Os mercados financeiros globais enfrentaram uma turbulência severa na noite passada (5 de fevereiro de 2026). As criptomoedas, principalmente o Bitcoin (BTC), bem como ativos tradicionais como ouro e prata, foram fortemente impactados à medida que os investidores fugiam de posições de risco. O BTC caiu até 12% durante o dia, abaixo de $64.000, atingindo os seus níveis mais baixos desde outubro de 2024. A capitalização total do mercado de criptomoedas diminuiu mais de $1,2 trilhão, os preços do ouro caíram 1%, enquanto a prata sofreu uma queda acentuada de 6,6%. Este movimento é interpretado como parte de uma onda ampla de aversão ao risco; no entanto, enquanto o ouro manteve uma estabilidade relativa, a liquidação de posições alavancadas em ativos de criptomoedas aprofundou a crise. A queda de ontem não foi causada por um único gatilho; pelo contrário, foi acelerada pela interseção de incertezas macroeconómicas, desenvolvimentos políticos e dinâmicas de mercado. Aqui estão os principais fatores:

1. 👉 Fuga de Ativos de Risco e Efeito de Venda de Tecnologia: Os investidores, afetados pela venda de ações de tecnologia, abandonaram ativos especulativos como criptomoedas. O BTC experimentou uma queda de 11-13%, mostrando uma alta correlação com o índice Nasdaq. Isso mostrou que o BTC, promovido como "ouro digital", não passou no teste de resistência; enquanto o ouro real manteve uma tendência de alta durante o mesmo período, o BTC moveu-se na direção oposta. De acordo com análises compartilhadas, essa fuga deve-se à retirada de liquidez: "À medida que o financiamento se apertou, ordens de stop-loss foram acionadas, a alavancagem foi liquidada à força e ativos líquidos foram vendidos primeiro."
2. 👉 Pressões Políticas e de Política Monetária: A nomeação do presidente dos EUA, Donald Trump, de Kevin Warsh para liderar o Fed criou medo de uma política "hawkish" nos mercados. A nomeação de Warsh foi percebida como um sinal de que a política monetária seria apertada, aumentando as expectativas de taxas de juros mais altas. Isso afetou ativos sensíveis às taxas de juros, como as criptomoedas; Como destacado em X, "a declaração do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, de que o governo não apoiaria as criptomoedas acelerou a venda." Da mesma forma, a queda no ouro e na prata foi desencadeada pela reversão de posições especulativas: o ouro caiu 9%, a prata por dígitos duplos, mas isso foi resultado de negociações alavancadas, e não de uma queda fundamental na demanda.
3. 👉 Dinâmicas Internas de Mercado e Onda de Liquidação: Grandes vendas foram observadas em bolsas de criptomoedas; por exemplo, a venda de $3,5 bilhões em BTC derrubou o preço em 20 minutos. $3 bilhões foram retirados de ETFs, e os mineiros venderam sob pressão de custos (custo de produção ~$87.000). Em ouro e prata, a realização de lucros e a escassez de liquidez foram eficazes após rallies recordes; a prata foi mais afetada devido à fraca demanda industrial. O renomado investidor Michael Burry alertou que uma queda de mais de 10% no BTC poderia criar uma "espiral da morte", destacando os riscos para empresas de mineração e firmas relacionadas ao BTC.
4. 👉 Impactos Globais e Tensões Geopolíticas: A desaceleração nos dados de emprego nos EUA, pressões inflacionárias e o fortalecimento do dólar reduziram o apetite ao risco. Enquanto as tensões geopolíticas impulsionaram o ouro acima de $5.000, as criptomoedas não conseguiram cumprir esse papel de "refúgio seguro". A queda nos mercados asiáticos também se espalhou; por exemplo, perdas tecnológicas em Wall Street arrastaram os índices asiáticos.