Trump aumenta tarifas & opções com Gamma negativo pressionam, BTC enfrenta pressão de volatilidade de curto prazo

【区块律动】Recentemente, o mercado tem estado um pouco agitado. Trump ameaçou impor tarifas à Europa por causa da “Questão da Groenlândia”, o que elevou a tensão geopolítica. E o que aconteceu? O Bitcoin e outras moedas principais caíram junto com os futuros do Nasdaq, refletindo o impacto de um ambiente macroeconômico negativo.

Mas isso ainda não é o pior. Os mecanismos internos do mercado de criptomoedas também estão complicando as coisas — os provedores de liquidez de opções estão atualmente presos na faixa de US$86.000 a US$95.000, em um estado de Gamma negativo. Essa palavra “negativo” tem seu significado: significa que os provedores de liquidez precisam comprar passivamente em alta e vender em baixa para fazer hedge, sendo forçados a comprar quando os preços sobem e vender quando caem. Assim, a amplitude do mercado é artificialmente ampliada, prejudicando principalmente os investidores de varejo.

Há também uma incerteza no ar — e se a Suprema Corte invalidar a política de tarifas do Trump? Os analistas estão de olho. Se a decisão for desfavorável, as expectativas sobre políticas comerciais e déficits fiscais podem explodir de repente, e a volatilidade do mercado provavelmente aumentará ainda mais.

Os sinais do mercado tradicional também não são bons. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos dispararam para uma alta de quatro meses, atingindo 4,37%, o dólar está se desvalorizando, e os futuros do mercado de ações dos EUA estão sendo pressionados. Os ativos de risco estão respirando com dificuldade. O mercado de criptomoedas, acha que pode ficar de fora? Isso é praticamente impossível.