IBIT da BlackRock: nos últimos 3 horas registou uma saída líquida de 32 milhões de dólares, encerrando o fluxo de entrada anterior, sinais claros de saída de fundos institucionais, enquanto a proporção de investidores individuais voltou a subir para 22%.

• Grayscale GBTC: nos últimos 3 horas, saída líquida de 18 milhões de dólares, a pressão de resgate voltou a aumentar, o volume de saída duplicou em relação às últimas 3 horas, mantendo o progresso do ETF spot em 13%.

• Fidelity FBT: sem novas alocações, a proporção de fundos institucionais mantém-se em 90%, posição estável, a demanda por alocação a longo prazo permanece inalterada.

2. Movimentos dos formadores de mercado

• O estado de “short gamma” dos formadores de mercado intensifica-se, a necessidade de hedge Delta aumenta, a escala de vendas de BTC forçadas durante quedas de preço também aumenta, ampliando a volatilidade.

• A profundidade do livro de ordens diminui 15%, a diferença de preço entre o melhor comprador e o melhor vendedor aumenta de 0,08% para 0,15%, o risco de vácuo de liquidez aumenta, agravando a distorção das cotações.

• Os formadores de mercado reduzem as ordens na faixa de 68.000-69.000 dólares, indicando uma menor confiança no suporte nesta zona.

3. Movimentos de grandes baleias e baleias médias

• Movimento de grandes baleias: nos últimos 3 horas, um grupo de endereços de baleias que sofreram liquidação na Hyperliquid transferiu 500 BTC (aproximadamente 3,44 milhões de dólares) para a exchange, suspeitando-se de intenção de venda; outro endereço de baleia vendeu 200 BTC (aproximadamente 1,38 milhões de dólares), com pontos de venda concentrados em 70.500 dólares.

• Movimento de baleias médias: o rácio de posições longas a curtas do grupo de baleias médias (possuindo entre 100-1000 BTC) caiu de 1,08:1 para 0,85:1, muitas posições longas foram convertidas em curtas, vendas concentradas na faixa de 70.000-70.500 dólares.