A temporada de resultados das ações americanas já passou da metade. Bank of America: Quatro destaques que não podem ser ignorados

Com o encerramento da temporada de resultados do quarto trimestre, os investidores de Wall Street tiraram algumas conclusões importantes destes relatórios financeiros.

O Bank of America afirmou que, apesar de, nesta temporada de resultados, o ruído de fundo contínuo relacionado à corrida pela inteligência artificial ter afetado a confiança dos investidores, o desempenho das empresas listadas na bolsa dos EUA, em geral, atingiu as expectativas.

Até o momento, cerca de 75% das empresas do índice S&P 500 já divulgaram os seus resultados financeiros. Os analistas do Bank of America destacaram quatro principais pontos a partir da temporada de resultados do quarto trimestre.

1. Os lucros do quarto trimestre superaram a média histórica

De modo geral, o crescimento dos lucros das empresas americanas nesta temporada de resultados foi superior às expectativas e também acima da média histórica, embora tenha apresentado uma ligeira queda em relação ao trimestre anterior.

Nos resultados já divulgados, quase 70% das empresas superaram as expectativas de lucros por ação, contra uma média histórica de 60%. No trimestre anterior, essa taxa de cumprimento atingiu 75%, o maior desde 2021.

Os resultados de receita das empresas também estão bastante fortes. O Bank of America apontou que, excluindo os setores financeiro e de energia, as receitas das empresas americanas podem alcançar a maior variação percentual anual desde 2022.

2. O otimismo das empresas atingiu o nível mais alto da história

A equipe de análise do Bank of America avaliou a atitude dos altos executivos das empresas através do conteúdo das teleconferências de resultados. Eles descobriram que, nesta temporada de resultados, o otimismo das empresas americanas atingiu um recorde histórico.

“O otimismo das empresas no quarto trimestre atingiu o nível mais alto de sempre, ligeiramente acima do nível anterior à ‘Dia da Libertação’.” O Bank of America também destacou que “a menção ao tema ‘demanda fraca’ aumentou, mas ainda está bem abaixo dos níveis de 2023-2024.”

Eles apontaram que os altos executivos do setor de tecnologia e saúde dos EUA estão mais otimistas, enquanto os do setor imobiliário e de bens de consumo essenciais estão mais pessimistas.

3. A corrida pela inteligência artificial não desacelera

Nesta temporada de resultados, a inteligência artificial continua a ser, naturalmente, um foco de atenção em Wall Street, especialmente em um contexto de preocupações com o impacto que a IA pode causar, levando a volatilidade no mercado e a receios de retorno sobre altos investimentos de capital.

Até agora, as orientações de gastos com inteligência artificial das grandes empresas americanas superaram as expectativas de Wall Street em 35%. A Amazon planeja investir US$ 200 bilhões este ano, enquanto Alphabet e Meta estimam investir até US$ 185 bilhões e US$ 135 bilhões, respetivamente.

O Bank of America alertou que, no final, esses gigantes de Wall Street provavelmente gastarão ainda mais, com os investimentos de capital das empresas americanas em 2025 podendo superar em mais de 30% as previsões iniciais.

Apesar de a Amazon ter sido penalizada pelos investidores após divulgar seus planos de gastos — com o preço das ações caindo significativamente após a divulgação dos resultados — o desempenho das ações de outras grandes empresas de tecnologia permaneceu relativamente forte. Por exemplo, as despesas de capital da Meta foram compensadas pelo forte desempenho de seus negócios de publicidade, o que demonstra que, se os investidores estiverem satisfeitos com outros aspectos do desempenho, também podem aceitar altos gastos com inteligência artificial.

4. Demissões geram preocupações, mas os dados de emprego não são totalmente pessimistas

Em janeiro deste ano, o número de demissões das empresas americanas atingiu o nível mais alto desde 2009. Apesar de relatos preocupantes sobre demissões em empresas conhecidas como a Amazon, o Bank of America destacou que ainda existem alguns dados do mercado de trabalho que não são tão pessimistas.

Os estrategistas afirmaram que a taxa de demissões no relatório de vagas e mobilidade laboral (JOLTS) está relativamente baixa, mesmo com uma redução no número de contratações — o que indica que as empresas americanas entraram em um estado de “redução de contratações e de demissões”.

Eles também apontaram que, nas teleconferências de resultados, a menção à palavra “demissão” aumentou, mas acreditam que quase não há evidências de que a inteligência artificial esteja significativamente reduzindo a demanda por força de trabalho.

(Origem: 财联社)