O índice do dólar caiu para perto de 95.76, atingindo o ponto mais baixo desde 2022, e também chegou a um ponto crítico de força do dólar. Agora, tudo depende de se o governo dos EUA irá intervir ou deixar o mercado seguir seu curso!

Com a queda do índice do dólar, os preços dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 e 30 anos subiram, e os rendimentos também aumentaram, enquanto o ouro continua a subir, indicando sinais típicos de venda de ativos em dólares a curto prazo. Se o governo japonês não apoiar mais os títulos do Tesouro dos EUA, a situação pode ficar ainda mais difícil.

A seguir, a tríade ações, títulos e câmbio já não existe mais como antes. Resta saber quem o governo dos EUA irá proteger. Segundo a política de Trump, a maior probabilidade é proteger as ações americanas, apoiando também os títulos do Tesouro dos EUA com o auxílio de políticas fiscais e de outros compradores estrangeiros, como o Japão, além de intervir por meio do Tesouro e do Federal Reserve para evitar uma rápida desvalorização do dólar.

Uma vez que o índice do dólar caia efetivamente abaixo de 96, entrando na fase de dólar fraco, isso indica que a direção macroeconômica pode mudar do âmbito monetário para o fiscal. A venda de ativos em dólares aumentará, a pressão sobre o mercado de títulos será maior, o déficit do governo dos EUA ainda não foi totalmente resolvido, a oferta de títulos permanece elevada, e o risco de inflação residual ainda existe. Diante desses fatores, o mercado de ações, títulos e câmbio deve proteger suas posições de forma seletiva. Claro, se entrarmos oficialmente na fase de dólar fraco dependerá se o suporte ou uma reversão se formar perto de 96. Se o dólar cair efetivamente abaixo de 96, isso sinaliza o início da fase de dólar fraco.

Na retração, uma entrada de compra pode ser feita entre 87730-86500, com alvo de reversão até 89200-90200. Uma reversão até 89400-89800 pode ser usada para venda de curto prazo, enquanto que entre 90400-90800 pode-se fazer uma reposição de posições, com alvo entre 87700-86500.