BTC/Extremos de ouro: possibilidade de fim do mercado em baixa

O que os dados de mercado revelam é que o par BTC/ouro está a atingir um ponto de viragem extremamente interessante. De acordo com dados de várias instituições de análise, o mercado baixista do BTC em relação ao ouro apresenta um ciclo médio de aproximadamente 13 a 14 meses, tendo já sido confirmados quatro ciclos. Se este ciclo seguir o mesmo padrão, o seu final está a aproximar-se.

Crescimento exponencial do mercado do ouro e formação de extremos

O que merece atenção é a mudança na posição relativa do ouro. O fato de o rácio BTC/ouro ter atingido níveis de 2015 evidencia que o Bitcoin está extremamente subvalorizado em relação ao ouro, considerado um ativo de proteção. Isto não é apenas uma questão de preço, mas indica que o sentimento do mercado está a inclinar-se para um modo de evitamento de riscos.

Na prática, o ouro atingiu níveis de cerca de 5.000 dólares em relação ao dólar americano. Este aumento rápido intensificou-se desde o outono de 2023 e, ao observar o gráfico de longo prazo desde julho de 2016, já registou uma valorização superior a +270%. Mesmo a nível mensal, a tendência de subida contínua mantém-se, mas um momento crucial está a aproximar-se.

Sinais de extremos em múltiplos prazos de tempo

Do ponto de vista da análise técnica, alguns sinais de alerta estão a ser observados. Ao verificar o gráfico anual, várias formações sugerem potenciais máximos. Em particular, o último padrão formou-se entre abril e junho de 2024, e desde então, a tendência de crescimento acelerou-se sem sinais de correção, numa configuração anormal.

Na análise de 6 meses, surgiu pela primeira vez um sinal forte de viragem. Este é o primeiro de três possíveis cenários, e ainda há cerca de 5 meses até à sua conclusão. No entanto, olhando para o desenvolvimento até 2026, há indicações de que a tendência de alta do ouro poderá ainda continuar.

Um indicador importante a observar é se se formará uma tendência de baixa em prazos superiores a 12 horas. Desde 10 de novembro do ano passado, não se confirmou uma tendência de baixa significativa no ouro. A inversão desta fase será crucial para determinar o futuro movimento do mercado.

Limites do crescimento infinito e a inevitabilidade de uma correção

Ao regressar aos princípios básicos do mercado, há algumas leis fundamentais. O crescimento infinito não existe, e movimentos quase verticais estão associados a um final próximo. Além disso, o crescimento exponencial possui características próprias, e durante fases de correção, é comum ocorrerem quedas abruptas e difíceis de prever.

Atualmente, o preço do BTC ronda os 71.340 dólares, e o do ETH cerca de 2.120 dólares, ambos a registar quedas de 5 a 6% nas últimas 24 horas. Este momento pode fornecer indicações importantes sobre o grau de ajustamento que o mercado necessita.

Próximos destinos de liquidez e mudança de mercado

A questão mais importante é para onde irá toda esta liquidez. Logicamente, espera-se que entre no mercado de ações e, posteriormente, nos ativos digitais de topo, especialmente BTC e ETH.

O ouro e a prata registaram um aumento de valor de 1,8 triliões de dólares em apenas um dia (equivalente ao valor de mercado total do BTC). Isto sugere que, mesmo com pequenas subidas de preço, é necessário um esforço financeiro enorme para impulsionar ambos os ativos. Em outras palavras, se a liquidez começar a fluir na direção oposta, poderá gerar uma pressão de queda de igual magnitude.

O extremo do par BTC/ouro indica que um ponto de viragem no mercado está à vista. É fundamental que os investidores não percam de vista os sinais de alerta das indicações técnicas e a movimentação da liquidez.