CBOE hoje publicou um artigo. Sobre volatilidade. Vou resumir:

1, Do ponto de vista de ativos cruzados, a maioria está em níveis baixos, a volatilidade do petróleo bruto aumentou significativamente e está extremamente otimista.

2, O índice VIX que mede ações, embora os valores estejam baixos, a estrutura mudou, com mais compras de opções de venda, mantendo uma postura defensiva. A diferença entre a volatilidade do índice e a volatilidade das ações individuais é maior que 90% do percentil. Em outras palavras, com a temporada de resultados se aproximando, o mercado ainda está mais focado nos fundamentos do que no macro.

3, Apesar do ataque de Trump a Powell, do ponto de vista da volatilidade, parece que o mercado não reagiu muito. Ou, não acredita que haverá uma ameaça substancial.