quanto o sinal de morte. Este risco aumenta se o Ethereum continuar a enfraquecer. O indicador BMNR ainda mostra uma correlação moderada com o ETH, perto de 0,5.

A continuação do enfraquecimento do ETH pode afetar diretamente o preço das ações. Níveis de Preço Importantes da Ação da BitMine Indicam Início de Nova Queda Com as perdas baseadas no custo de capital a aumentar, a estrutura de preços das ações da BitMine torna-se extremamente relevante. O suporte de curto prazo mais importante está próximo de 17 dólares, pouco mais de 10% do preço atual. Este nível atuou como suporte durante a recente correção. Se o BMNR perder os 17 dólares, a tendência de queda pode intensificar-se. Abaixo desta zona, o próximo suporte está perto de 15 dólares. Se este nível falhar, o Fibonacci aponta para 11 dólares, marcando uma retração de 0,618, um nível forte na história. Um movimento em direção a 11 dólares representaria uma queda adicional de mais de 40% em relação ao preço atual. No entanto, de modo geral, a recuperação ainda enfrenta dificuldades. As ações da BitMine precisam ultrapassar a barreira de 21 dólares para aliviar a pressão de curto prazo. Este nível coincide com uma resistência anterior. Só quando o preço ultrapassar os 21 dólares, a estrutura de curto prazo começará a melhorar. Para continuar a subir até 26 dólares, é necessário que o Ethereum esteja mais forte e haja maior demanda de capital. Atualmente, ambos os fatores ainda não estão garantidos. Enquanto o ETH continuar a negociar muito abaixo do custo de capital da BitMine e o fluxo de caixa permanecer fraco, as recuperações podem encontrar forte pressão de venda.