2.10 Revisão, SD=DS?

As duas bolsas movimentaram 2,1 trilhões, continuando a reduzir o volume em mais de 140 bilhões. Após mais de duas semanas de controlo bem-sucedido por parte da equipa de cães, estes últimos dias praticamente devolveram o mercado à sua condição natural, com os índices a regressarem à linha de 5 dias. No entanto, antes do feriado, é difícil aumentar o volume, tudo depende se as instituições financeiras irão antecipar-se nos últimos dois dias para entrar no mercado, caso contrário, o mais provável é que o mercado continue a oscilar. [Taogu Ba]

No que diz respeito aos temas, o mais forte nos últimos dias foi o seedance da ByteDance, que começou ontem e hoje de manhã mostrou uma força ainda maior, praticamente uma continuação direta, com uma pequena diferenciação à tarde. Ele pertence a um novo ramo de IA, semelhante ao desenvolvimento do espaço fotovoltaico após a exploração espacial. Após uma grande subida de novos temas, vimos que alguns líderes do ciclo antigo, como BlueFocus e Lio, não tiveram uma recuperação significativa, enfrentando uma pressão de venda contínua. À tarde, outros temas antigos começaram a rotacionar, como robótica, por exemplo. Assim, o surgimento de novos temas não eliminou completamente os temas antigos, o que significa que ainda não podemos considerar um novo ciclo, nem compará-lo cegamente à onda do DeepSeek do ano passado. Hoje, a maioria das ações na segunda fila de duas barras pertence ao setor SD. Amanhã, espera-se que o mercado enfrente uma fase de divergências e eliminação, com os principais títulos do início do dia ainda difíceis de adquirir. Não há necessidade de apressar-se a comprar na recuperação inicial, pode-se esperar por uma fase de divergência, e na tarde, observar quem consegue transformar divergência em consenso antes de agir.

No setor de exploração espacial comercial, surgiram novos temas, enquanto os antigos foram praticamente abandonados. Nos últimos dias, alguns fundos tentaram recuperar a rotação e o fluxo de capital, mas cada tentativa de subida não foi forte o suficiente, e as ações de menor valor não acompanharam, com muitas ações a serem vendidas. Espera-se que aguardem o lançamento do foguete amanhã para verificar se conseguem recuperar as ações com sucesso. Se conseguirem, poderá haver uma nova onda de recuperação e fluxo de capital, especialmente se conseguirem aproveitar a janela de divergência no setor de IA. Quanto à fotovoltaica espacial, hoje houve duas divergências consecutivas, com fundos a tentarem agrupar-se em torno de GCL-Poly, numa batalha entre touros e ursos, o que foi bastante interessante. Amanhã, a questão será se GCL-Poly se recupera ou continua a cair, o que determinará a direção do setor.

No setor químico, hoje resta apenas uma ação, BaiChuan, com três barras, após a quebra do suporte de 10 dias da Red Poly, que não foi recuperado no final do dia. Segundo o mercado interno de BaiChuan, o valor das ações pode não estar a prémio amanhã. Se BaiChuan também enfraquecer, o setor químico continuará a divergir amanhã. A sua rotação futura dependerá principalmente do setor de metais não ferrosos, pois químico e metais não ferrosos tendem a mover-se em sincronia.

No grande setor de tecnologia, representado pela CPO, que depende bastante do índice e do volume de negócios, a Tianfuhang Communications fechou hoje com uma divergência saudável de redução de volume. Outro ramo, o setor de fibras ópticas, viu a Changfei Optical liderar uma forte subida, com Hangdian e Tiantong a fazerem uma recuperação adicional, ambos com divergências honestas. O futuro dependerá se as instituições irão antecipar-se para entrar e recuperar o mercado.

As opiniões acima são apenas registros pessoais e não constituem aconselhamento de investimento.

$Jiecheng Co. (sz300182)$ $Zhongwen Online (sz300364)$ $GCL-Poly (sz002506)$