A Filosofia de Catherine Austin Fitts sobre a Verdadeira Criação de Riqueza: Além dos Retornos Padrão de Investimento

Catherine Austin Fitts desenvolveu uma abordagem distinta para construir riqueza duradoura que vai muito além das métricas tradicionais de retorno sobre o investimento. A sua estrutura, que ela chama de “retorno total líquido positivo”, enfatiza a procura de investimentos que gerem valor não apenas para os acionistas, mas para a sociedade em geral. Esta filosofia de investimento abrangente tem guiado a sua carreira na Wall Street, no serviço público e no trabalho de consultoria financeira independente.

Compreender o Retorno Econômico Total: Uma Abordagem Holística para a Construção de Riqueza

O mundo de investimentos convencional muitas vezes restringe o foco aos retornos financeiros—quanto dinheiro um investimento gera. Catherine Austin Fitts defende uma visão mais expansiva. A sua metodologia de investimento centra-se na identificação de empresas e setores que contribuem genuinamente para a criação de valor económico, em vez de simplesmente extrair riqueza dos sistemas existentes.

Esta abordagem surgiu de uma observação preocupante: empresas envolvidas em práticas prejudiciais—querem seja prejudiciais às pessoas, ao ambiente ou à saúde económica mais ampla—desempenham consistentemente abaixo do esperado ao longo do tempo e acabam por enfrentar consequências graves. O caso da Enron exemplificou perfeitamente este princípio. Quando a empresa colapsou, investidores que ignoraram os sinais de aviso óbvios sobre integridade corporativa sofreram perdas substanciais. A convicção de Fitts de que modelos de negócio prejudiciais acabam por gerar retornos negativos para os investidores revelou-se premonitória.

A sua filosofia sustenta que os investimentos mais sustentáveis são aqueles que acrescentam valor genuíno à economia. Quer ao analisar uma empresa de telecomunicações, uma instituição de ensino ou uma firma de recursos, a questão crítica permanece: este empreendimento faz o bolo económico crescer, ou apenas redistribui a riqueza existente de forma destrutiva?

Navegar na Guerra Económica: Como as Famílias Protegem os Ativos do Debaixo

Catherine Austin Fitts opera a partir de um paradigma fundamental que ela chama de “guerra económica”—a centralização deliberada de riqueza através de mecanismos que sistematicamente reduzem a prosperidade global. Ela observa que praticamente todas as famílias enfrentam um processo de “queimadura lenta” onde as rendas estagnam ou diminuem enquanto as despesas aumentam. Entretanto, a expansão da oferta monetária cria inflação que erode o poder de compra mais rapidamente do que a maioria das pessoas consegue ajustar as suas finanças.

Este depreciação acontece de forma subtil. Entre 2003 e 2008, por exemplo, um investidor que detinha um título de cinco anos com rendimento de 5% teria recebido aproximadamente $12.000 em retornos sobre um investimento inicial de $10.000. Embora pareça positivo, o poder de compra real contava uma história diferente. Quando avaliado em galões de gasolina—uma medida prática de gastos domésticos—o investidor só podia comprar metade da quantidade de combustível em 2008 do que poderia em 2003. O poder de compra do dólar tinha colapsado 50%.

Para contrariar esta erosão, Catherine Austin Fitts recomenda uma estratégia de defesa em múltiplas camadas. Tornar-se versátil em competências torna-se essencial—habilidades que reduzam as despesas domésticas ou gerem fluxos de renda sustentáveis. Ela observa com preocupação quantos jovens investem pesadamente em programas educativos que os preparam para a economia de ontem, em vez das oportunidades de amanhã. Investir anos e dinheiro em estudos de áreas que não suportarão futuras carreiras representa uma forma de depreciação do capital intelectual.

Relativamente ao tempo—provavelmente o recurso mais precioso—Fitts enfatiza a importância crítica de fazer negócios exclusivamente com organizações confiáveis. Ela aponta a absurdo de manter contas em grandes instituições envolvidas em fraude sistemática e corrupção, quando existem bancos comunitários e cooperativas de crédito capazes como alternativas. O tempo desperdiçado lidando com esquemas, erros de faturação e falhas de serviço de organizações não confiáveis representa um custo substancial, mas muitas vezes negligenciado.

Diversificação como Defesa: A Estratégia de Proteção em Múltiplas Camadas de Catherine Austin Fitts

A diversificação geográfica e setorial constitui os pilares da abordagem de investimento de Fitts. Em vez de concentrar a riqueza em indústrias em declínio ou mercados demográficos envelhecidos, a estratégia direciona o capital para setores e regiões em crescimento, onde as tendências demográficas oferecem ventos favoráveis.

Esta diversificação vai além de uma simples dispersão geográfica. Catherine Austin Fitts recomenda explicitamente que não se concentrem mais de 50% dos ativos em qualquer local ou com qualquer corretor. Ela vê colocar todas as participações numa única conta de corretagem como o oposto de verdadeira diversificação—um risco de concentração disfarçado de organização. Este princípio reflete lições aprendidas ao longo de décadas de observação de como falhas institucionais e choques sistémicos prejudicam desproporcionalmente carteiras concentradas.

O quadro de diversificação também prioriza a transferência de capital de indústrias e demografias envelhecidas para setores de tendência primária. Tecnologia, infraestruturas energéticas, manufatura avançada e mercados emergentes recebem atenção especial—não para especulação, mas porque a procura subjacente por produtos e serviços destes setores provavelmente persistirá e crescerá.

A Mudança do Papel dos Ativos de Papel para Ativos Tangíveis: Uma Tese de Investimento a Longo Prazo

Catherine Austin Fitts identifica um ciclo macroeconómico fundamental que vale a pena compreender: a reavaliação periódica entre ativos de papel e ativos tangíveis. A história revela padrões claros. Durante certas eras, ativos de papel (ações, títulos, instrumentos de moeda) superam os tangíveis (metais preciosos, imóveis, commodities). Outros períodos invertem completamente esta relação.

As últimas duas décadas representaram um período sem precedentes de inflação de ativos de papel. Governos e bancos centrais imprimiram quantidades vastas de moeda, títulos, derivados e outros instrumentos financeiros, sobrepondo-os até que o seu valor agregado se divorciasse da produção económica subjacente. Isto criou uma oportunidade de arbitragem óbvia: enquanto o papel acumulava além de qualquer justificação racional, os ativos tangíveis permaneciam precificados relativamente à utilidade real e escassez.

A análise de Fitts sobre a sua carreira anterior na Dillon Read ilustra este princípio. A firma rastreava regularmente a discrepância entre adquirir um barril de petróleo através de exploração e perfuração reais versus comprá-lo através de derivados financeiros na Bolsa de Nova Iorque. Estas diferenças de preço refletiam a arbitragem real/papel em ação.

O inevitável reset desenrola-se à medida que os ativos de papel declinam em direção à paridade com o valor subjacente. Isto explica porque, apesar do estímulo monetário que tradicionalmente geraria hiperinflação, picos severos de preços ao consumidor não se universalizaram. A desvalorização do trabalho—um processo deliberado acelerado desde à criação da Organização Mundial do Comércio—suprimiu a visibilidade da inflação, ao garantir que, enquanto alguns bens e serviços inflacionaram dramaticamente, os salários estagnaram ou caíram. Os ricos notaram inflação nos ativos; os trabalhadores assalariados experienciaram-na através da diminuição do poder de compra, sem crescimento correspondente de rendimentos.

O Papel da Tecnologia na Criação de Riqueza: Enfrentando Restrições de Recursos

À medida que o reset de papel para tangível se desenrola e a população global continua a crescer contra recursos fixos, a tecnologia torna-se cada vez mais crucial. A questão que impulsiona a inovação: como podemos fazer mais com menos?

Catherine Austin Fitts enfatiza os desenvolvimentos verdadeiramente revolucionários que emergem globalmente. Para além da óbvia revolução digital que move a comunicação de computadores de secretária para smartphones, avanços em ciências dos materiais e tecnologias de manufatura prometem alterar dramaticamente a capacidade da humanidade de estender recursos limitados. Esta capacidade tecnológica influenciará fundamentalmente a forma como o reset de papel para tangível precifica ativos e recursos.

Este princípio de investimento sugere priorizar setores e empresas que desenvolvem soluções tecnológicas para enfrentar restrições de recursos—não para especulação de curto prazo, mas porque resolver o puzzle dos recursos da humanidade representa tanto um imperativo moral como uma oportunidade de mercado substancial a longo prazo.

Gerir a Volatilidade dos Recursos Naturais: Manter o Rumo Durante Oscilações de Mercado

Catherine Austin Fitts descreve o investimento moderno, especialmente em recursos naturais, usando uma metáfora adequada: o antigo jogo da Buzkashi na Ásia Central. Duas equipas a cavalo competem por uma carcaça de cordeiro morto, com o objetivo de levá-la até à baliza da equipa adversária. A única regra: não há regras. Os cavaleiros podem chicotear os concorrentes que tentam roubar o prémio.

Investir em recursos naturais parece-se bastante com isto. Um investidor constrói uma posição em ouro ou prata, apenas para assistir a jogadores institucionais a empurrarem os preços para baixo, insistindo que o mercado de alta terminou. O objetivo: convencer investidores de retalho a venderem as suas participações a preços baixos. O ciclo seguinte inverte a psicologia—esforços coordenados elevam os preços através de marketing sofisticado e fundos negociados em bolsa, apenas para colapsar quando os insiders saem no pico.

Estes ciclos exploram vulnerabilidades psicológicas e acesso a tecnologia avançada. Sistemas algorítmicos poderosos amplificam a volatilidade de curto prazo em torno de tendências de longo prazo. A maioria dos investidores acaba por ser vítima de: (1) oscilações de preço de curto prazo que os assustam a vender em pânico, ou (2) períodos prolongados de estabilidade entediante que os convencem de que a sua tese de investimento estava errada.

A habilidade essencial para navegar neste ambiente consiste em manter a convicção sobre as tendências primárias de longo prazo, vendo as quedas intermediárias de preço como oportunidades e não como avisos. De 2003 a 2008, o ouro passou por correções substanciais (quedas de 20-30% em alguns períodos; a prata sofreu quedas de 50%) dentro de um mercado de alta poderoso de vários anos. Investidores que mantiveram a sua convicção e trataram estas oscilações como oportunidades de compra geraram retornos superiores aos que liquidaram durante as quedas.

Catherine Austin Fitts enfatiza que compreender para onde quer ir—a sua verdadeira tese de investimento e os valores subjacentes dos ativos—importa muito mais do que reagir emocionalmente às flutuações de curto prazo que exploram a psicologia do investidor.

Governação, Sistemas Monetários e Liderança: A Base de uma Economia Sólida

Enquanto muitos investidores focam nas reformas do sistema monetário como soluções para a instabilidade económica, Catherine Austin Fitts argumenta que esta perspetiva perde o problema real. Os sistemas monetários existem como ferramentas de governação. Num país com liderança excelente a tomar decisões de forma transparente e no interesse dos cidadãos, vários sistemas monetários poderiam funcionar razoavelmente bem. Alguns seriam melhores que outros, mas o sistema em si não determinaria os resultados económicos.

O problema fundamental não é o mecanismo monetário, mas sim a liderança que o governa. Olhando aos sistemas financeiros através da lente da “guerra económica”, a questão crítica torna-se: quem controla o sistema, e de quem serve esse sistema? Sem clareza sobre estes pontos, qualquer reforma técnica na moeda ou arquitetura financeira apenas cria novas ferramentas para as mesmas dinâmicas exploratórias.