Bigorna semanal: No que diz respeito às velas, na semana passada o preço das velas tocou fundo e rebotou após atingir cerca de 1750, formando uma vela de martelo com sombra inferior, sendo 1750 o suporte chave recente. A primeira resistência acima é na linha do pescoço horizontal + linha de gelo: perto de 2120, oferecendo a primeira resistência de curto prazo.

No que diz respeito à dinâmica das velas, devido às três velas negras consecutivas de grande amplitude que caíram de um pico próximo de 3400 até 1750, indica que a força vendedora está em fase de “onda de queda principal”, e geralmente após uma onda de queda principal é necessário um período de oscilações amplas de ajuste, mesmo uma recuperação violenta precisa de uma estrutura de fundo, como na estrutura de oscilações prolongadas após três velas negras em agosto de 2024, que posteriormente resultaram numa recuperação.

Portanto, a tendência semanal de queda acabou de terminar, há suporte na base, e ocorrerá uma oscilação de limpeza entre suporte e resistência. A resistência horizontal acima pode ser usada para operações de venda em alta e compra em baixa, enquanto atualmente estamos na lateral de uma oscilação, aguardando o surgimento de uma estrutura de oscilações mais clara.

Três razões para a oscilação de limpeza na base atual:

(1) Primeiramente, a posição das opções ainda favorece o cenário de baixa. As maiores opções de venda em fevereiro estão entre 60.000 e 50.000 dólares, o que é um sinal preditivo embutido na probabilidade implícita do mercado, e não uma emoção de atraso.

(2) Em segundo lugar, os sinais de derivativos ainda são frágeis. A assimetria extrema, as taxas de financiamento negativas frequentes recentemente e a estrutura de volatilidade invertida são mais compatíveis com um sistema de medo de “recuperação(Reliefrally)”, e não uma reversão de tendência.

(3) Em terceiro lugar, os dados de fluxo de ETFs mostram uma saída contínua. Até 5 de fevereiro, a saída líquida mensal do ETF de Bitcoin atingiu 6,9 bilhões de dólares. Embora nos últimos dias tenha havido uma recuperação nas entradas, o padrão atual indica que os investidores institucionais ainda não passaram de “proteção contra risco(De-risking)” para “reentrada(Re-engagement)”.

Nível diário: O preço das velas rebotou até a resistência do Fibo 0.236 + linha de gelo, formando dez velas de cruz, o que é um sinal de alerta, podendo ocorrer uma quebra direta para uma segunda rodada de testes do fundo, ou uma probabilidade de uma nova quebra de curto prazo, chegando perto da resistência de 2380, próxima do Fibo 0.382. O fundo de 1750 já foi confirmado, o desafio agora é esperar a formação do ponto alto específico, podendo-se fazer apostas agressivas ou conservadoras em posições como 2120, 2380, para testar vendas a descoberto. Se o preço cair diretamente para testar o suporte de 2120, estaremos no ponto máximo de venda em alta, e se houver uma quebra, o stop para posições agressivas deve ser colocado em 2380 para uma venda conservadora.

Da mesma forma, após o preço atingir novamente o suporte de 1750, se sinais de fraqueza ou uma queda rápida ocorrerem, ainda é possível abrir posições de compra, com a estratégia geral de fazer vendas em alta na lateral, confirmando o topo na tentativa de venda em alta, e comprar na baixa para uma segunda tentativa de fundo.

Na Vegas, há uma expectativa de cruzamento de morte, acompanhada pela formação de uma estrutura de oscilações de fundo. Com o prolongamento do tempo de oscilações, a Vegas eventualmente cruzará a média, portanto, podemos confirmar que o cenário atual é uma confirmação de fundo com uma recuperação de tendência, mas não uma reversão de tendência#当前行情抄底还是观望？