As três grandes novidades do mercado A-shares chegam de repente! Três grandes fatores de mudança surgem!

Global stocks make a big rebound!

Na sessão matinal, os mercados asiáticos e pacíficos seguiram o forte rali das ações nos EUA na sexta-feira passada. O índice Shanghai Composite subiu mais de 50 pontos, o índice ChiNext avançou mais de 2%, o índice Shenzhen Component subiu mais de 1,5%, os setores de fotovoltaica, cinema e televisão, hardware de computação e produtos químicos lideraram os ganhos, e mais de 4500 ações nas bolsas de Xangai, Shenzhen e Pequim subiram.

Do ponto de vista estrutural, três fatores de impulso estão a atuar: primeiro, a forte recuperação da Nvidia na sexta-feira passada, que impulsionou os setores relacionados à IA; segundo, a Tesla está a avaliar várias localizações nos EUA com planos de expandir a sua produção de células solares, o que impulsionou o setor de energia solar; terceiro, as ações do setor imobiliário de Hong Kong continuam a subir, impulsionando o setor imobiliário na A-Share.

Então, o mercado ainda apresenta variáveis?

Grande contra-ataque coletivo

No início do pregão, as aplicações de IA dispararam, com ações como Rongxin Culture, Chinese Online, Zhangyue Technology, Haikan Shares e Fengyu Zhu a atingirem o limite máximo de subida na negociação, enquanto Hong Technology subiu mais de 10%. Ao mesmo tempo, ações de hardware de computação como CPO continuaram fortes, com Tianfu Communications a subir quase 10%, atingindo um novo máximo histórico, e ações como Tiantong Shares, Zhilifang, Taichen Guang e Jeptech a abrir em alta.

A Open Source Securities publicou um relatório de pesquisa afirmando que a ByteDance lançou o modelo de geração de vídeos Seedance2.0 na plataforma Jinri Toutiao, gerando ampla avaliação e discussão na indústria de IA, com resultados surpreendentes na prática. Além disso, na sexta-feira passada, a Nvidia disparou quase 8%, recuperando o sentimento pessimista anterior do mercado em relação à IA.

A energia solar foi ainda mais forte, com a Jinjing Technology a atingir o limite máximo de subida, a Juhua Materials a subir mais de 10%, e empresas como GCL-Poly, Liancheng CNC, Autowise, Junda Shares e Jinko Energy a seguir a tendência. Elon Musk “impulsionou” todo o setor. Segundo relatos, a Tesla está a avaliar várias localizações nos EUA com planos de expandir a sua produção de células solares, com o objetivo de atingir uma capacidade de 100 gigawatts por ano nos próximos três anos.

O setor imobiliário também está a mostrar sinais de movimento. As ações imobiliárias de Hong Kong lideraram a movimentação, com CIFI Holdings a subir mais de 9%, R&F Properties mais de 5%, Sunac China mais de 4%, e Longfor Group, R&F China e Country Garden a seguir a tendência.

De acordo com um relatório da Southwest Securities, o setor imobiliário estabilizou-se temporariamente, com um aumento significativo nas transações anuais, impulsionado por políticas de estímulo contínuas. Em fevereiro, as transações de novas casas em 43 cidades e de casas de segunda mão em 14 cidades aumentaram 360,3% e 443,7%, respetivamente, com uma recuperação notável em cidades de primeira linha e de núcleo secundário. Os preços de ativos, incluindo grandes transações, parecem estar a mudar as expectativas do mercado em relação ao setor imobiliário.

Três variáveis

No entanto, é difícil dizer que o mercado seguirá uma trajetória sem obstáculos. Atualmente, ainda existem três variáveis principais.

Primeiro, com o Ano Novo Chinês a aproximar-se, a “desalavancagem” continua a ser uma tendência. Segundo os dados de sexta-feira passada, até 6 de fevereiro, o saldo de financiamento na Bolsa de Xangai era de 13.358,58 mil milhões de yuans, uma redução de 76,19 milhões de yuans em relação ao dia anterior; na Bolsa de Shenzhen, o saldo era de 13.025,26 mil milhões de yuans, uma diminuição de 93,91 milhões de yuans; o total nas duas bolsas era de 26.383,84 mil milhões de yuans, uma redução de 170,1 milhões de yuans em relação ao dia anterior.

Segundo, do ponto de vista da liquidez externa, há dois indicadores que continuam a merecer atenção. Primeiro, o índice de empréstimos alavancados nos EUA teve uma recuperação na sexta-feira passada, mas a força foi fraca, e é difícil determinar se a tendência irá mudar. Segundo, embora o mercado de criptomoedas esteja a reagir, a força da recuperação também não é grande; hoje, os mercados da Ásia-Pacífico reagiram fortemente, mas a maioria das criptomoedas ainda apresentou quedas.

Terceiro, o mercado japonês apresenta maior incerteza. Algumas análises sugerem que a política fiscal ativa de Sanae Takaichi e a contenção de aumentos de juros podem estimular o mercado de ações japonês a curto prazo, mas a depreciação do iene poderá aumentar ainda mais a inflação. Além disso, com a dívida do Japão a representar uma proporção elevada do PIB devido aos planos de estímulo, o rendimento dos títulos japoneses continua a subir, e um aumento significativo nos rendimentos dos títulos do governo pode desencadear uma contração da liquidez global, indicando que o Japão está a passar de “uma máquina de empréstimos barata global” para “um buraco negro de fundos”, representando riscos de liquidez para o mercado. Hoje, os títulos do governo japonês caíram em massa, levando a um aumento acentuado nos seus rendimentos.

(Origem: Broker China)