Recentemente surgiu uma oportunidade de arbitragem interessante que vale a pena acompanhar — através do staking de tokens de liquidez combinados com empréstimos a baixas taxas, realmente é possível obter bons rendimentos.

Vamos começar pela lógica central. Ao fazer staking de BNB, você receberá ativos que geram juros como o slisBNB, mantendo os ganhos do staking e ao mesmo tempo obtendo liquidez, que pode ser usada para fazer garantias. A vantagem aqui é que a taxa de juros de empréstimo de stablecoins como o USD1 é de apenas 0,4-1,2%, uma das mais baixas que se pode ver na rede.

Como fazer exatamente? Faça garantia com 50% do valor em BTCB ou outros ativos, empreste USD1, e esse dinheiro pode ser investido em produtos de alto rendimento em plataformas líderes (já houve casos de APY em torno de 20%), assim o rendimento líquido chega a mais de 19%. Ou, para uma estratégia mais avançada, use ativos que geram juros como PT-USDe como garantia, podendo realizar múltiplas camadas de rendimento — um ativo gerando várias fontes de receita.

Mas há alguns pontos que precisam de atenção. Primeiro, o LTV (relação de empréstimo) deve ser controlado abaixo de 50%, para ter uma margem de segurança em caso de volatilidade de mercado. Segundo, é preciso monitorar as mudanças na diferença de juros, pois essa oportunidade de arbitragem é uma ineficiência temporária do mercado; quanto mais pessoas usarem, mais ela será corrigida. Por fim, não aposte tudo em um único canal, diversificar o risco é fundamental.

Para ser honesto, essas oportunidades surgem devido às diferenças de precificação entre protocolos diferentes, alguns ecossistemas conseguem manter esse ambiente de empréstimos de baixo custo. Mas, como dizem, não há almoço grátis — quanto maior o retorno, maior o cuidado que se deve ter com os riscos. Se quiser participar, comece com valores pequenos, entenda bem os riscos de cada etapa antes de usar alavancagem.