A passagem de opções de BTC e ETH entra numa fase crítica com o vencimento mensal

O primeiro trimestre de 2026 começa com um momento importante para o mercado de derivativos de Bitcoin e Ethereum. As ondas massivas de vencimento de opções estão à espera de acontecer, criando um ponto de viragem significativo para o sentimento do mercado e estratégias dos traders em todo o ecossistema.

Dados das Opções Gigantes Prontos a Expirar

De acordo com dados da BlockBeats, o período de vencimento mensal desta vez envolve um volume impressionante de posições. Cerca de 91.000 contratos de opções de BTC irão expirar em breve, com um valor nominal de $7,6 mil milhões. A proporção Put e Call para BTC está em 0,48, enquanto o ponto de dor máximo (MAX Pain) registado é em $90.000. Por outro lado, o mercado de opções de ETH mostra um volume igual, com 435.000 contratos a expirar, totalizando um valor nominal de $1,19 mil milhões. A relação Put/Call para ETH é mais elevada, em 0,68, com o ponto de dor máximo em $3.000.

Analistas da Greeks.live, como Adam, observam que este momento marca o vencimento do primeiro mês após a resolução anual anterior, com estas opções representando um quarto do total de vencimentos agendados, envolvendo quase $9 mil milhões em exposição de mercado. Uma característica única desta expiração é a dominância de opções bullish, refletindo expectativas positivas de parte dos traders, apesar da turbulência.

Volatilidade Aumenta Drasticamente em Meio à Pressão do Mercado

Os preços de BTC e ETH caíram acentuadamente desde o período anterior, com o medo a regressar entre os participantes do mercado. O mercado tem sofrido uma pressão contínua desde o trimestre de queda do ano passado, mas certos níveis permanecem como suportes fortes — $80.000 para Bitcoin e $2.500 para Ethereum, que se tornam pontos de âncora importantes.

Dados dos instrumentos de opções indicam um aumento perceptível na volatilidade implícita (IV). A IV de longo prazo para BTC atinge uma média de cerca de 45%, enquanto para ETH está em 60%, ambos atingindo os níveis mais altos do ano. Esta alta volatilidade reflete uma incerteza intensa no mercado e a necessidade dos traders de protegerem as suas posições.

Estratégias dos Traders: Manter Dinheiro em Caixa e Defesa Bearish

Este período é marcado por um volume elevado de negociações e uma proporção significativa de transações ativas, impulsionadas principalmente pela necessidade de reajustar posições. Os formadores de mercado e traders ativos atualmente mantêm uma quantidade substancial de caixa, demonstrando prontidão para realizar transações de forma agressiva. A maior procura concentra-se em estratégias de defesa bearish, indicando que, embora as opções bullish dominem a estrutura de vencimento, a atividade em tempo real está mais focada em hedge contra riscos de baixa.

Com o BTC atualmente em $70.45K e o ETH em $2.07K, com base nos dados mais recentes, o momentum do mercado de opções será um catalisador importante para determinar a direção do próximo movimento. Como o vencimento das opções irá influenciar a dinâmica dos preços dependerá de como os traders fecharem e equilibrarão as suas posições antes do expirar.