O S&P 500 vê a estabilidade das empresas a diminuir, com uma duração média inferior a 20 anos

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: S&P 500 vê estabilidade das empresas em declínio com duração média inferior a 20 anos Link Original: O S&P 500 não permanece igual. Nunca esteve. Empresas entram, empresas saem. Algumas crescem rapidamente e conquistam um lugar, enquanto outras encolhem, fundem-se, tornam-se privadas ou colapsam.

A estabilidade não é o modo de funcionamento deste índice.

Então talvez essa rotatividade ajude a explicar como o mercado se comporta ao longo do tempo. Os preços podem subir enquanto a composição por trás deles muda silenciosamente. O S&P 500 de hoje não é o mesmo índice de há dez anos. Nem perto disso. O mercado continua substituindo suas próprias partes.

Rotatividade muda liderança e resultados dos investidores

O analista do Goldman Sachs, Ben Snider, colocou números nesta mudança. “Em média, 20% dos componentes do S&P 500 trocam de lugar a cada cinco anos”, escreveu Ben em uma nota de pesquisa de 6 de janeiro. Ele compartilhou um gráfico que acompanha esse padrão desde 1985. Os dados mostram uma rotatividade constante ao longo das décadas, não um evento isolado.

Isso importa porque o mercado nunca é impulsionado por todas as ações ao mesmo tempo. Em qualquer momento, um pequeno grupo impulsiona os ganhos. Esses líderes geralmente parecem imparáveis. Depois, muitos deles desaceleram e ficam para trás. Novas ações assumem o lugar deles e levam o mercado adiante. Essa troca continua acontecendo.

A história recente mostra isso claramente. Seis dos Magníficos 7 entraram no S&P 500 apenas nos últimos 25 anos. Eles não eram fixos permanentes. Conquistaram seu lugar ao longo do tempo. Sua ascensão mostra o quão rapidamente a liderança pode mudar dentro do índice.

A rotatividade também explica por que é tão difícil superar o mercado. Os retornos de longo prazo vêm de uma minoria de nomes. A maioria das ações não supera o índice. Escolher um vencedor é pior do que um lançamento de moeda. As probabilidades favorecem o desempenho abaixo do S&P 500, não superá-lo.

O timing torna tudo mais difícil. Comprar uma ação forte é apenas metade do trabalho. Vender antes que ela arraste os retornos é igualmente crucial. À medida que as empresas passam menos tempo no índice, essa janela de timing continua a encolher. Erros acontecem mais rápido.

Muitos investidores evitam essas escolhas comprando fundos de índice. Manter um fundo do S&P 500 é chamado de investimento passivo porque limita as negociações. Mas as participações dentro desse fundo ainda mudam. Os investidores possuem uma mistura rotativa de empresas à medida que os nomes entram e saem.