O que é o VNIndex? Guia completo sobre o índice de ações do Vietname

Conhecer o índice VNIndex do básico

O índice VNIndex é uma medida que reflete a saúde geral do mercado de ações do Vietname. Gerido pela Comissão de Valores Mobiliários do Estado, este é o índice mais importante na bolsa de valores de Ho Chi Minh (HOSE) - a bolsa mais antiga e maior entre as três bolsas do Vietname.

Ao contrário de outros índices como HNX Index ou Upcom Index, que medem apenas uma parte do mercado, o índice VNIndex inclui todas as ações listadas na HOSE. Seu cálculo é baseado na capitalização de mercado - ou seja, o valor total de todas as empresas negociadas.

Significado prático do índice VNIndex

O que significa um valor do índice VNIndex? Por exemplo, em 26/4/2024, o VNIndex está em 1203,03 pontos. Este número indica que o valor total da capitalização de mercado de todas as ações na HOSE aumentou 12.0303 vezes em relação ao dia de início do mercado em 28/7/2000.

Através do VNIndex, os investidores podem:

Avaliar o sentimento do mercado: Quando o VNIndex sobe, reflete otimismo e positividade dos investidores, com recursos financeiros entrando no mercado. Por outro lado, uma queda indica preocupação e retirada de fundos.

Perceber o ritmo da economia: Este índice reflete indiretamente a saúde da economia através das expectativas dos investidores sobre políticas, crescimento empresarial e inflação.

Acompanhar o desempenho: Comparar o VNIndex ao longo dos anos ajuda os investidores a entender se o mercado está em crescimento ou enfraquecimento.

Como calcular o VNIndex

O VNIndex é calculado pelo método do índice de preços Paasche, onde:

• A quantidade de ações atual é multiplicada pelo preço atual
• Dividido pela quantidade de ações na época base multiplicada pelo preço na época base

Isso gera um número comparativo que mostra quanto o mercado mudou.

A trajetória de 24 anos do mercado de ações do Vietname através do VNIndex

Período de ouro (2006-2007): Quando o Vietname entrou na OMC, o mercado de ações explodiu. Em 2007, atingiu o pico com várias IPOs de empresas estatais, e o VNIndex quase quadruplicou em relação a 2006.

Crise global (2008-2009): A recessão mundial afetou fortemente, mas a partir de 2009, as políticas de estímulo do Governo ajudaram o VNIndex a começar a se recuperar.

Choque Covid-19 (2020): O VNIndex caiu 31%, com forte retirada de capital estrangeiro. No entanto, com cortes nas taxas de juros e controle eficaz da pandemia, o mercado se recuperou rapidamente.

Explosão e ajuste (2021-2022): O VNIndex estabeleceu um novo recorde em 1536 pontos no Q4/2021, com volume de negociações superior a 40.000 bilhões de dong. Depois, de final de 2021 até meados de 2023, o mercado entrou em tendência de queda devido ao aumento das taxas de juros pelo Fed. Em 2023, o VNIndex se recuperou com um aumento de 15,78%.

Comparação do VNIndex com índices globais

Ao colocar o VNIndex ao lado de grandes índices como Dow Jones, S&P 500 ou Nasdaq 100, as diferenças são evidentes. Em termos absolutos, os índices americanos são muito mais altos. A razão é que o mercado de ações do Vietname ainda é jovem, com limitações no mecanismo de negociação (T+2) e controle de capitais estrangeiros(, além de diferentes níveis de desenvolvimento econômico.

No entanto, se olharmos para a taxa de crescimento, o VNIndex é muito mais impressionante. Com um aumento de 550% nos últimos 12 anos )a partir de 2009, do fundo da crise(, o que equivale a cerca de 45% ao ano, o mercado de ações do Vietname é um dos de crescimento mais rápido na região. Essa é a razão pela qual investidores nacionais e estrangeiros estão atentos ao potencial do VNIndex.

VNIndex versus VN30 - uma diferença importante

Área comum: Ambos os índices influenciam fortemente as decisões de negociação dos investidores e refletem o sentimento do mercado.

Maior diferença:

O VNIndex mede todo o mercado )todas as ações na HOSE(, baseado na capitalização de mercado, sem considerar o volume de ações em circulação livre )free float(. Isso significa que as ações de grande porte dominam excessivamente o índice.

O VN30 inclui apenas as 30 maiores empresas, mas é calculado de forma mais ajustada, considerando o fator free float. Este grupo do VN30 representa mais de 80% da capitalização total do mercado, sendo, portanto, uma medida mais precisa da tendência geral.

Por essa razão, o VN30 é usado como base para criar produtos de investimento e novos fundos.

Top 10 empresas “pilares” do mercado

O mercado de ações do Vietname atualmente é liderado por conglomerados financeiros e imobiliários. Vietcombank )VCB( lidera com uma capitalização de 500,22 bilhões de dong, seguido pelo BIDV )BID( com 281,57 bilhões de dong e Vietinbank )CTG( com 174,80 bilhões de dong.

Este grupo também inclui Vinhomes )VHM(, PV Gas )GAS(, Tập đoàn Hòa Phát )HPG(, Techcombank )TCB(, Vingroup )VIC(, FPT )FPT( e VPBank )VPB. A dominação dessas grandes empresas explica por que o VNIndex costuma ser fortemente influenciado por algumas ações líderes.

Como o mercado de ações do Vietname evolui

Desde seu início em 2000, o mercado de ações do Vietname passou por 24 anos de volatilidade. Em 2019, apesar do impacto da guerra comercial EUA-China, o mercado manteve estabilidade e atraiu investidores estrangeiros, especialmente porque a economia do Vietname foi classificada entre as 20 maiores contribuintes para o crescimento do PIB global.

A queda dramática no início de 2020 devido ao Covid-19 foi a segunda maior após a crise de 2008, colocando o Vietname entre os 10 mercados que mais caíram no mundo na época.

Mas a recuperação de Q2/2020 a Q4/2021 demonstrou a vitalidade do mercado. Ele não apenas superou o pico anterior em 1.211 pontos, mas também atingiu um novo recorde em 1.536 pontos.

Mercado atual: oportunidades potenciais

Em 2022, houve uma longa fase de ajuste, com o VNIndex caindo do pico para entre 960-980 pontos, uma queda contínua por 9 meses. No entanto, analistas acreditam que esse período criou uma oportunidade para investidores comprarem ações de qualidade a preços razoáveis, ao invés de esperar por fases de forte alta como em 2020-2021.

Resumo: VNIndex - um mercado jovem, mas cheio de potencial

O VNIndex não é apenas um número na tela. Ele representa a vitalidade da economia do Vietname, o sentimento dos investidores e a velocidade de crescimento das empresas listadas.

Embora o mercado de ações do Vietname ainda seja pequeno, pouco desenvolvido e com limitações em comparação com mercados mais antigos, seu crescimento de 550% em 12 anos faz do VNIndex um destino atraente para investidores.

Após 24 anos desde sua criação, se o mundo considera o mercado de ações dos EUA como o mais seguro e confiável, o mercado de ações do Vietname é aquele com maior potencial de crescimento. Por isso, o VNIndex continua sendo um índice importante para todos os investidores, independentemente de onde estejam no mundo.