Agentes de IA da Anthropic e OpenAI não estão a matar SaaS — mas os players de software tradicionais não podem dormir descansados

Olá e bem-vindo ao Eye on AI… Nesta edição: o ‘Apocalipse SaaS’ não acontece agora… OpenAI e Anthropic lançam novos modelos com grandes implicações para a cibersegurança… o Governo dos EUA considera restrições voluntárias na construção de centros de dados para evitar surpresas na fatura de energia… por que duas métricas de IA frequentemente citadas provavelmente estão ambas erradas… e por que cada vez mais não conseguimos distinguir se os modelos de IA são seguros.
Investidores precisam de um sofá. Essa é a minha conclusão após assistir às oscilações do mercado na última semana. Em particular, os investidores fariam bem em procurar um psicanalista kleiniano. Isso porque parecem presos naquilo que um kleiniano provavelmente identificaria como “a posição paranoide-esquizoid” — oscilando selvagemente entre ver o impacto da IA em fornecedores de software estabelecidos como “tudo bom” ou “tudo mau”. Na semana passada, eles optaram por “tudo mau” e, segundo a Goldman Sachs, eliminaram cerca de 2 trilhões de dólares do valor de mercado das ações. Até agora nesta semana, tudo voltou a ser “tudo bom”, e o S&P 500 recuperou quase máximas históricas (embora os fornecedores de SaaS tenham visto ganhos modestos e a turbulência possa ter levado pelo menos um CEO a sair: o CEO da Workday, Carl Eschenbach, anunciou que deixará o cargo, sendo substituído pelo cofundador e ex-CEO Aneel Bhusri). Mas há muita nuance que os mercados estão deixando passar. Os investidores gostam de uma narrativa simples. A corrida pelo IA empresarial, neste momento, é mais como um romance russo.

Ao longo dos últimos dois anos, os mercados financeiros puniram as ações de empresas SaaS porque parecia que os modelos de base de IA poderiam permitir que as empresas “vibes code” softwares sob medida que substituíssem Salesforce, Workday ou ServiceNow. Na semana passada, o culpado parece ter sido a percepção de que agentes de IA cada vez mais capazes, de empresas como Anthropic — que começou a lançar plugins para seu produto Claude Cowork voltados a setores específicos — poderiam prejudicar as empresas SaaS de duas formas: primeiro, as novas ofertas de agentes das empresas de modelos de base competem diretamente com o software de agentes de IA dos gigantes SaaS. Segundo, ao automatizar fluxos de trabalho, os agentes potencialmente reduzem a necessidade de funcionários humanos, o que significa que as empresas SaaS não podem cobrar por tantas licenças de assento. Assim, os fornecedores SaaS são atingidos de duas maneiras.

Mas não está claro se tudo isso é verdade — ou pelo menos, se é apenas parcialmente verdadeiro.

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Agentes de IA não estão consumindo softwares SaaS, eles estão usando-os

Primeiro, é altamente improvável que, mesmo com agentes de codificação de IA cada vez mais capazes, a maioria das empresas da Fortune 500 queira criar seu próprio software sob medida de gestão de relacionamento com clientes ou recursos humanos ou gestão da cadeia de suprimentos. Simplesmente não vamos ver uma completa reversão dos últimos 50 anos de desenvolvimento de software empresarial. Se você fabrica widgets, provavelmente não quer estar no negócio de criar, operar e manter softwares ERP, mesmo que esse processo seja em grande parte automatizado por engenheiros de IA. Ainda é dinheiro demais e uma distração de talentos escassos — mesmo que a quantidade de trabalho humano necessária seja uma fração do que era há cinco anos. Portanto, a demanda pelos produtos tradicionais das empresas SaaS provavelmente continuará.

Quanto às novas preocupações de que agentes de IA de fabricantes de modelos de base estejam roubando mercado das próprias ofertas de agentes de IA das empresas SaaS, há um pouco mais de preocupação para investidores SaaS. Pode ser que Anthropic, OpenAI e Google venham a dominar a camada superior do stack de IA agentic — construindo plataformas de orquestração de agentes que permitem a grandes empresas criar, operar e governar fluxos de trabalho complexos. É isso que a OpenAI tenta fazer com o lançamento, na semana passada, de sua nova plataforma de IA agentic para empresas, chamada Frontier.

Os incumbentes SaaS dizem que sabem melhor como gerenciar essa camada de orquestração porque já lidam com cibersegurança, controles de acesso e governança, e porque, em muitos casos, já possuem os dados que os agentes de IA precisarão acessar para fazer seu trabalho. Além disso, como a maioria dos fluxos de trabalho empresariais não será totalmente automatizada, as empresas SaaS acreditam estar melhor posicionadas para atender a uma força de trabalho híbrida, onde humanos e agentes de IA trabalham juntos na mesma plataforma e nos mesmos fluxos. Talvez estejam certos. Mas terão que provar isso antes que a OpenAI ou a Anthropic demonstrem que podem fazer o trabalho tão bem ou melhor.

As empresas de modelos de base também têm uma chance de dominar o mercado de agentes de IA. O Claude Cowork da Anthropic é uma ameaça séria à Salesforce e à Microsoft, mas não uma ameaça totalmente existencial. Ele não substitui completamente a necessidade de softwares SaaS, pois Claude usa esses softwares como ferramentas para realizar tarefas. Mas certamente significa que alguns clientes podem preferir usar o Claude Cowork em vez de fazer upgrade para o Agentforce da Salesforce ou o 365 Copilot da Microsoft. Isso pode limitar o potencial de crescimento das empresas SaaS, como argumenta um artigo do Wall Street Journal de Dan Gallagher.

Varejistas SaaS estão mudando seus modelos de negócio

Quanto à ameaça ao modelo tradicional de venda de licenças de assento, as empresas SaaS reconhecem esse risco e estão se adaptando. A Salesforce tem liderado o que chama de “Acordo de Licença Empresarial Agentic” (AELA), que oferece aos clientes acesso ilimitado por um preço fixo ao Agentforce. A ServiceNow está migrando para modelos de precificação baseados em consumo e valor para algumas de suas ofertas de agentes de IA. A Microsoft também introduziu elementos de precificação por consumo junto ao seu modelo usual de assinatura por usuário por mês para seu produto Microsoft Copilot Studio, que permite aos clientes criar agentes do Copilot. Portanto, essa ameaça não é existencial, mas pode limitar o crescimento e as margens das SaaS. Isso porque um dos segredos mais sombrios da indústria SaaS é, sem dúvida, o mesmo que acontece com academias e outros negócios de assinatura — seus melhores clientes muitas vezes pagam por assinaturas que não usam. Isso é muito menos provável de acontecer nesses outros modelos de negócio.

Portanto, SaaS não acabou. Mas também não está necessariamente em posição de prosperar. Os destinos de diferentes empresas dentro da categoria provavelmente divergirão. Como alguns analistas de Wall Street apontaram na semana passada, haverá vencedores e perdedores. Mas ainda é cedo para definir quem será quem. Por ora, os investidores precisam conviver com essa ambiguidade.

Com isso, mais notícias sobre IA.

Jeremy Kahn
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@jeremyakahn

FORTUNE SOBRE IA

Confronto de anúncios da OpenAI e Anthropic no Super Bowl sinaliza que entramos na era do “trash talk” de IA — e a corrida para dominar agentes de IA só esquenta — por Sharon Goldman

O mais novo modelo da Anthropic destaca-se em encontrar vulnerabilidades de segurança — mas aumenta riscos de cibersegurança — por Beatrice Nolan

O novo modelo da OpenAI avança em capacidades de codificação — mas levanta riscos de cibersegurança sem precedentes — por Sharon Goldman

A participação do ChatGPT no mercado está diminuindo enquanto o Google e rivais se aproximam, mostram dados de rastreamento de aplicativos — por Beatrice Nolan

NOTÍCIAS SOBRE IA

Estudo revela que IA leva a uma ‘intensificação’ do trabalho para funcionários individuais. Uma pesquisa de oito meses conduzida por dois pesquisadores da Universidade da Califórnia, Berkeley, revela que, ao contrário de reduzir cargas de trabalho, as ferramentas de IA generativa intensificam o trabalho. Os sistemas aceleram o tempo para concluir tarefas, mas também aumentam o volume e o ritmo da produção esperada. Funcionários equipados com IA não apenas concluem tarefas mais rápido, mas também assumem escopos mais amplos, prolongam a jornada de trabalho e enfrentam maior carga cognitiva ao gerenciar, revisar e corrigir as saídas de IA, borrando as fronteiras entre trabalho e descanso. A pesquisa desafia a suposição comum de que IA facilitará a vida dos trabalhadores do conhecimento, mostrando que a automação muitas vezes aumenta as demandas e o burnout. Leia mais na Harvard Business Review aqui.

Casa Branca avalia restrições voluntárias na expansão de centros de dados. A administração Trump está considerando um acordo voluntário com grandes empresas de tecnologia para garantir que os centros de dados não aumentem as contas de energia ao consumidor, não sobrecarreguem recursos hídricos e não comprometam a confiabilidade da rede elétrica. A proposta, ainda em fase de finalização, envolveria as empresas assumindo custos de infraestrutura e limitando o impacto local de suas instalações na energia. Isso ocorre após reclamações em algumas regiões de que centros de dados elevaram significativamente as contas de energia dos consumidores. Leia mais na Politico aqui.

Amazon planeja mercado de conteúdo para publishers venderem para empresas de IA. Segundo The Information, que cita fontes familiarizadas com os planos, a iniciativa surge em meio a conflitos entre publishers e empresas de IA sobre licenciamento e pagamento de conteúdo, com publishers preocupados que buscas e chats alimentados por IA estejam reduzindo tráfego e receita de anúncios. Cloudflare e Akamai lançaram esforço semelhante no ano passado. A Microsoft testou sua própria versão e, na semana passada, expandiu-a. Ainda não está claro quantas empresas de IA estão comprando nesses mercados e em que volumes. Alguns grandes publishers fecharam acordos sob medida, valendo milhões de dólares por ano, com OpenAI, Anthropic e outros.

Goldman Sachs contrata Anthropic para trabalhos de contabilidade e conformidade. O banco de investimento trabalha com a Anthropic na implantação de agentes autônomos baseados no modelo Claude para automatizar tarefas de alto volume e regras, como contabilidade de operações e integração de clientes, após seis meses de desenvolvimento conjunto, informou a CNBC. O objetivo é aumentar a eficiência, acelerar processos e manter o quadro de funcionários reduzido à medida que o volume de negócios cresce, e não cortar empregos a curto prazo. Executivos ficaram surpresos com a capacidade do Claude de lidar com tarefas complexas de contabilidade e conformidade, reforçando a visão de que IA pode ir além da codificação e atuar em funções essenciais de back-office.