A estrutura ecológica do mercado de criptomoedas pode na verdade ser compreendida como uma pirâmide, desde a base fundamental até às aplicações superiores, cada camada com características e riscos diferentes.

No topo da pirâmide está o Bitcoin (BTC), como a pedra angular de todo o mercado. O BTC não é um ecossistema, mas sim um armazenamento de valor de ativo independente. Esta camada é a mais estável, com o menor risco.

Mais acima está a camada de pagamentos e liquidações. Projetos como Litecoin (LTC), Monero (XMR), Ripple (XRP), Stellar (XLM), Bitcoin Cash (BCH) focam principalmente em resolver problemas de pagamento e liquidação. Têm cenários de aplicação claros, mas a dependência do Bitcoin começa a aumentar.

Seguindo-se está a camada de infraestrutura. Projetos como Ethereum Classic (ETC), Chainlink (LINK), Stacks (STX), Cardano (ADA) fornecem suporte de serviços de base. O seu papel é construir a fundação para outras aplicações, com riscos a aumentar.

A camada seguinte é a de contratos inteligentes e ecossistemas L1/L2. Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Polkadot (DOT), Near (NEAR), Cosmos (ATOM), Tron (TRX), Aptos (APT), Sui (SUI), estas blockchains oferecem ambientes de execução para várias aplicações. O ecossistema é mais complexo, com mais participantes, riscos mais dispersos, mas também mais difíceis de controlar.

No topo da pirâmide está a camada de aplicações, especialmente o ecossistema DeFi. Uniswap, Curve (CRV), PancakeSwap (CAKE), Arbitrum (ARB), Optimism (OP), Polygon (MATIC), Filecoin (FIL), Dogecoin (DOGE)… o número de projetos nesta camada é grande, com rápidas iterações, mas com o risco mais elevado.

A lógica central é clara: quanto mais acima na hierarquia, maior o risco, e maior a dependência das camadas inferiores. A segurança e o potencial das aplicações superiores dependem, em última análise, da infraestrutura básica e do ambiente geral do mercado.