Três ETFs de Ações de Energia que os Investidores Devem Observar para 2026

O setor de energia apresentou retornos modestos ao longo de 2025, com as ações de energia no S&P 500 a ganhar aproximadamente 4% face aos 18% de avanço do mercado mais amplo. Os preços do petróleo permaneceram pressionados, criando obstáculos para muitos produtores tradicionais de energia. No entanto, apesar deste desempenho moderado, a energia continua a ser fundamental para a atividade económica global, e várias empresas bem posicionadas estão a gerar fluxos de caixa superiores à média, que suportam dividendos em crescimento.

Para investidores que procuram exposição à energia através de ações individuais ou considerando posições em energia juntamente com holdings de ETFs, aqui estão três ações de energia que valem a pena avaliar—empresas posicionadas para oferecer retornos significativos nos próximos anos através de uma combinação de aumento da geração de caixa e alocação disciplinada de capital.

ConocoPhillips: Produtor de Petróleo e Gás a Entrar na Sua Fase de Crescimento

A ConocoPhillips destaca-se entre os produtores de petróleo e gás por manter um dos portfólios operacionais mais profundos e eficientes em termos de custos do setor. A empresa opera de forma lucrativa mesmo quando o crude se estabiliza na faixa dos 40 dólares, com o suporte de dividendos a requerer aproximadamente 50 dólares por barril. Com o petróleo atualmente a negociar na faixa dos 60 dólares, a ConocoPhillips gera um fluxo de caixa livre substancial—a empresa produziu 6,1 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre nos primeiros nove meses de 2025.

A capacidade de geração de caixa da empresa está prestes a expandir-se de forma significativa. Três projetos de gás natural liquefeito de grande escala e o projeto petrolífero Willow no Alasca estão a avançar para a conclusão até ao final da década. A gestão espera que estas iniciativas adicionem um fluxo de caixa livre adicional de 6 mil milhões de dólares anuais até 2029, assumindo um ambiente de preço do petróleo a 60 dólares. Isto representa um crescimento substancial para um negócio já gerador de caixa.

Este fluxo de caixa em expansão fornece combustível para a ConocoPhillips acelerar os retornos aos acionistas. A empresa aumentou recentemente o seu dividendo em 8% e tem como objetivo um crescimento de dividendos na faixa superior do índice do S&P 500. Além disso, a ConocoPhillips continua a recomprar ações de forma oportunista. Esta abordagem dupla—dividendos crescentes combinados com atividades de recompra—pode impulsionar retornos totais robustos para investidores com visão de longo prazo.

Oneok: Negócio de Midstream em Expansão Através de Integração Estratégica

A Oneok opera como uma das maiores empresas de midstream de energia nos Estados Unidos, beneficiando de fluxos de caixa estáveis e regulados, apoiados por contratos de longo prazo com clientes. O atual rendimento de dividendos da empresa de 5,6% reflete esta força na geração de caixa.

A trajetória de crescimento da Oneok acelerou através de uma série de aquisições transformacionais. A aquisição em 2023 da Magellan Midstream Partners expandiu a presença da empresa na infraestrutura de petróleo bruto e produtos refinados. Com base nisso, a Oneok adquiriu a Medallion Midstream e uma participação de controlo na EnLink por 5,9 mil milhões de dólares em 2024, seguida pela aquisição da restante participação na EnLink por 4,3 mil milhões de dólares em 2025. Estas movimentações de consolidação posicionam a Oneok para realizar centenas de milhões de dólares em sinergias de custos nos próximos anos.

Para além das aquisições, a Oneok está a avançar com projetos de expansão orgânica, incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Pipeline Eiger Express. Espera-se que estes projetos iniciem operações comerciais até meados de 2028, adicionando fluxos de receita adicionais. A combinação de sinergias de fusão e crescimento orgânico deve suportar aumentos anuais de dividendos de 3-4%, uma proposta atraente para investidores focados em rendimento que procuram exposição ao setor de energia.

NextEra Energy: Utilidade a Investir Pesadamente para Apoiar a Crescente Demanda de Energia

A NextEra Energy opera como uma empresa diversificada de infraestrutura energética, combinando uma utilidade regulada com uma plataforma de desenvolvimento de energia renovável. As operações da utilidade na Florida geram lucros regulados que aumentam de forma constante, enquanto a divisão de recursos energéticos beneficia de contratos de longo prazo que sustentam a sua base de ativos em crescimento.

A empresa está posicionada para capitalizar a crescente procura de energia nos EUA. A utilidade da Florida da NextEra planeia investir mais de 100 mil milhões de dólares até 2032 para suportar as necessidades energéticas do estado. Entretanto, a plataforma de recursos energéticos está a investir bilhões em infraestrutura de transmissão elétrica, expansão de gasodutos e desenvolvimento de energia renovável. Estes investimentos deverão impulsionar o crescimento do lucro por ação acima de 8% ao ano até 2035.

Este impulso nos lucros sustenta a trajetória de crescimento dos dividendos da NextEra. A empresa pretende aumentar o seu pagamento em 10% no próximo ano, com aumentos adicionais a uma taxa composta de 6% ao ano até pelo menos 2028. A combinação de expansão dos lucros e aumento das distribuições de dividendos posiciona a NextEra Energy para gerar retornos totais atraentes para investidores com horizonte de investimento de vários anos.

Avaliar Ações de Energia Como Parte de uma Carteira Diversificada

A ConocoPhillips, a Oneok e a NextEra Energy demonstram cada uma vantagens competitivas distintas: uma produtora tradicional que captura eficiências de custos, uma consolidada de midstream que realiza sinergias, e uma desenvolvedora de infraestrutura liderada por uma utilidade que investe no futuro. Todas mantêm uma visibilidade clara do crescimento de receitas e fluxos de caixa, apoiando políticas de dividendos confiantes.

Estas empresas ilustram por que as ações de energia merecem consideração dentro de carteiras de investimento diversificadas. O papel fundamental do setor na sustentação da atividade económica, aliado à alocação disciplinada de capital destas empresas e ao compromisso com os acionistas, posiciona-as como potenciais fontes de retornos consistentes independentemente das condições de mercado mais amplas.

Investidores que avaliem ações de energia para as suas carteiras—quer considerando posições diretas ou alocações em ETFs focados em energia—devem avaliar estas empresas com base na sua tolerância ao risco individual e horizonte temporal. Os fundamentos de procura de longo prazo do setor energético permanecem robustos, e estas três empresas estão bem posicionadas para beneficiar desse impulso secular.