A queda dos ativos digitais acelera-se — o Bitcoin cai abaixo de 89.000 dólares, com tensões geopolíticas e vendas de obrigações a serem os catalisadores

A onda de queda dos ativos digitais está a espalhar-se por todo o mercado financeiro. Na terça-feira, o Bitcoin caiu rapidamente de cerca de 89.000 dólares, sendo vendido até à casa dos 88.000 dólares, destruindo de uma só vez a tendência de subida das últimas semanas. Esta pressão de venda não é apenas um problema do mercado de criptomoedas, mas tem origem no aumento das tensões geopolíticas, na turbulência do mercado de títulos do Tesouro dos EUA e na rápida volatilidade do mercado de títulos do Japão.

Contexto da Queda Súbita do Bitcoin — Uma tempestade completa com múltiplos fatores a convergir

Como principal gatilho para a queda das criptomoedas, destaca-se a ameaça de tarifas do Presidente Trump. Antes do Fórum Económico Mundial de Davos, o Casa Branca anunciou o reforço das tarifas adicionais contra a Europa. Esta série de incertezas políticas abalou significativamente a confiança dos investidores, levando-os a abandonar ativos de risco.

Ao mesmo tempo, o mercado de títulos do Japão sofreu uma volatilidade acentuada, com uma forte onda de vendas de obrigações. Este caos nos mercados financeiros internacionais aumentou a postura de risco dos traders, acelerando a venda de ativos de risco, incluindo o Bitcoin. Segundo análises da equipa de mercado da CoinDesk, há preocupações de que, se o Bitcoin cair abaixo de 87.586 dólares, o lucro acumulado desde o início do ano será completamente eliminado.

O analista veterano Peter Brant aponta que o Bitcoin pode cair de forma rápida para entre 58.000 e 62.000 dólares a curto prazo. Dados do mercado de opções também sugerem que há uma probabilidade de 30% de o Bitcoin ficar abaixo de 80.000 dólares até ao final de junho.

Altcoins também a vender em massa, com Ethereum e Solana a registarem quedas significativas

A onda de queda das criptomoedas estendeu-se claramente ao mercado de altcoins. O Ethereum está atualmente a rondar os 2.950 dólares, com uma queda de cerca de 1,46% nas últimas 24 horas. A Solana foi vendida até aos 122,80 dólares. A grande moeda de privacidade com alta capitalização de mercado, Monero, caiu 11,6% nas últimas 24 horas, enquanto o Dash também recuou mais de 8,5%.

O Monero, que vinha a manter-se firme desde o início do ano, caiu bastante do seu máximo histórico de 713 dólares, o que indica uma ampla reestruturação de posições por parte de investidores institucionais. A Zcash negocia-se agora perto dos 354 dólares, sob pressão de ajuste após a disputa de governança interna do mês passado.

Investidores institucionais liquidam posições em massa — ações relacionadas com criptomoedas também em queda

Nas últimas 24 horas, cerca de 4,86 mil milhões de dólares em posições longas de criptomoedas foram liquidadas. Este valor sucede a uma liquidação de 6,37 mil milhões de dólares na segunda-feira, sendo o segundo dia consecutivo de maior impacto em agosto.

O open interest em derivados de Bitcoin aumentou de 28,5 mil milhões de dólares para 29,3 mil milhões, indicando que os traders esperam uma queda com posições vendidas, não com ativos físicos. Por outro lado, o open interest em Ethereum diminuiu significativamente, sugerindo que as negociações físicas estão a liderar a venda.

Este caos de mercado também afetou ações relacionadas com criptomoedas. A empresa de grande detenção de Bitcoin, Strategy (MSTR), caiu 7,8%, para 161,94 dólares. A Coinbase recuou cerca de 5,5%. As empresas de tesouraria de Ethereum, SharpLink Gaming e Bitmine Immersion Technologies, registaram quedas superiores a 7%. A Galaxy Digital também caiu 1,87%.

Fuga para ativos seguros — o preço do ouro sobe, sinais de saída de fundos de ativos em dólares

Curiosamente, enquanto as criptomoedas caem, o preço do ouro dispara. Na terça-feira, o ouro ultrapassou os 4.750 dólares, registando uma subida superior a 3%. A prata também subiu acima de 95 dólares por onça, com um aumento superior a 7%.

James Harris, CEO do grupo Tesseract, comentou: “A força do ouro mantém-se devido às tensões geopolíticas contínuas, à incerteza fiscal nos EUA e ao forte apoio dos bancos centrais, reforçando o seu papel de proteção.” Por outro lado, afirmou que “o Bitcoin está em desvantagem face ao ouro, devido à liquidez restrita e à menor tolerância ao risco.”

O fundo de pensões de professores da Dinamarca anunciou que vai reduzir significativamente as suas holdings de títulos do Tesouro dos EUA, comentando que “a credibilidade dos EUA está a diminuir e há dúvidas sobre a sustentabilidade fiscal a longo prazo.” Este é um sinal de que os investidores estão a reavaliar os ativos em dólares, considerados tradicionalmente como “ativos seguros”.

Mercado DeFi mantém-se firme — procura por stablecoins permanece forte

Mesmo durante a fase de queda das criptomoedas, o mercado DeFi demonstra alguma resiliência. O valor total bloqueado (TVL) nos protocolos mantém a tendência de crescimento desde outubro de 2023. Este movimento sugere que os investidores que procuram rendimento estão a canalizar liquidez para stablecoins, mantendo posições neutras enquanto aguardam oportunidades.

Opiniões de especialistas — Pressão de venda a curto prazo, mas potencial de compra a longo prazo

Mike Novogratz, fundador da Galaxy Digital, afirmou que a subida do preço do ouro indica a perda do status do dólar como moeda de reserva. Ao mesmo tempo, acrescentou que “a venda de títulos de longo prazo continua, e o Bitcoin ainda enfrenta pressão de venda. No entanto, para retomar a tendência de subida, é necessário ultrapassar os 100.000 a 103.000 dólares, o que pode levar algum tempo, mas certamente acontecerá.”

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, também destacou que a atual turbulência de mercado está focada na crise do mercado de títulos do Japão e na possível propagação para os títulos do Tesouro dos EUA. Se estas preocupações macroeconómicas forem temporárias ou estruturais, será a chave para determinar o futuro da queda das criptomoedas.

No mercado de ações, o S&P 500 caiu cerca de 1,8%, o Nasdaq recuou 2% e o índice de medo VIX subiu cerca de 5%, indicando uma pressão de venda generalizada. No entanto, alguns ativos relacionados com IA e tokens de projetos emergentes (como Canton Network, AI Rig Complex) estão a receber compras seletivas, mostrando que o mercado não está totalmente em modo de venda, e que há movimentos de procura por oportunidades de fundo.