A verdade por trás da onda de riqueza repentina dos cães de rua: quem está a ganhar dinheiro, quem está a ficar com as perdas?

On-chain Popularidade e a Ilusão dos Investidores de Retail

Recentemente, a popularidade na BSC realmente explodiu, com novos projetos surgindo todos os dias, cães de terra (tokens de baixo valor) espalhados por toda parte, e histórias de enriquecimento rápido acontecendo diariamente. Comprar um projeto antes de dormir e acordar com o patrimônio multiplicado — esse tipo de enredo aparece frequentemente nos grupos de chat. Muitos investidores de retail são atraídos por essas histórias, abandonando a análise fundamental, deixando de prestar atenção ao mercado secundário, e pensando apenas se conseguirão encontrar o próximo token que multiplica por 100 no mercado primário.

Mas você já pensou numa questão: de quem é o dinheiro que você ganha?

O mercado funciona com a lei de 80/20, não há um cenário onde todos se beneficiem. Os screenshots de lucros que você vê, ou são resultados de manipulação de mercado, ou mostram apenas ganhos, sem perdas. Porque as instituições precisam dessa mitologia de riqueza rápida para continuar atraindo investidores inexperientes.

O Dinheiro Inteligente já se Transferiu Discretamente

Enquanto a maioria ainda fantasia com várias “reviravoltas na vida”, o verdadeiro dinheiro inteligente já saiu discretamente do mercado. Eles não continuam participando do jogo dos tokens de terra, mas transferiram a maior parte de seus fundos de forma silenciosa de volta ao mercado secundário — investindo naqueles ativos principais com maior liquidez e maior certeza, como BTC e ETH. No máximo, deixam uma pequena quantia no mercado primário para continuar especulando.

Quando os investidores de retail percebem que os “cães de ouro” na blockchain se tornaram “cães mortos”, e tentam voltar para as principais moedas, geralmente já perderam o melhor momento. Naquele momento, quem ficou rico com os projetos já trocou suas posições por Bitcoin e Ethereum.

Quem lucrou no final? Instituições, KOLs e os próprios projetos.

A Verdade da Cadeia de Benefícios

As instituições, em parceria com muitos KOLs, criam tokens, monitorando de perto cada movimento de grandes influenciadores, aproveitando-se da popularidade de indivíduos para gerar tráfego. Um dia podem lançar centenas de novos projetos, muitos dos quais provavelmente são criados pelos mesmos grupos. Assim que um projeto consegue aproveitar uma tendência, uma grande quantidade de KOLs se mobiliza — comprando primeiro, depois divulgando no Twitter para impulsionar. Os técnicos usam ferramentas para antecipar movimentos e lucrar, enquanto os investidores de retail seguem atrás.

Quando os investidores comuns percebem, o projeto já valorizou pelo menos 100 vezes. Os que entraram cedo podem perder menos, enquanto os que entram depois se tornam apenas instrumentos para impulsionar operações de manipulação de mercado. Não adianta falar em “lançamento justo”; se uma pessoa comum lança um projeto e tenta aproveitar uma tendência sem o apoio de KOLs, ninguém presta atenção.

Embora alguns investidores de retail tenham conseguido lucrar um pouco ao seguir a tendência, os responsáveis pelos projetos não se preocupam — eles temem que você não continue jogando. A maioria dos investidores de retail, após ganhar uma pequena quantia, acaba perdendo tudo em outros projetos. No final, você percebe que, ao jogar com as instituições por tanto tempo, todo o seu capital acumulado foi transferido para os bolsos de outros, enquanto os tokens de terra que você acumulou se tornaram zero.

O Jogo por Trás das Tendências na Ecossistema

A verdade por trás de todo esse fenômeno tem uma lógica que vale refletir. Uma exchange de destaque, como participante principal, detém a maior parte dos tokens do ecossistema, manipula o mercado para criar uma tendência, fazendo com que o ecossistema se torne o centro das atenções; depois, em parceria com KOLs, cria a mitologia de riqueza rápida com tokens de terra, espalhando histórias de pessoas que transformaram alguns milhares em milhões, atraindo mais investidores; os KOLs elogiam, promovem e criam a ilusão de que “todo mundo pode ficar rico”.

Ao mesmo tempo, fundos que já estavam preparados vendem suas posições em altos preços, entregando de forma segura a tocha para os últimos investidores.

A Postura Correta do Investidor de Retail

Como investidor de retail, se você não tem uma vantagem técnica de estar um passo à frente, nem informações internas confiáveis, o melhor é evitar se envolver. Riqueza nunca vem de um enriquecimento rápido. Quem realmente alcança liberdade financeira geralmente passa por ciclos de alta e baixa, acumulando durante as oscilações e mantendo posições nos momentos de baixa.

Ativos principais como BTC e ETH são ferramentas que podem sustentar riqueza a longo prazo. Apostar tudo em tokens de terra, ao invés disso, é uma estratégia de ultrapassagem na curva, investindo naqueles ativos com valor real.

Projetos de tokens de terra podem render algum dinheiro extra, mas a mitologia de “dez, cem vezes” de riqueza rápida é coisa de poucos. A maioria só vai acabar perdendo tudo nesse jogo. Mesmo que consiga lucrar com algum projeto, se o capital não estiver bem alocado, no final, acabará perdendo tudo com força.

O Caminho para o Próximo Ciclo

Atualmente, a mitologia de riqueza na BSC atingiu seu auge, e talvez já haja quem esteja na fila para entrar. Depois que essa onda de tokens de terra passar, a atenção do mercado provavelmente voltará para os ativos principais. Na próxima fase, o foco pode não estar na BSC, mas em Bitcoin e Ethereum.

Não posso impedir ninguém, nem quero bloquear o caminho de quem quer investir. Meu objetivo é apenas alertar: mantenha o controle, não deixe que a ganância nuble sua mente.