Ontem à noite, metais preciosos mergulharam! O ouro e a prata despencaram-se em conjunto, como irá evoluir o mercado?

1. Vamos olhar primeiro para os dados: quão intensa é esta queda?

Quando abri o software de mercado pela primeira vez, também fiquei chocado com os dados – até ao início das negociações de hoje, o ouro à vista (ouro à vista de Londres) estava reportado em $5.347,86 por onça, uma queda de $89,9, ou 1,65%, durante a noite; O ouro doméstico T+D foi ainda mais implacável, caindo 34,49 yuan/grama, ou 2,79%, para 1203,4 yuan/grama num único dia.

A prata flutuou de forma mais violenta, com a prata à vista (prata à vista de Londres) a cair abaixo da marca dos 116 dólares para 115,608 dólares por onça, uma queda diurna de 1,70%; A prata doméstica T+D recuou simultaneamente, para 29.400 yuan/kg, uma queda de 397 yuan, ou 1,33%.

O que é ainda mais notável é que esta não é uma queda isolada – há apenas alguns dias, o ouro situava-se nos 5.100 dólares por onça, a prata ultrapassou o máximo histórico de 117 dólares por onça e completou a "subida e descida acentuada" em apenas alguns dias de negociação.

2. Por trás do mergulho: 3 lógicas centrais, não inversão de tendência

Como investidor que tem acompanhado o mercado de metais preciosos há muitos anos, concluo primeiro que esta queda é um sentimento claro a partir de um nível elevado, não uma inversão fundamental da tendência de longo prazo, e existem três razões fundamentais:

1. As ordens de lucro estão concentradas e em fuga, e os recuos técnicos são inevitáveis
Anteriormente, a ascensão do ouro e da prata estava fora do suporte fundamental – o ouro subiu de 4.000 para 5.100 dólares num ano, e a prata disparou de 60 para 117 dólares, atrás dos quais está o influxo concentrado de fundos alavancados e fundos de tendência. Quando o preço atinge o intervalo histórico extremo, não há novas notícias positivas para assumir, e os fundos que obtiveram lucros na fase inicial inevitavelmente "caem no saco", e o stop loss programático da negociação quantitativa amplifica a queda, formando um efeito de debandada a curto prazo.
2. Arrefecimento dos riscos geopolíticos + supressão de políticas e retirada de fundos de refúgio seguro
Recentemente, a situação internacional abrandou em etapas, com a administração Trump a chegar a um acordo com a NATO e a cancelar tarifas sobre oito países europeus, e as preocupações do mercado sobre conflitos comerciais e conflitos geopolíticos diminuíram drasticamente, enfraquecendo a natureza de refúgio seguro do ouro. Ao mesmo tempo, o CME Group tem aumentado continuamente a razão de margem dos futuros de metais preciosos, com a prata a aumentar apenas 28,6%, o que inibe diretamente a especulação de alta alavancagem e obriga alguns fundos a reduzirem passivamente as suas posições.
3. As expectativas de política do Fed repetiram-se, e a atratividade dos ativos em dólares americanos recuperou
Esta é a principal variável de longo prazo – os dados de inflação nos EUA caíram, mas continuam resilientes, o mercado de trabalho não mostra sinais óbvios de arrefecimento, as expectativas do mercado de que o Fed corte as taxas de juro foram repetidamente adiadas, e algumas instituições até preveem que poderá haver outro aumento das taxas este ano. Para "ativos sem juros" como ouro e prata, o aumento das taxas de juro significa custos de manutenção mais elevados, e os fundos fluirão naturalmente para obrigações, dólares americanos e outros ativos com retornos mais certos, que é também a lógica subjacente desta ronda de correção.

3. Como devem responder diferentes investidores? (Não entres em pânico, age conforme a situação)

Perante um mergulho, o mais tabu é a tomada de decisões emocionais – algumas pessoas entram em pânico ao cortar carne, e outras pensam em comprar o fundo, mas na verdade está errado. Compilei estratégias específicas de acordo com diferentes necessidades de investimento:

1. Alocadores de ativos de longo prazo (5%-10% da alocação): mantêm a calma e não precisam de operar

Se comprar ouro e prata para diversificar o risco dos ativos familiares, como a cobertura das flutuações do mercado acionista e do mercado imobiliário, então não precisa de se preocupar com esta retração. O núcleo da alocação de ativos é a "manutenção a longo prazo e suavização do risco", e as flutuações de preço de curto prazo não alterarão as propriedades de refúgio seguro dos metais preciosos, nem afetarão o seu papel no portefólio de ativos.

Tal como eu, os ETFs físicos de ouro e ouro alocados no final do ano passado ainda não se moveram – a tendência de longo prazo das compras de ouro pelos bancos centrais ainda é (os bancos centrais globais comprarão 1.313 toneladas de ouro em 2025 e manter-se-ão elevados em 2026), e as preocupações de médio e longo prazo com o crédito em dólares americanos não foram resolvidas, o que é fundamental para apoiar o valor a longo prazo dos metais preciosos.

2. Investidores de investimento fixo: aumentam as posições contra a tendência e diluem os custos

Se está a fazer um investimento fixo em metais preciosos, esta queda é algo positivo – a essência do investimento fixo é "comprar barato e vender caro", e a queda dos preços significa custos de compra mais baixos. Sugiro que continues a investir como planeado inicialmente, ou até aumentes o montante fixo mensal em 20%-30% para diluir ainda mais o custo, para que possas obter retornos mais consideráveis quando o mercado recuperar.

Aqui fica um lembrete: os fundos para investimento fixo devem ser "dinheiro extra" e não podem ser usados para despesas de subsistência ou fundos de emergência para evitar ser forçado a cortar carne a baixo nível devido à pressão financeira.

3. Especuladores de curto prazo: stop loss racional e compra do fundo em lotes

Se a sua posição for uma especulação de curto prazo e a perda exceder o intervalo de tolerância, então pare a perda de forma decisiva – recomenda-se definir um limiar de risco de 10%-15%, e executá-lo assim que for desencadeado, evitando correr o risco de "ressaltar". No entanto, se a perda estiver dentro do limiar e não houver sinal de inversão de tendência, não há necessidade de parar cegamente a perda para evitar perder o ressalto subsequente.

Quanto a comprar o fundo, não fiques "shuttle" – o fundo do mercado nunca se forma, o ouro pode oscilar entre 5.000-5.200 dólares, e a prata pode recuar para 100-105 dólares. A abordagem correta é dividir os fundos de compra em queda em 3-5 ações, e comprar uma para cada queda de 5%-8%, o que não só reduz o risco, como também aproveita a oportunidade a um nível baixo.

4. Finalmente, lembrete: invista em metais preciosos, estes três princípios não devem ser esquecidos

Independentemente da subida e queda do mercado, aderir a estes três princípios pode evitar a maioria dos riscos:

1. A posição é sempre mais importante do que o timing: não invista mais de 10% do total dos ativos familiares em metais preciosos, a prata flutua mais, e recomenda-se que a posição seja controlada entre 3% e 5%. Uma posição razoável pode manter-te num estado mental estável quando caíres e não afetará a tua vida.
2. Não toque nas variedades que não compreende: os ETFs físicos de ouro e ouro são adequados para investidores comuns, enquanto futuros de ouro e prata têm elevado alavancagem e risco.
3. Não se deixe levar pelas emoções a tomar decisões: A ganância persegue o auge quando voa, e o medo de cortar a carne quando esta despenca, o que é um tabu para o investimento. Depois de formular um plano de investimento, siga rigorosamente o plano e não se deixe perturbar pelo sentimento do mercado ou pelas opiniões dos outros – o investimento é uma corrida de longa distância, e a racionalidade pode ser muito importante.

fim

Na verdade, a flutuação dos preços do ouro e da prata é a norma no mercado. Esta queda foi mais parecida com uma "pressão de bolhas", trazendo os preços de volta para uma faixa mais razoável. Para as pessoas comuns, em vez de se focarem em altos e baixos a curto prazo, é melhor observar tendências de longo prazo e formular estratégias de acordo com a sua tolerância ao risco.

Finalmente, gostaria de perguntar a todos: Foram afetados pela queda desta vez? Planeia parar a perda, manter ou comprar a queda? Bem-vindo a partilhar as suas opiniões na área de comentários~#金价突破5500美元 #GateLive直播挖矿公测开启