Queda de 12% no preço das ações após a fusão, analisando os prós e contras da fusão entre Strive e Semler

O mercado estava em alvoroço após o anúncio da divisão inversa de ações entre a Strive (ASST) e a Semler Scientific (SMLR). Após a fusão, o preço das ações caiu imediatamente após o anúncio, com as ações da Strive a caírem para $0,90 antes de fecharem finalmente em queda de 12%. O preço das ações da Semler Scientific também caiu quase 10%, revelando claramente a confusão dos investidores.

A fusão sinaliza na direção oposta, expandindo as preocupações dos investidores

A razão pela qual os acionistas caíram mais de 10% pouco depois de os acionistas aprovarem a aquisição da Semler Scientific foi que a fusão de 1 em 20 par foi inesperada. O CEO e Presidente do Conselho de Administração, Matt Cole, defendeu a decisão como “irrelevante em termos de avaliação do preço das ações”, mas o mercado interpretou-a de forma diferente. A fusão de ações, que visava cumprir os padrões para investidores institucionais, levou a uma queda de confiança.

Originalmente, a Strive pretendia abrir caminho para que investidores institucionais participassem através desta divisão inversa de ações. Com a maior parte do preço das ações da Strive a negociar abaixo de 1 dólar nos últimos três meses, foi necessário cumprir os padrões de entrada para investidores institucionais. No entanto, a queda acentuada dos preços das ações imediatamente após o anúncio funcionou como um sinal no sentido oposto.

Detém 12.798 Bitcoins, Ativos Superiores aos da Tesla

O núcleo desta transação totalmente de ações reside no Bitcoin. Com os 5.048 BTC da Semler transferidos para o balanço da Strive, a empresa combinada deterá um total de 12.798 Bitcoins. Isto ultrapassa a Tesla (TSLA) e o Trump Media & Technology Group (DJT), classificando-se em 11.º lugar no ranking dos detentores corporativos.

Isto inclui a recente compra por Strive de 123 BTC (aproximadamente 113 milhões de dólares) a um preço médio de 91.561 dólares. Isto mostra que, mesmo antes da fusão, a Strive continuava a acumular Bitcoin. A mistura de ativos centrada no Bitcoin parece ter sido a maior atração desta fusão.

A Monetizar o Negócio Médico dos Contribuintes e a Resolver Dívidas de 120 Milhões de Dólares

A estratégia de Strive é clara. O plano é rentabilizar o negócio de diagnóstico médico da Semler e pagar a dívida pendente associada de aproximadamente 120 milhões de dólares. Isto inclui 100 milhões de dólares em obrigações conversíveis e um empréstimo de 20 milhões de dólares da Coinbase (COIN).

A empresa afirmou que manterá uma estrutura corporativa simples, focando-se nas operações e monetização do Bitcoin. O CIO Ben Workman explicou que a divisão inversa das ações foi “para alinhar o preço da ação com os critérios de participação institucional”, mas a reação do mercado foi mista.

Pressão de consolidação no setor do tesouro de ativos digitais

A fusão faz parte de uma tendência maior do setor. O interesse dos investidores caiu drasticamente devido à queda dos preços das ações nos últimos meses, aumentando a pressão sobre a consolidação no setor do tesouro de ativos digitais. Muitas empresas estão atualmente a negociar a preços muito inferiores ao valor líquido das suas criptomoedas, limitando a sua capacidade de angariar capital.

Fusões e agrupamentos de ativos tornaram-se quase os únicos meios para escalar operações e ganhar visibilidade no mercado. A volatilidade do preço das ações após a fusão pode ser um exemplo da gravidade dos desafios estruturais neste setor.