$TSM

OLHO DO BODE! 🎯
Os resultados do Q4 2025 da TSMC vieram claramente acima das expectativas, e acho que a história principal ainda é nós avançados de nós e a procura por IA.

Lucros e Receita: A empresa reportou um EPS de $3.14 e uma receita de $33.73 bilhões. O mercado esperava um EPS de $2.90 e $33.0 bilhões. Em termos anuais, o lucro cresceu 35% e a receita cresceu 20.5%.

Orientação para o Q1 2026: A orientação de receita é de $34.6 a $35.8 bilhões. O ponto médio é $35.2 bilhões, acima da meta de Wall Street de $33.38 bilhões. Portanto, a mensagem é que o momentum não está a diminuir, está a manter o ritmo.

Mudança na composição com tecnologia avançada dominante: No Q4, 28% da receita de wafers veio de 3nm, 35% de 5nm, e 14% de 7nm. No total, 7nm e abaixo representam 77%. Essa proporção por si só mostra quão forte é a procura por tecnologia de ponta.

Vemos que a TSMC tem o vento a seu favor graças aos chips de centros de dados de IA, especialmente do lado da Nvidia. Isso eleva não só clientes como $AMD e $NVDA, mas também o lado do equipamento como $AMAT, $ASML, $KLAC, e $LRCX. Além disso, a ênfase em capex ligada às novas fábricas nos EUA é um fator positivo extra para as ações de equipamentos.

Minha leitura é que os resultados da TSMC confirmaram que o tema IA mais nós avançados ainda é muito forte, e este trimestre foi o tipo de relatório que define o tom para a temporada de semicondutores.

Tecnicamente, é também um dos mais fortes...