Trumpf faz anúncio público ao Federal Reserve, expectativas de redução de juros em alta, o dólar sob pressão, ouro em oscilações ligeiramente favoráveis, mercado de criptomoedas com viés de curto prazo otimista, mas com maior volatilidade; a médio e longo prazo, dependerá dos dados de inflação e do ritmo de implementação das políticas.

Um, pontos principais do “confronto” de Trumpf

1. Ordem direta ao nomeado para presidente do Federal Reserve, Wosh: se propor aumento de juros, a nomeação será anulada, “não lhe será concedido” esse cargo.
2. Acredita firmemente que as taxas “serão reduzidas em breve”, alegando que “nossas taxas estão altas demais”, e reforça que entende de finanças e economia, sugerindo que o Federal Reserve deveria seguir seu exemplo.
3. Reconhece que o Federal Reserve é “teoricamente independente”, mas insinua que deve alinhar-se às suas políticas, ao mesmo tempo em que pressiona pela demissão do diretor do Fed, Cook, e o secretário do Tesouro, Bessant, que também declarou publicamente que “o presidente tem o poder de intervir nas decisões do Federal Reserve”, colocando “a Casa Branca no comando do Fed”.

Dois, impacto nos três principais mercados

- Dólar: provável fraqueza no curto prazo. o aumento das expectativas de corte de juros reduzirá a atratividade dos ativos denominados em dólar, podendo haver saída de capital; porém, se a inflação reagir, o mercado temerá mudança de política, e o dólar poderá reagir de forma faseada.
- Ouro: oscilações de curto prazo tendendo a uma leve valorização, mas com maior volatilidade. Expectativas de corte de juros favorecem o alta do preço do ouro, embora em 5 de fevereiro já tenha ocorrido uma alta seguida de uma queda, devendo-se ficar atento ao risco de “comprar na expectativa, vender na realização”, especialmente ao acompanhar os dados de inflação de janeiro e o ritmo de implementação das políticas.
- Mercado de criptomoedas: viés de curto prazo otimista, mas com maior volatilidade. Ambiente de juros baixos favorece ativos de risco, podendo haver entrada de capital no mercado de criptomoedas; contudo, a dúvida sobre a independência do Fed pode gerar preocupações sobre a estabilidade das políticas, além de fatores regulatórios, e após grandes altas, há risco de realização de lucros e correções.

Três, pontos-chave de observação

1. Progresso na nomeação de Wosh: confirmação pelo Senado, que determinará se as expectativas de corte de juros continuarão.
2. Dados de inflação e emprego: CPI de janeiro e dados de não agrícola são “indicadores duros” para a política do Fed; resultados acima do esperado podem alterar o ritmo de corte.
3. Declarações de membros do Fed: observar se resistem à pressão ou se adotam uma postura “dovish”.
4. Sentimento do mercado: acompanhar as probabilidades de corte de juros nos contratos futuros de taxa de juros do CME, o índice do dólar, sinais técnicos do ouro e das criptomoedas, ajustando estratégias conforme necessário.

Quatro, recomendações de operação

1. Curto prazo: operar com posições leves na expectativa de corte de juros, estabelecendo stops para evitar perdas, entrando e saindo rapidamente, evitando compras em alta.
2. Médio prazo: distribuir posições em etapas, focando em BTC, ETH e outras principais criptomoedas, considerando aumentar posições em correções, evitando posições totalmente alocadas.
3. Gestão de risco: com maior volatilidade atual, limitar o volume de posições entre 30% e 50%, reservando fundos para cenários extremos, além de acompanhar regulamentos e notícias macroeconômicas.